2021 Q 4通信業界の基金持倉市場価値は1.30%で、業界第19位、環比+0.49 ppで、増加幅は業界第7位だった。われわれは、5 G建設前の低後高リズムが産業チェーンの需要向上、クラウドコンピューティング業界の景気維持などをもたらし、業界全体の需要の安定向上を推進し、会社の業績は着実に向上し、同時に過小評価値を重ね、成長空間を開き、2021 Q 4業界基金の持倉割合は底から回復したと判断した。われわれは、現在の配置割合と超過割合は依然として低位であり、業界の経営状況がよくなるにつれて、持倉割合は引き続き向上する見込みだと判断した。
2021 Q 4 Zte Corporation(000063) Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) は通信プレート基金の持株市場価値の上位3位にランクされている。
そのうち、 Zte Corporation(000063) (持株時価総額133.72億元、環比+66%)、 Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) (持株時価総額117.63億元、環比+104%)、 Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) (持株時価総額104.71億元、環比+3523%)である。
また、持倉市場価値の上位10株の持株市場価値の合計が基金保有通信プレートの総市場価値に占める割合は65.51%だった。
2021 Q 4 Cubic Sensor And Instrument Co.Ltd(688665) Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) のファンド持倉が流通株に占める割合が上位3位に入った。
そのうち Cubic Sensor And Instrument Co.Ltd(688665) 362%(+12.93 pp)、 Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) 2995%(ループ比+15.24 pp)、 Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) 28.98%(ループ比+25.1 pp)。
2021 Q 4 China Telecom Corporation Limited(601728) Zte Corporation(000063) 、中国移動の持株ファンド機構数が上位3位に入った。そのうち China Telecom Corporation Limited(601728) は1398社で、持株数は6.12億株(環比+70.71%)だった。 Zte Corporation(000063) は686社で、持株数は3.99億株(環比+64.08%)である。中国移動は642社で、持株数は541192万株。
3月31日現在、 Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) Sangfor Technologies Inc(300454) Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) の陸株通(上海株通、深株通持株数の合計)が自由流通株の割合で上位3位にランクインし、それぞれ16.62%、12.28%、11.81%だった。
投資アドバイス。私たちは2022年に通信業界が「破旧立新」の変化の中にあり、業界の発展は向上し、頭部企業の評価値は歴史の底にあり、業界全体の潜在的な機会をよく見ていると判断した。1、クラウドコンピューティング産業チェーンの需要景気――2022年にグローバルデータセンターの資本支出が比較的に速く増加する見込みで、中国のキャリアがネット&クラウド業務の投資を増加することに伴い、産業チェーン重点会社は持続的に利益を得る見込みで、その中：1）設備端：重点的に注意することを提案する Unisplendour Corporation Limited(000938) Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) Zte Corporation(000063) Hangzhou Dptech Technologies Co.Ltd(300768) 、中国移動に注目することを提案する、 China Telecom Corporation Limited(601728) 60050など。2）上流コアデバイス：光デバイス――重点注目 Huagong Tech Company Limited(000988) 3 Guangdong No.2 Hydropower Engineering Company Ltd(002060) Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) Shenzhen Jpt Opto-Electronics Co.Ltd(688025) Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) Accelink Technologies Co.Ltd(002281) Wuhan Raycus Fiber Laser Technologies Co.Ltd(300747) Han’S Laser Technology Industry Group Co.Ltd(002008) 、光ファイバーケーブル——重点的に注目することを提案します: Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) 、注目 Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) ;PCB——注意することを提案します Wus Printed Circuit (Kunshan) Co.Ltd(002463) Shennan Circuits Co.Ltd(002916) Shengyi Electronics Co.Ltd(688183) など。2、業界のデジタル化は持続的に加速している–1)工業インターネット:中国の工業インターネットはすでに発展の天時、地利、人和を備えており、産業のアップグレードの配当を把握しており、核心知能装備、工業インターネットプラットフォームなどは急速な発展の機会を迎えている。2)AIoT:AIoT業界の需要は引き続き高い景気で、評価値はまだ高くなく、ヘッドマークの勢いはもっと強く、重点的に注目することを提案します: Fibocom Wireless Inc(300638) Cubic Sensor And Instrument Co.Ltd(688665) Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) 、注目: Queclink Wireless Solutions Co.Ltd(300590) Qingdao Eastsoft Communication Technology Co.Ltd(300183) など。3、通信チップの台頭、国産化の波を受益する——通信チップ会社は近年絶えず研究開発の投入を増やして製品の自主性を高めて、肝心な分野のリードする配置を実現して、重点的に注目することを提案します: Shenzhen Frd Science & Technology Co.Ltd(300602) (フィルムニオブ酸リチウム技術を配置して、次世代の光デバイスをリードする見込みがあります)、 Hebei Sinopack Electronic Technology Co.Ltd(003031) (窒素化ガリウム業務は中国がリードして、成長空間が広い)など、同時に中国のベースバンド通信チップ、アクセス端通信チップ、光チップ関連会社。
リスクのヒント。海外の疫病と中米の科学技術摩擦の影響;5 G拡大投資の進度は予想を下回った。
コンプライアンスのヒント。同社の2021年半の年度開示によると、 Haitong Securities Company Limited(600837) 自営保有 Cubic Sensor And Instrument Co.Ltd(688665) Cubic Sensor And Instrument Co.Ltd(688665) は総株式の1%を超えた。
