今日(4月6日)上海と深センの両市は全体的に揺れ調整の構造を呈している。A株の3大株の指の朝盤は全線が低く、その後、一日中弱い揺れを維持し、上海の指の動きはやや強く、午後には一時赤くなり、最終的には小幅に上昇した。創業板指と深成指はほぼ一日中水中で揺れ、最終的に陰線で報告された。
これに対し、 Huaxi Securities Co.Ltd(002926) は、A株の歴代の底打ちのリズムから見ると、「政策の底」が明らかになった後、「市場の底」もあまり遠くなく、上証指数は Jinlong Machinery & Electronic Co.Ltd(300032) 00点付近か、比較的堅固な底にあると指摘した。未来のA株は底を磨いた後、揺れの上昇確率が大きく、2つの信号に注目している。一方、中国の安定維持政策は持続的に公布され、経済の基本面は底を確認している。一方、FRBの利上げ縮表のリズム、地縁関係などの周辺の摂動要因は徐々に明らかになっている。
同時に、同機構はさらに分析し、3つの投資主線に注目している。1つは、受益政策の境界が緩和されていること、例えば「銀行、不動産」などである。第二に、インフレ予想の「農業、金」などを受益する。三つ目は政策(支援)推進のテーマに関連し、「新エネルギー(太陽光発電、貯蔵エネルギー、水素エネルギー)、半導体、東数西算」などである。
プレート方面：
一、不動産開発
創始証券は、上層部が積極的な信号を放出し、政策の窓口が来ると明らかにした。現在、業界の基本面の下落態勢は続いており、3月前半の高周波データの販売面積は前年同期比50.1%減少し、新たに開場した去化率は34%に大幅に低下し、重点都市の去化周期は明らかに上昇した。一部の民営住宅企業は短期的に債務の支払い圧力に直面し、需給の両端の自信が深刻な局面に欠けており、現在、不動産リスクに対するコントロールは一刻も猶予できない。今回の高層会議は業界リスクに対応する重要性を明らかにした。業界の流動性チェーンを通じて、販売の回復を率先して見なければならない。不動産税に対する態度は、年内に需要を抑える大きな利空要素を解消した。
万聯証券は、「安定成長」のマクロ背景の下で、現在の不動産業界の基本面は底を築き続け、境界改善政策は持続しており、後続には多くの利益政策が期待され、不動産プレートの市場表現を引き続き見ていると指摘した。(1)基本面の表現が比較的良い不動産管理会社に注目することを提案する。(2)中央企業/国有企業の背景を持つ財務安定型良質住宅企業;(3)良質な保有型不動産やモデルチェンジ類企業、または「開発類+」の良性資金循環を効果的に形成する住宅企業。
また、今回の不動産相場の持続性はどうですか?地産プレートの上りスペースはいかがですか? China Industrial Securities Co.Ltd(601377) は、2008年、2012年、2014年の3回の不動産政策の緩和期間の市場表現を振り返り、持続性、上昇幅、推定値、倉庫の4つの角度を参考にした。
第一に、持続性:住宅価格の下落圧力が解除される前に、不動産相場の大体率は過去の三輪不動産の緩和を再開し続け、70の大中都市の住宅価格の環比が不動産プレート政策の持続性を測定する重要な指標とすることができることを発見した。
第二に、上昇幅の空間:今回の上昇幅は依然として2012年のレベルに及ばず、2008年と2014年の2008年、2014年の不動産の著しい緩和をはるかに下回っているが、2012年の緩和力は相対的に弱い。対照的に、2022年3月15日以来、申万不動産指数は底の289244点から373458点に修復され、上昇幅は29.12%に達し、2012年の46.27%を明らかに下回っており、2008年と2014年をはるかに下回っている。
第三に、評価空間:政策緩和の力で評価空間を決定し、今回の構造は2021年11月以来、不動産プレートPBの評価値は底部の0.83倍から1.06倍に修復され、修復幅は27.7%に達し、2012年の33.3%のレベルに近づき、2008年と2014年とはまだ遠い。
第四に、加倉空間:三輪不動産の緩和の中で、プレートの超配合割合はいずれも過去の三輪不動産の緩和期間中、プレートの超配合割合は6%以上上昇した。
二、鋼鉄
国盛証券によると、短期鉄鋼工場の増産傾向が続いている。加工コースをしっかり守って、技術障壁と高成長特性を兼ね備えた標的をよく見て、あるいは評価値と利益の同時上昇を迎えて、注目することを提案します: Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) 。また、都市管網の改造から著しく恩恵を受けた Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) も長期的な注目に値する。
Soochow Securities Co.Ltd(601555) は、中期的には鉄鋼株を引き続き見ていると考えています。利益の歴史の中で高位、推定値の歴史の低位の背景の下で、炭素の中和の大体率は業界の供給の天井をもたらして、その上原料の端は再びコストの配当に貢献して、鉄鋼株は1波の業績、推定値の2リットルのプレート性の機会を迎えます。過小評価値の高い配当普鋼、原材料、一部の特鋼を見てください。 Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) 、注目 Xinjiang Ba Yi Iron & Steel Co.Ltd(600581) Inner Mongolia Eerduosi Resources Co.Ltd(600295) Hbis Resources Co.Ltd(000923) など。
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) 証券によると、現在のプレートはすでに需要の底部、コストの頂部、供給の上向きの弾力性が大きくない基本面の最悪の段階にあり、未来を展望すると、疫病の段階的な曲がり角が現れるにつれて、抑制された需要が回復し、不動産周期から見ると、政策の底は基本面の変化をもたらしており、下半期に徐々に安定していくことが期待されている。高配当、過小評価、低配置、低予想のプレート機会に注目することをお勧めします。推荐低コスト、强强管理普钢头 Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) Sansteel Minguang Co.Ltd.Fujian(002110) Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) Beijing Shougang Co.Ltd(000959) Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) など;制造业の进级と输入の代替を受益して、推荐特钢头头 Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) Zhangjiagang Guangda Special Material Co.Ltd(688186) 業績の曲がり角を待つ。新材料については、受益炉鋼の割合が上昇し、グラファイト電極の蛇口 Fangda Carbon New Material Co.Ltd(600516) を推奨する。液流電池のエネルギー貯蔵の発展を受益して、蛇口 Pangang Group Vanadium Titanium & Resources Co.Ltd(000629) を推薦します;炭酸リチウム価格は高位を維持し、リチウム電気標識の転換を推奨する Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) ;推奨希土類鉱物蛇口60010、推奨カルボニル鉄粉蛇口 Jiangxi Yuean Advanced Materials Co.Ltd(688786) ;地下管廊及びパイプ建設はチャンス期を迎え、パイプの蛇口 Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) Tianjin You Fa Steel Pipe Group Stock Co.Ltd(601686) 。
一枚の図まとめ:
