投資のポイント
電気設備10346は0.32%下落し、大皿より弱い。今週(3月28日-4月1日、以下同)、発電と電力網は1.27%上昇し、新エネルギー自動車は0.41%上昇し、工業制御自動化は0%上昇し、原子力発電は1.33%下落し、リチウム電池は1.65%下落し、風力発電は2.13%下落し、太陽光発電は2.44%下落し、発電設備は3.07%下落した。上昇幅上位5位は6 Zhejiang Taitan Co.Ltd(003036) 00505 Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) Jiangsu Sinojit Wind Energy Technology Co.Ltd(601218) Xiamen Faratronic Co.Ltd(600563) Xiamen Faratronic Co.Ltd(600563) ;。下落幅の上位5位はST江特、ST東電、3 Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) 02309 Clenergy(Xiamen)Technology Co.Ltd(603628) 。
業界レベル:電気自動車:テスラQ 1生産販売30.5/31万台、同環比約+70%/28%; Byd Company Limited(002594) は10.49万台で、同環比+348%/20%で、1月+13%より高い。広汽Aionは2.03万台を販売し、同環+189%/138%で、1月+27%より高い。理想は1.1万台で、同環+125%/31%で、1月より10%下がる。小鵬は1.54万台で、同環+202%/148%で、1月より+19%だった。蔚来は1万台で、同環+38%/63%で、1月より+3%だった。0走1.01万台、同環+909%/193%で、1月より+24%だった。ナタクは1.2万台で、同環+270%/69%で、1月より+9%だった。欧州では、主流7カ国の合計販売台数が8.9万台(主流9カ国に占める割合は約49%)で、同環比+2%/+41%、電気自動車の浸透率は21.6%、同環比+5.5/+1.7 pctであることが明らかになった。疫病の影響で、上海テスラは予定の4日間の生産停止時間を延長した。海南省は新エネルギー自動車の使用を奨励するいくつかの措置を発表した。バイデン氏は「国防生産法案」をスタートさせ、電気自動車のバッテリーに必要な鉱物の生産を加速させる。30014ハンガリーで土地を買って工場を建てて、大きい円柱の動力の電池の配置は加速します;金属コバルトオファー57.64万元/トン、今週-0.9%(環比、以下同)、ニッケルオファー22.6万元/トン、今週-14.5%、マンガンオファー1.83万元/トン、今週-19.0%、金属リチウムオファー313万元/トン、今週は横ばい、電池級炭酸リチウムオファー51.75万元/トン、今週は横ばい、水酸化リチウムオファー49.15万元/トン、今週は横ばい、工業級DMC炭酸ジメチルオファー0.57万元/トン、今週-1.7%三元622型正極オファー39.5万元/トン、今週+1.8%、三元811型正極オファー42.25万元/トン、今週+1.4%、リン酸鉄リチウム正極オファー16.45万元/トン、今週は横ばい、PVDFオファー67.5万元/トン、今週は横ばい、三元PVDFオファー85万元/トン、今週は横ばい。新エネルギー:IRENAは2022年の世界エネルギーモデルチェンジの展望を発表し、地球温暖化を1.5度以内に抑えるには、2030年までに毎年800 GWの再生可能エネルギーを設置する必要があり、そのうち平均して毎年500 GWの光起電力が必要である。欧州光伏協会は光伏をより積極的に発展させる提案を提出し、2025年に欧州光伏が112 GWを新設し、20 GWの製造能力を提案した。3月末までに企業の自己調査を完了し、財政部はすでに予算を与えた。2月全 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 並網消納:風力発電96.5%、太陽光発電96.3%;国家エネルギー局は2022年のエネルギー活動の指導意見を印刷・配布し、風力発電の発展に力を入れることを強調した。3月29日、米国商務省は中国の光伏反回避納税に対して正式に立件し、中国商務部は反対した。今週の単結晶シリコン材料は252元/kgで、環比+1.20%である。単結晶シリコンシート166182/210 mmオファー5.55/6.7/8.87元/シート、環比+0.91%/横ばい/横ばい;単結晶PERC 166電池1.12元/W、環比+0.90%;単結晶PERCアセンブリは1.84元/Wで、環比は横ばいである。ガラス3.2 mm/2.0 mmオファー26/20元/平。工制御&電力網:1-2月の電力網投資は313億元で、前年同期比+37.6%だった。3月の製造業PMIは49.5で、環比-0.7 pctで、そのうち大手企業51.3(-0.5 pct)、中型企業48.5(-2.9 pct)、小型企業46.6(+1.5 pct)であった。
