最近、上場企業が昨年の「成績表」を次々と発表し、先物会社の業績も徐々に浮上している。先物日報の記者の不完全な統計によると、4月2日現在、A株の上場会社2社、H株の上場会社2社、新三板看板会社2社、A株の上場会社28社が持ち株したり、株に参加したりした先物会社を含む34社の先物会社の業績が発表された。記者が統計した34社の先物会社は昨年、純利益約93億元を実現し、そのうち21社の純利益は億元を超え、複数の会社が過去最高の業績を記録した。
先物会社の業績増加の「パスワード」は何ですか?未来にはどんな発力の方向がありますか?
頭部会社業績爆発
2021年、中国先物業界は2020年以来の高速成長の勢いを続け、営業収入と純利益はいずれも過去最高を記録した。中期協のデータによると、親会社の口径で計算すると、2021年、全国150社の先物会社は営業収入494.64億元を実現し、前年同期比40.34%増加した。純利益は137.05億元で、前年同期比59.30%増加した。
記者が年報を整理したところ、頭部先物会社の昨年の業績は目立っており、複数の会社の純利益の伸び率は業界平均を著しく上回っていることが分かった。
売上高から見ると、31社の先物会社が昨年の売上高データを公開し、そのうち6社の売上高が100億元の新たな階段を踏み出した。銀河先物、中信先物、 Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) 先物、浙商先物、 Nanhua Futures Co.Ltd(603093) 、東証先物を含め、売上高はそれぞれ151.19億元、150.99億元、112.98億元、105.18億元、105.15億元、100.30億元だった。
売上高の伸び率を見ると、比較可能なデータを持つ30社のうち、5社が昨年の売上高の伸び率が100%を超えた。 China Securities Co.Ltd(601066) 先物の売上高の伸び率は331.28%に達し、暫定的に1位になった。中糧先物、国元先物、 Shenzhen Zhongjin Lingnan Nonfemet Co.Ltd(000060) 先物、銀河先物の売上高の伸び率も100%を超え、伸び率はそれぞれ212.18%、173.96%、145.30%、109.14%だった。
純利益を見ると、6社の昨年の純利益は5億元を超えた。上場企業の年報はまだ公表されていないが、純利益が5億元を超える上場企業の陣営が大幅に拡大したことが明らかになった。2020年、永安先物と中信先物の2社の純利益は5億元を超え、純利益はそれぞれ11.46億元と6.48億元だった。
具体的には、中信先物は昨年、純利益9億9200万元を実現し、10億元の関門に迫り、前年同期比53.24%増加した。また、銀河先物、 Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) 先物、東証先物、 China Securities Co.Ltd(601066) 先物、 Ruida Futures Co.Ltd(002961) 純利益も5億元を超え、それぞれ7.66億元、7.43億元、5.92億元、5.59億元、5.04億元だった。
純利益1億-5億元の会社は15社あり、それぞれ国投安信先物、海通先物、広発先物、申銀万国先物、招商先物、華泰先物、光大先物、浙商先物、中糧先物、方正中期先物、興証先物、 Nanhua Futures Co.Ltd(603093) 、魯証先物、宏源先物、華安先物であり、純利益はそれぞれ4.31億元、4.03億元、4.02億元、3.82億元、3.74億元、3.68億元である。3.40億元、3.00億元、2.81億元、2.72億元、2.47億元、2.44億元、2.04億元、1.83億元、1.15億元。
記者は、2020年に比べて、2021年の純利益が1億元以上の「ランク」の先物会社には、 Nanhua Futures Co.Ltd(603093) 、魯証先物、華安先物を含む3つの新しい顔が増えていることに気づいた。
