上場証券会社の6割以上が答案を提出し、証券業は2021年に初のピークを発表した。China Stock Market News Choiceによると、3月31日現在、26のA株証券会社が年報を発表した。
全体的に見ると、2021年、券業は引き続き業績の高い成長を維持し、15の証券会社は百億ドルを稼いだことがある。9つの証券会社の純利益は100億を超え、同期は5つしかなかった。
大手証券会社の業績は再び上昇した。 Citic Securities Company Limited(600030) Haitong Securities Company Limited(600837) Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) は売上高の上位3位を獲得し、昨年の年間でそれぞれ765.24億、432.05億、428.17億の売上高を実現した。母の純利益では、 Citic Securities Company Limited(600030) Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) Huatai Securities Co.Ltd(601688) が上位3位にランクインし、具体的な指標は231億、150.13億、133.46億だった。
100億ドルの純利益証券会社のチームが拡大した。現在、純利益は100億以上の証券会社が9社、2020年には5社しかない。上記の三甲と海通、広発のほか、 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 、 China International Capital Corporation Limited(601995) China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) China Securities Co.Ltd(601066) は「新しい顔」です。
2021年、一部の証券会社の業績は下落し、 China Securities Co.Ltd(601066) の純利益の増加幅は減速した。この2年間、会社の年間純利益の増加幅はいずれも7割以上で、昨年は7.67%にすぎなかった。 Chinalin Securities Co.Ltd(002945) 売上高、純利益は二重に下がり、帰母純利益は4割以上下落した。一部の中型証券会社の異軍突起もあり、強い成長動力を示している。
純利益百億証券会社は9社に増えました
全体的に見ると、トップ証券会社の業績は好調な上昇を維持している。「一兄」 Citic Securities Company Limited(600030) は引き続きランキングを制覇し、売上高、純利益の2つの指標はいずれも首位で、昨年の年間売上高は765.24億元(+40.71%)、帰母純利益は231億元(+55.01%)を実現した。
売上高の上位10位に入ったのは、 Haitong Securities Company Limited(600837) Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) Huatai Securities Co.Ltd(601688) China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) Gf Securities Co.Ltd(000776) China International Capital Corporation Limited(601995) China Securities Co.Ltd(601066) China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 、上記の証券会社の売上高は300億元以上だった。
母の純利益については、現在までに9つの証券会社の純利益が百億を超え、 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 、 China International Capital Corporation Limited(601995) China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) China Securities Co.Ltd(601066) が新晋百億の純利益証券会社である。2020年には、中信、 Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) 、海通、華泰、広発の5社の純利益だけが百億を超えた。
一部の中型証券会社は強い業績成長潜在力を示している。
売上高は前年同期比5割以上増加した。 Central China Securities Co.Ltd(601375) の売上高は前年同期比4割以上増加した。
帰母純利益の増加幅は、 Central China Securities Co.Ltd(601375) が+392.04%でトップに立ち、昨年は帰母純利益5億1300万元を実現した。 Guolian Securities Co.Ltd(601456) 899億(52.36+%)が目立った。
しかし、一部の証券会社の業績が悪化し、 Chinalin Securities Co.Ltd(002945) の売上高、純利益の2つの指標が下落し、昨年は13.95億(-6.34%)、帰母純利益4.84億(-40.46%)を実現し、前年同期比で下落した唯一の上場証券会社となった。 First Capital Securities Co.Ltd(002797) 証券の昨年の売上高は32.55億元で、前年同期比4.32%増加し、帰母純利益は7.45億元で、前年同期比8.29%減少した。
富管理ボーナスが次第に明らかになった
証券市場の伝統的な仲介業務の同質化競争はますます激しくなり、近年、仲介業務の転換に伴い、富管理業務は証券業界の新しいコースとなっている。
トップ証券会社は重点的に力を入れている。2021年、 Huatai Securities Co.Ltd(601688) Citic Securities Company Limited(600030) China International Capital Corporation Limited(601995) などの富管理業務が進展し、一部の証券会社のこの業務の総収益への貢献は引き続き増加している。
