最近、国家集積回路産業投資基金第2期(以下「大基金第2期」という)と上海半導体装備材料産業投資基金(以下「装備材料基金」という)はそれぞれ Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) 出資子会社浙江プラセオジムコア電子科学技術有限会社(以下「プラセオジムコア電子」という)に3.5億元、0.4億元を増資し、合計3.9億元を計上した。
増資が完了すると、 Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) のプラセオジムコア電子を保有する株式の割合は37.85%から29.60%に下がり、依然として第1大株主となり、大基金第2期と装備材料基金はそれぞれ17.284%、1.975%の株式を保有し、2、3位にランクされている。
注目すべきは、国家大基金の投資がこれまでチップ設計、製造、封止、材料、設備などの産業チェーンをカバーしてきたことだ。 今回の投資は、大手ファンドが半導体部品会社を配置するのは初めてで、風向標の意義があると考えられています。また、投資先の上海装備材料基金は中国初の半導体装備材料分野に焦点を当てた産業投資基金でもある。
動平衡資本先進製造事業部投資副総監の許庭静氏は「科創板日報」の記者の取材に対し、「現在、中国企業は7大種類の半導体設備の面で配置されているが、上流に部品の面を突き抜けても、依然として多くの重要な部品が海外に制約されている。これらのサブ業界の一般的な市場規模は特に大きくないが、技術の敷居が高く、長年の技術の蓄積が必要であり、中国はこの面で多くの授業を補う必要がある。ここ数年、中国が提唱した「専門的特新」企業は主にこの分野を配置している。」
資料によると、セシウムコア電子はセシウムコアホールディングス73.11%の株式を直接保有し、セシウムコアホールディングスはCompart社の100%の株式を直接保有している。Compart社の主な製品はBTPコンポーネント、組立品、密封部品、エアロッドアセンブリ、ガス流量コントローラ(MFC)、溶接部品などを含み、集積回路製造プロセスにおける酸化/拡散、エッチング、堆積などの設備に必要な正確なガス輸送システムに応用でき、集積回路設備に必要なガス輸送システム分野のサプライヤーの一つである。
許庭静氏は、アルゴンコア電子が生産したガス輸送システムは半導体設備の精密機械部品に属し、重要なシステムであると考えている。ガス流量制御システムは一般的に化学気相堆積CVD設備とセットになっており、下流には Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) Naura Technology Group Co.Ltd(002371) 、江蘇微導などが含まれている。
Everbright Securities Company Limited(601788) 研報によると、現在、本土の半導体設備部品企業の技術能力、技術レベル、製品精度と信頼性は国外と大きな差があり、全体の国産化率は10%-30%にすぎず、特にCompart関連の流量制御分野以前の国産化率はゼロに近い。半導体設備のほか、半導体設備の核心部品も将来の国産化の重点分野の一つである。
投資家側は、今回の投資先はいずれも Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) の関連者である。 のうち、大ファンドの2期は Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) の5%以上の株式を保有する大株主大ファンドの1期と関連関係がある。装備材料基金GPは Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) 持株株主の浦科投資連合関連機構が共同で設立し、浦科投資は装備材料基金GPの第一大株主である。
「科創板日報」の記者の調査によると、装備材料基金は頻繁に手を出しており、そのLPには大基金の一期、 Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) 、雲南信託、国盛グループ、 Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) 革新投、 China Securities Co.Ltd(601066) などの有名企業が含まれている。2022年3月末現在、装備材料基金はすでに御渡半導体、瀚給科学技術、臨臨半導体、長晶科学技術などの企業に投資している。このうち、ソアリン科学技術は2022年初めに上場し、国微思爾芯科創板IPOが並んでいる。