純利益の伸び率を見ると、データがある33社のうち、昨年の純利益の伸び率が100%を超えたのは12社だった。広州先物は449.75%の伸び率で首位を占め、魯証先物はその後、純利益の伸び率は259.56%だった。また、建信先物、東証先物、 Nanhua Futures Co.Ltd(603093) 、華安先物、 China Securities Co.Ltd(601066) 先物、銀河先物、光大先物、興証先物、 Ruida Futures Co.Ltd(002961) Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) 先物の純利益の伸び率も100%を超え、それぞれ233.33%、208.67%、158.67%、149.98%、121.59%、112.35%、108.59%、108.59%、104.20%、102.51%、100.81%となっている。
広州先物の業績はなぜ大幅に上昇したのか? Guangzhou Yuexiu Financial Holdings Group Co.Ltd(000987) 年報によると、報告期間中、広州先物は業務の開拓に力を入れ、サービスモデルを絶えず革新している。仲介業務の権益規模、成長率及び市占率は持続的に向上し、機構化の転換成果は著しい。期末の顧客権益は49.12億元で、前年同期比98.54%増加し、成長率は業界と管轄区のレベルを上回った。資本管理業務は基本的に製品体系の構築を完成し、固収類製品、CTA製品を着地し、自主管理製品の推進を加速させる。リスク管理子会社の業務品種は次第に成熟し、優位品種の市場機会把握能力はさらに強化され、派生品業務は次第に多元業務の発展を実現し、年間営業収入は63.13億元を実現し、前年同期比69.92%増加した。
注目すべきは、業界トップの永安先物が年報を公開していないことだ。近年、永安先物の売上高と純利益は業界トップを維持している。昨年12月22日に発表された初公開発行株式上場公告書によると、永安先物は、2021年度の営業収入368.24億元、親会社の株主に帰属する純利益11.52億元を達成する見通しで、主に先物仲介業務が着実に発展し、リスク管理業務の規模が持続的に増加していることによるという。業績予測が実現すれば、永安先物の売上高は新たな段階に進み、純利益は3年連続で10億元以上を維持する。
ブローカー業務増収明らか
2021年、市場の変動が激しく、各種類の投資家のリスク管理と投資に対する需要が絶えず際立っており、先物市場の成約規模と顧客権益はいずれも過去最高を記録した。一方、中国先物市場の2021年の出来高は75.14億手に達し、前年同期比22.13%増加した。成約額は581兆2000億元で、前年同期比32.84%増加した。2021年12月末現在、全国先物会社の顧客権益は1184734億元で、前年同期比43.65%増加した。2021年10月末、全国先物会社の顧客権益は一時12000億元を超え、1215375億元に達し、過去最高水準となった。
取引量の大幅な増加によって、先物会社の仲介業務の規模の増収が明らかになり、顧客権益も次々と高値を更新した。 Ruida Futures Co.Ltd(002961) 年報によると、報告期間中、会社の先物仲介業務は営業収入11億1000万元を実現し、前年同期比83.64%増加した。報告期間内、会社の親会社の口径は18948戸増加し、そのうち新機構の取引先は373戸増加した。会社の顧客保証金規模は139.05億元に増加し、そのうち機構の顧客保証金規模は99.98億元で、会社の顧客保証金規模の71.90%を占めている。
Nanhua Futures Co.Ltd(603093) 年報によると、2021年、会社の先物仲介業務の営業収入は6.53億元で、前年同期比43.84%増加した。 Nanhua Futures Co.Ltd(603093) によると、会社の主な業務の一つとして、報告期間内に、会社は先進的なサービス理念と積極的な業務開発戦略を堅持し、会社全体のマネージャー業務規模を着実に向上させた。先物仲介業務の期末顧客権益規模は208.98億元で、前年同期比39.99%増加した。年間累計新規先物口座は10000戸を超え、前年同期比7.87%増加した。