昨年の通年、 Huatai Securities Co.Ltd(601688) 富管理業務の売上高は162.87億元で、前年同期比30.52%増加し、売上高に占める割合は4割を超え、粗利率は4.66ポイント増加した。中金富管理業務の売上高は75.38億元で、前年同期比34.17%増加し、営業利益率は4.18ポイント増加した。
Citic Securities Company Limited(600030) China International Capital Corporation Limited(601995) の富管理顧客数拡大。年報データによると、昨年末現在、 China International Capital Corporation Limited(601995) の富管理顧客数は453.51万世帯に達し、前年より22.9%増加した。そのうち、純価値の高い個人顧客数は3.49万世帯で、前年より36.2%増加した。 Citic Securities Company Limited(600030) 顧客数は累計1200万世帯を超え、受託顧客の資産規模は合計11兆元で、2020年末より29%増加した。
券業全体の状況から見ると、大富管理の主線はすでに主な牽引手となり、複数の証券会社の前期転換が初めて効果を発揮し、配当業績の増加をもたらした。
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) 年報によると、会社の「二輪駆動」業務システムは持続的に深化し、機構の顧客生態圏はさらに拡大し、富管理の顧客数は過去最高を記録した。
富管理業務については、2021年、親会社が証券売買代理業務の純収入(席を含まない)を15.18億元実現し、前年同期比17%増加した。代理金融製品の販売純収入は7億6900万元で、前年同期比43%増加した。
一部のベテラン証券会社の富管理の転換は効果的だ。銀河証券は昨年、仲介業務の営業額が125.09億元で、前年同期比16.40%増加した。富管理の転換を推進し、証券取引のコミッション収入は前年同期比で増加し、会社が言及した成長原因の一つである。
一部の中小証券会社も富管理業務に力を入れている。
Huaan Securities Co.Ltd(600909) 2021年の証券仲介業務の実現手数料とコミッションの純収入は9.8億元で、前年同期比11.8%増加した。このうち、昨年通年、 Huaan Securities Co.Ltd(600909) 金融製品の代理販売の総規模は56億元を超え、前年同期比170%を超え、代理販売の金融製品の総収入は350223万元で、前年同期比77.71%増加した。会社によると、顧客カバー率とマネージャー業務における収入の割合はいずれも大幅に向上し、富管理の転換は効果を得たという。
北交所開市、証券会社迎 業務増量
2021年、登録制改革は着実に推進され、北交所は正式に開板し、深交所のマザーボードは中小板と合併して着地し、証券会社は投資業務のチャンス期を迎えた。
全体的に見ると、投資業務の「強者恒強」の局面が続いており、IPOの大単を請け負っているのは依然として中信、中金などの頭部機構である。
上場日によると、昨年の年間A株の新株募集総額の上位3位は China Telecom Corporation Limited(601728) China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) 、百済神州だった。このうち、 China Telecom Corporation Limited(601728) 募金総額は479.04億元で、 China International Capital Corporation Limited(601995) China Securities Co.Ltd(601066) が共同で推薦した。 China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) 由 Citic Securities Company Limited(600030) 保荐;百済神州は China International Capital Corporation Limited(601995) 、ゴールドマンサックス高華が共同で推薦した。
投行业务の売上高は、2021年、投行业务手数料の纯収额では、前年同期比18.52%増の Citic Securities Company Limited(600030) 8156亿元だった。 China International Capital Corporation Limited(601995) 7036億元で、前年同期比18.14%増加した。 China Securities Co.Ltd(601066) 5631億元で、前年同期比3.85%減少し、この収入の上位3位となった。
続いて、 Haitong Securities Company Limited(600837) Huatai Securities Co.Ltd(601688) Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) 6099999 Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) などが続く。
去年の投行业务手数料の純収入は6.36億元で、前年同期より207.56%増加した。 Guolian Securities Co.Ltd(601456) 509億元で、前年同期比85.22%増加した。
特筆すべきは、北京証券取引所の設立と開市運行に伴い、先に局の優位性を発表した複数の証券会社の業績が現金化されたことだ。
China Securities Co.Ltd(601066) Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) などの北交所の業務表現が際立っている。北交所の最初の上場企業81社のうち、 China Securities Co.Ltd(601066) は12社を推薦し、市場のトップに立った。
昨年通年、 Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) 新三板看板企業は市場を監督し続けて2位にランクインし、その中で革新層は市場を続けて1位になった。
