3月28日-4月1日、北上資金の合計純流入は229.02億元だった。上海株通の純流入額は127.25億元、深株通の純流入額は101.77億元である。前期は純流出127.78億元だった。このうち、電力設備、食品飲料、有色金属の純流入が上位に入り、それぞれ54.49億元、34.18億元、27.33億元に流入した。医薬生物、不動産、商業貿易小売の純流出が多く、それぞれ7.05億元、4.90億元、4.76億元が流出した。4月1日TOP 20重倉株持株半数増、そのうち恩接株式会社、 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) Zijin Mining Group Company Limited(601899) はそれぞれ0.38%、0.25%、0.24%増だった。 China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) China Yangtze Power Co.Ltd(600900) China Merchants Bank Co.Ltd(600036) はそれぞれ0.04%、0.04%、0.04%減少した。
中国資金の今週の両融は減少傾向を示し、3月31日の両融残高は167221億元で、3月24日より120.90億元減少した。先週に比べて、4月1日現在、業界の過半数の両融残高が下落した。このうち不動産、石炭、環境保護の回復が多く、それぞれ8.65億元、1.29億元、0.84億元回復した。有色金属、非銀金融、食品飲料の下落が多く、それぞれ8.49億元、7.10億元、6.96億元下落した。北上資金と結びつけて見ると、内外資は医薬生物、商業貿易小売と社会サービスで一致している。電力設備、食品飲料、有色金属の配置の違いが大きい。先週に比べて、上証50 ETF、上海深300 ETF、中証500 ETFF、創業板50 ETF基金のシェアはそれぞれ4.275億部、1.539億部、0.148億部、6.340億部増加した。
マクロ金利:今週、中央銀行は累計7日間で6100億元の逆買い戻しを展開し、金利は以前と横ばいで、1900億元の逆買い戻しを重ねて期限切れになり、今期の中央銀行は流動性4200億元を純放出した。4月1日現在、隔夜Shiborは前期比39.700 BP減の1.6040%、7日間Shibor減の19.000 BP減の2.0170%となり、銀行間流動性は緩和された。1年債の利回りは5.80 BPから2.1052%、3年債の利回りは5.02 BPから2.3807%、10年債の利回りは2.29 BPから2.7743%減少し、無リスク金利は低下した。4月1日の3年期AAA/AA+/A級企業債と同期国債の信用利差は3月25日よりそれぞれ0.28個のBPを0.71%に増加し、1.28個のBPを0.89%に増加し、2.28個のBPを1.19%に増加した。1年間のAAA/AA+/A級企業債と同期国債の信用利差は3月25日よりそれぞれ0.36個のBPを0.54%に減少し、2.65個のBPを0.67%に増加し、1.65個のBPを0.83%に増加した。信用格差が半減した。
リスク提示:中国外の疫病が繰り返されている。通貨政策が予想を上回る