伝統的な業務として、先物仲介業務の同質化競争の特徴は著しく、 Nanhua Futures Co.Ltd(603093) によると、会社は長年のモデルチェンジと発展を通じて、業務モデルを革新し、総合サービス能力を向上させた。一方、会社は重点地区のネットポイントの競争能力をさらに強化し、会社の資源を適度に傾斜させ、機構業務開発の面で著しい効果を得た。一方、会社は富管理業務、リスク管理業務とマネージャー業務の連動を大いに推進し、会社の開発顧客の能力を高める。
Orient Securities Company Limited(600958) 年報によると、急速に拡大する市場規模に直面し、東証先物はチャンスを把握し、2021年の全体業績は突破的な成長を実現し、収入、利益は会社の歴史平均レベルを著しく上回った。現在、東証先物はすでに業務ラインが全面的で、機構のサービス経験が豊富で、研究と技術能力業界がリードするなどの核心的な優位性を形成している。報告期末までに、顧客権益規模は654.61億元で、期首より61%増加し、全国第3位に位置した。新規機構と製品の口座開設は1800を超え、各業務ラインの新規カバーは秩序正しく増加した。報告期間中、会社は成約量口径の全市場占有率で業界1位にランクされた。
魯証先物年報によると、報告期間中、会社の仲介業務の収入、顧客権益、成約金額などの主要業務指標は引き続き上昇している。このうち、仲介業務の収入は5億7400万元で、前年同期比64.12%上昇した。会社の先物期末取引先の権益は169.58億元で、前年同期比67.82%増加した。株式オプション業務(株を含む)の期末顧客権益は7億2700万元で、前年同期比92.84%増加した。
革新業務多点開花
ブローカー業務の急速な成長と同時に、リスク管理業務などの革新的な業務も喜ばしい。中期協のデータによると、2021年、中国先物会社は投資コンサルティング業務の収入1.76億元を実現し、前年同期比39.68%増加した。資産管理業務の収入は12.14億元で、前年同期比35.34%増加した。先物会社のリスク管理会社の業務収入は262859億元で、前年同期比26%増加した。
Nanhua Futures Co.Ltd(603093) 年報によると、2021年、会社のリスク管理業務は著しく増加し、南華資本は純利益720618万元を実現し、2020年より648384万元増加し、主にその場外派生品業務規模の拡大によるものである。
2022年を展望すると、 Nanhua Futures Co.Ltd(603093) は、マクロ環境の不確実性が強まる情勢の下で、各実体企業と機構のリスク管理需要はさらに増加するに違いないと述べた。会社はこの発展傾向をつかみ、リスク管理業務の専門能力を絶えず向上させ、基差貿易、場外派生品と市などの業務の革新発展を推進し、サービス範囲を拡大し、サービス実体経済の能力を持続的に向上させる。
Sdic Capital Co.Ltd(600061) 年報によると、2021年、国投安信先物リスク管理子会社は期現業務チームの優位性を重点的に構築し、運営センターを設立し、派生品戦略の輸出を推進し、自主設計と販売標準化の製品を完成し、場外オプションなどの方法で客戸リスクヘッジの需要を満たす。子会社は同時に市業務を強固にし、場外業務を大いに発展させ、期現業務を積極的に推進し、経営業績は大きな突破を実現した。報告期間中、先物子会社は純利益477985万元を実現し、前年同期比1310%増加した。
Ruida Futures Co.Ltd(002961) 年報によると、2021年度、会社の資産管理業務は営業収入1.41億元を実現し、前年同期比43.19%増加した。業界政策と市場環境の変化に直面して、会社は製品駆動戦略を堅持して、取引先の需要の角度から出発して、更に科学的で、システム的で、全面的な良質な製品を設立することを探求して、製品の種類を豊富に管理します。資産管理規模は2021年初頭の21.20億元から2021年末の42.66億元に増加し、資産管理規模は101.22%増加した。
資本管理業務の将来の発展構想について、 Ruida Futures Co.Ltd(002961) によると、会社はCTA(先物管理)のリーダーになることを目指し、同時に開業したばかりの公募基金をきっかけに、公募と私募業務の「両頭並進」、協同発展の経営戦略を実施している。市場のチャンスをつかんで、積極的な管理を主とする各種の製品を大いに発展させ、製品の販売と取引能力を絶えず向上させる。
