業界の核心的な観点：
前の取引週は2022年のA株の12番目の取引週だった。上海深300指数は2.43%上昇し、万が一級31業界は22上昇し、9下落した。通信業界は先週、全体の動きが大皿より弱く、0.96%下落し、27位、TMT業界内3位だった。最近、年報と一季報は密集した公開時期を迎え、通信プレートの内部支社は21年の上流コストの値上げで短期業績の増加に圧力をかけたが、プレートの長期的な好調傾向は変わっていない。市場のデジタル化の転換の進度がさらに加速するにつれて、スマートエネルギー、スマートホームなどの下流の需要は絶えず増加し、これは良い成長空間を備えた通信企業の業績が持続的に上昇することを牽引する。未来のデジタル化転換市場の広範な需要に直面して、下流市場に対する迅速な応答能力とカスタマイズ化の満足は決勝の鍵となっているため、私たちは横プラットフォームの拡張能力を備えたモノのインターネットと通信サービス企業の投資の見通しを持続的に見ている。同時に、デジタル化の転換の計算力の供給の面で、現在の運営者は中国IDCの主要な供給者として、今後しばらくの間依然として大きな発展潜在力がある。最後に、元宇宙、クラウドゲームなどの革新的な応用の持続的な推進も、ハードウェア設備、インフラの建設の進度をさらに推進し、加速させ、光通信関連プレートの22年の需要向上が牽引した市場空間に注目することを提案した。通信プレートの現在の推定値は依然として低いレベルにあり、将来、業績が徐々に解放されるにつれて、プレートの推定値の中枢はさらに向上するか、関連する高成長コースの核心標に重点を置くことを提案する。
投資のポイント：
一週間の産業ニュース:(1)経営が安定している!ファーウェイの2021年の収入は6368億元:純利益は1137億元で、前年同期比75.9%増加した。(2)華為官宣:孟晩舟は輪値理事長を務めた。(3)中国広電5 Gコアネットワークプロジェクト-業務プラットフォームプロジェクトの収集結果公示:ファーウェイ、中興落札;(4)32+12 ！工信部は「2021年国家新型データセンターの典型的なケース」リストを発表した。(5)GSMA:中国は世界5 Gの発展を持続的にリードし、2021年のモバイル技術は中国に5.6%のGDPに貢献した。(6)中国移動は米国FCCの「規制リスト」に応えた:わざと中国企業を黒くし、不公平に扱った。(7)Cignal AI:2002年400 ZR/ZR+モジュール出荷量は200%増加する。(8)Lightwave調査:81%の訪問サービスプロバイダが今後2年間で10 Gファイバ技術を導入する計画
投資アドバイス：
5 G建設の段階的な推進とクラウドコンピューティング建設規模の持続的な増加に伴い、通信業界の2022年の基本面は引き続き改善されるだろう。5 G建設の面では、「十四五」情報通信業界の発展計画が実施されるにつれて、5 Gの将来の建設目標が明確になった。今後3~5年間、5 G建設は安定した建設投入リズムを維持する。しかし、建設が進むにつれて、下流の関連応用は次第に成熟し、5 Gの関連建設を再び牽引する。
私たちは通信業界の4つの投資コースに注目することを提案します:(1)運営者&設備会社:5 G建設が持続的に推進され、伝統的な通信業務の景気が上昇し、5 G建設の開拓の下で、通信建設と運営維持産業チェーンの業績の増加が明らかで、データセンターと5 G 2 B業務のクラウドネットワーク建設も運営者&通信設備会社のために新しい成長空間を開くことを提案します。(2)光モジュール:新たな需要の増加と光モジュール技術の世代交代触媒に伴い、業界は2022年に新たなデイビスダブルクリックを迎える見込みで、数通側の光モジュールのトップ企業に注目することを提案する。(3)ユビキタスネットワークモジュール:今後2年間、ユビキタスネットワークモジュールは依然としてユビキタスネットワークモジュールの将来の市場成長の主な方向の一つであり、ユビキタスネットワーク産業チェーンの配置が深いトップ企業に注目することを提案する。(4)温度制御:注目部分は既存のデータセンターの液冷技術をエネルギー貯蔵システムに移植する能力のある温度制御トップ企業に注目することを提案する。
リスク要因:貿易摩擦が激化し、中国の5 G建設が予想に達しず、世界のクラウドコンピューティング建設の成長率が減速し、上流の原材料価格が変動している。
