海外の長距離資金の代表として、QFIIの持倉変動はこれまで市場の注目を集めてきた。
現在の統計データによると、電子業界はQFII持倉市場価値の最高業界となり、業界内の株 Shengyi Technology Co.Ltd(600183) はQFII持倉市場価値の最高株となった。動的変化の観点から見ると、 Zijin Mining Group Company Limited(601899) は第4四半期のQFII持倉市場価値の変動が最大の株となり、QFII、社会保障基金、有名な私募高毅資産の加倉を受けた。
また、第4四半期中、QFIIの新規株は中小市場価値成長株を主とした。ある機関関係者は、現在、投資ルートが大幅に拡大しており、外資の中国での配置範囲がより広く、多くの中小株に深く入り込むことができると考えている。注目すべきは、世界最大のQFIIがこのほど久しぶりに発声したことだ。関係者によると、中国株式市場の長期的な傾向は変わらず、政策リスクや曲がり角を過ぎているという。
電子成QFII持倉市場価値最高業界
上場企業の年報が相次いで発表されるにつれて、QFIIの第4四半期の投資状況も浮上した。4月2日現在、年報が発表された上場企業のうち、223社がQFII持倉に現れ、持倉総市場価値は634.66億元だった。
28の申万一級業界を見ると、第4四半期末現在、QFII持倉の市場価値が最も高い上位5業界は電子、医薬生物、コンピュータ、非銀金融、化学工業で、持倉の市場価値はそれぞれ103.34億元、94.51億元、73.88億元、60.41億元、53.89億元だった。
株の角度から見ると、QFII持倉の時価総額が最も高い上位10株はそれぞれ Shengyi Technology Co.Ltd(600183) Glodon Company Limited(002410) China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) S.F.Holding Co.Ltd(002352) Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) 、衛星化学、China Stock Market News、 Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) 6883 63。前号(2021年第3四半期末)に比べて、衛星化学、 Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) の持倉時価総額だけが増加した。
この株はQFIIの第4四半期の持倉の市場価値の変動の最大の株になります
データによると、2021年第3四半期末に比べて、QFII持倉の市場価値の変動が最も大きい上位10株は、 Zijin Mining Group Company Limited(601899) Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) Weichai Power Co.Ltd(000338) Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) Shede Spirits Co.Ltd(600702) Qingdao Haier Biomedical Co.Ltd(688139) Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895) 。
注目すべきは、世界トップ3の主権富基金(SWF)の1つであるアブダビ投資局が2021年第4四半期に1.4億株 Zijin Mining Group Company Limited(601899) を大口で購入し、同株の第10位の流通株株主になったことだ。
年報によると、 Zijin Mining Group Company Limited(601899) の上位10大流通株主の中には、高毅資産首席投資官の鄧暁峰氏が管理している3つの製品も含まれており、合計9.4億株を保有しており、昨年第3四半期末より2080万株増加し、期末参考時価総額で計算すると、持株時価総額は90億元を超えた。
また、全国社会保障基金103組合、全国社会保障基金114組合も、昨年第4四半期にそれぞれ Zijin Mining Group Company Limited(601899) 5480万株と1634万株を追加し、期末参考時価総額で計算すると、持株時価総額は約38億元だった。
データによると、 Zijin Mining Group Company Limited(601899) 2021年の営業収入は2251億元で、2020年同期の1715億元より31%増加した。帰母純利益は157億元で、2020年同期の65億元より141%増加した。2022年4月1日の終値まで、 Zijin Mining Group Company Limited(601899) は11.45元/株で、総時価総額は2938億元だった。
QFII投資中小盤成長株拡散
現在の年報の開示状況によると、少なくとも115株が2021年第4四半期にQFIIの新進を獲得し、そのうち7株が初めて新進し、QFIIの持株比率は3%を超え、持株比率が最も高い Guangdong Huate Gas Co.Ltd(688268) の持株比率は7%を超えた。
注目すべきは、QFIIの新規株のうち、総時価総額は百億を超えていないことが多く、時価総額の最大株は年末には約300億前後の時価総額があり、QFIIの第4四半期全体の投資方向が中小盤成長株に集中していることがわかる。
上海のQFII機関の中国投資業務責任者によると、ここ数年来、多くの外資が中国市場での投資能力を拡大しているが、その中で明らかな変化は外資の研究と投資がカバーしている株の数が過去をはるかに上回っていることだ。「従来、投資ルートが制限されていたため、外資の持株集中度が非常に高く、現在、投資ルートが大幅に拡大している。これにより、外資の中国での配置範囲がより広くなり、多くの中小株に深く入り込むことができるようになった。また、中国市場のオプション標的も大幅に向上し、外資が投資要求に合致する標的をより多く見つけることができるようになった」。
最大QFII久しぶりに発声:中国株式市場の長期的な傾向は変わらない
瑞銀傘下の中国チャンス基金(UBS(Lux)Equity Fund-China Opportunity)は、世界最大規模のQFII基金(ドル)と呼ばれ、中国の離岸、在岸市場の上場企業の配置に専念している。最近、瑞銀資産管理中国株主管のシュビン氏は久しぶりに声を出した。
シュビン氏は、「中国市場の魅力的な長期的な傾向は依然として存在し、私たちは中国株式市場に自信を持っているが、現在はより多くの忍耐力が必要だ」と述べた。彼は、中国の株式市場をよく見ている原因の一つは、政府が安定した成長政策措置を強化したからだと述べた。3月初めの両会では、政府が2022年のGDP成長目標を5.5%と発表し、市場の予想を上回った。「これは、中国の政策立案者が通貨、財政、信用支援を強化し、経済と市場により強力な支持を提供する必要があると考えている」と述べた。
特筆すべきは、シュビン氏が政策リスクや曲がり角を越えたと考えていることだ。「政策は昨年の株式市場の多くのプレートの変動が激しい主な原因であり、今年は株式市場を転換する鍵になる可能性がある。最近の監督管理機関の科学技術と医療保健会社に対する調査は、主に昨年の関連政策の継続と実行である。政策リスクは曲がり角を過ぎていると考えている」。
未来の配置について言えば、シュビン氏は、基本面、推定値が重要であり、政策の方向を把握することも重要だと考えている。彼は、「現在、中国株式市場の推定値は魅力的なレベルに達しており、投資の長期的な要素である基本面に注目し続ける」と述べた。