会社レベル： Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) :)2021年に102.59億元の売上高を実現し、同170.36%増加した。帰母純利益は9.11億元で、同327.59%増加した。2)増資は60.68億元の新生産能力を超えない予定である。3)武漢と協力協定を締結し、武漢漢陽に基金管理会社と産業投資基金を設立し、新エネルギー関連産業の上下流プロジェクトに重点的に投資する。 Tongwei Co.Ltd(600438) 12022 Q 1の売上高は49億元~52億元で、同478%~514%増加する見込みである。帰母純利益は40.53~43.53億元で、同478%~514%増加した。2)120億元を投資して32 GWの高効率シリコン電池プロジェクトを建設する予定で、プロジェクトは2期に分けて実施し、第1期の16 GWは約60億元を投資し、2023年12月末までに生産を開始し、第2期は機を選んで起動する。 Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) 2021年の売上高は89.96億元で、同70.36%増加した。母の純利益は17億4900万元で、同161.93%増加した。 Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) 2021年に44.68億元の売上高を実現し、同125.06%増加した。母の純利益は5.42億元で、同203.19%増加した。 Huizhong Instrumentation Co.Ltd(300371) 2021年の売上高は69.51億元で、同134.76%増加した。帰母純利益は13.07億元で、同152.36%増加した。2)2022 Q 1は母の純利益4.82億元~5.13億元を実現し、210%~230%増加する見込みである。3)会社は不特定対象者に転換社債を発行する予定で、募集金額は20億元を超えない。4)恵州3.5期溶剤拡産プロジェクトを建設し、投資額は1.95億元である。3 Tahoe Group Co.Ltd(000732) 021年に82.58億元の売上高を実現し、159.41%増加した。帰母純利益は10.91億元で、同183.45%増加した。
Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) 2021年の売上高は48.42億元で、同413.92%増加した。帰母純利益は8.01億元で、同291883%増加した。 Byd Company Limited(002594) 2021年の売上高は216142億元で、同38.02%増加した。母の純利益は30.45億元で、同28.09%減少した。 Flat Glass Group Co.Ltd(601865) 4基の一日融解量1200トンの光起電力モジュールガラスプロジェクトを建設する予定で、総投資額は約38億元である。 Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) 2021年に505.71億元の売上高を実現し、同10.12%減少した。帰母純利益は34.57億元で、同16.65%増加した。
Sieyuan Electric Co.Ltd(002028) ::2022 Q 1は母の純利益1.1億元~1.6億元を実現し、同60.77%~42.93%減少する見通しだ。 Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) 2022 Q 1は母の純利益7.5億元~8.5億元を実現し、同148%~181%増加する見通しだ。投資戦略:3月の中国の主流車企業の販売台数は目立っており、9社の合計販売台数は19万台、環+43%で、1月+12%より、3月の販売台数は45-50万台と市場の予想を上回っている。Q 1の販売台数は120万台+で、年間600万台+(同70%増)は懸念されていない。4月の業界の排出量は依然として疫病の影響を受けて、横ばいで微増したが、Q 2新車が密集して発表され、販売シーズンが徐々に到来し、5-6月のリチウム電気排出量の環比成長が加速し、トップは年間で2倍前後の成長を予想している。欧州では3月に電気自動車が逆成長し、主流7カ国の合計販売台数は8.9万台(主流9カ国に占める割合は約49%)で、同環比+2%/+41%で、成長率は減速したが浸透率は21.6%で、同環比+6/+2 pctはさらに上昇し、年間30%が280万台に増加すると予想されている。私たちは依然として世界の22年の電気自動車が1000万台+(同60%増)を販売することを予想しており、25年前には高い平均値の期待が続いており、現在の市場の予想と推定値は明らかに低く、電気自動車のプレートの超下落の反転を強く見て、リチウム電気の各段階のリードを押している。欧州連合(EU)の太陽光発電の中期需要はさらに楽観的で2022年も市場の予想を上回る見込みで、2022年には世界の太陽光発電設備の240250 GW近くで50%近く増加し、そのうち中国は90 GW前後で65%増加すると予想している。工業制御の国産代替は持続的で、景気は21年12月から回復し始め、1&2月のリード注文の増加は市場の予想を超え、リード汇川を重点的に見ている。風力発電の組立後、コストが大幅に下がり、平価時代に入り、陸風は22年に成長を回復し、海風は23年に成長を回復し、平価後の輸出の新しい機会に注目した。電力網投資は着実に増加すると予想され、新型電力システムが構造的な機会をもたらすことに重点を置いている。
重点推荐标的: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) (动力电池全球龙头业绩大超市场予想、优质顾客、リード技术とコスト优位)、30014(动力リチウム电渐成龙头、电子烟提供支持)、 Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) (湿式ダイヤフラム全球龙头、利益能力强)、 Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) (电解液&ヘキサフルオロ龙头、新型リチウム塩リード)、 Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) (负极全球龙头、ダイヤフラムコーティング龙头)、 Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) (高ニッケル正極蛇口、生産能力放出高増可期)、30037(電解液&フッ素化学工業が一斉に進み、評価値が低い)、 Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) (汎用自動化需要が徐々に回復し、動力総成が全面的に突破)、 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) (単結晶シリコンシートとコンポーネントのグローバル蛇口、総合実力が強い)、 Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) (構造部品のグローバル蛇口、良質な顧客放量高増可期)、 Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) (鉄リチウム需要が市場予想を超え、利益の曲がり角)、 Trina Solar Co.Ltd(688599) 210コンポーネントリーダー、家庭用システム爆発) Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) (一体化コンポーネントリーダー、2022年利益弾性可期)30073(正極安定リーダー、利益能力強推定値低) Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) (カーボンナノチューブ導電剤リーダー、上位段階に入る) Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) (インバータグローバルリーダー、エネルギー貯蔵展望レイアウト) Byd Company Limited(002594) (電気自動車販売台数が市場予想を超え続け、ブレードバッテリーの供給が加速する)、 Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) (組列式インバータヘッド、業績高成長)、 Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) (分布式インバータ高成長、エネルギー貯蔵業務発力)、イネマイ株式(微逆ヘッド出荷連続倍増、アメリカ市場開始放量)、 Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) (コバルト塩ヘッド、正極前重合ヘッド)、 Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) (三元前重合体グローバルヘッド、顧客良質快速拡産)、 Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) (EVAとPOEヘッド、感光乾膜上量)、 Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) (熱管理グローバルリーダー、安定成長過小評価値) Hongfa Technology Co.Ltd(600885) (新旧リレーグローバルリーダー、2021年スーパー市場予想) Tongwei Co.Ltd(600438) (シリコンとPERC電池リーダー、利益スーパー市場予想) Nari Technology Co.Ltd(600406) Nari Technology Co.Ltd(600406) (二次設備リーダー、電力物ネットワーク受益)60110、 Flat Glass Group Co.Ltd(601865) Sieyuan Electric Co.Ltd(002028) Silkroad Visual Technology Co.Ltd(300556) 8 Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) 9号会社、 China Leadshine Technology Co.Ltd(002979) 60732607322 2 Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) Arctech Solar Holding Co.Ltd(688408) 。提案注目:晶科エネルギー、 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Tianqi Lithium Corporation(002466) 3 Mesnac Co.Ltd(002073) 0035、ベトリー、 Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) など。
リスク提示:投資の伸び率が下落し、政策が市場の予想に及ばず、価格競争が市場の予想を上回った。
