FRBが現地時間の水曜日(4月6日)に発表した会議の紀要によると、FRBの役人は3月の会議で貸借対照表をどのように削減するかを議論し、多くのFRBの役人は、毎月950億ドルの資産上限を削減するのが適切かもしれないと考え、1回以上50ベーシスポイントの利上げが必要になる可能性があると述べた。
米国の強い利上げ予想の影響で、一夜明けて欧米の株式市場は一般的に下落し、ナスダック指数は2.22%下落し、ヨーロッパのドイツDAX、フランスCACなどの主要指数の下落幅も2%前後だった。今日の朝、アジアで初めて取引が始まった日本の株式市場も下落し、現地時間の昼終値までに日経平均株価(225種)も2%下落し、韓国や香港などの主要市場も下落しました。
中国では、国務院の李克強総理が昨日、国務院常務会議を主宰し、特別困窮業界に対して養老保険料の段階的な納付猶予政策を実施し、失業保険の安定と訓練に力を入れることを決定しました。金融政策ツールを適時に運用し、実体経済の発展をより効果的にサポートする。 Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) 判断によると、後続のMLFは依然として15-25ベーシスポイントの引き下げ空間があり、政策金利と貸付市場の見積金利(LPR)空間はいずれも圧力降下の可能性があるが、後続の引き下げの頻度は約1-2回で、累計幅は最大100ベーシスポイントに達する。
内外の異なる予想の作用の下で、今日の朝盤、A株は大幅に揺れ、開場当初は小幅に低く開いたが、盤中には一時急速に反発し、主要株価はいずれも赤くなったが、その後は徐々に下落した。4,000株以上下落し、600株以上上昇した。科創50指数は弱く、1%以上下落し、2年ぶりの安値を更新した。盤面では、ホットスポットがばらばらで、石炭、化学繊維、白酒、セメントなどのプレートが相対的に活発で、豚肉、種業、デジタル通貨、COVID-19薬の概念などのプレートが大幅に回復した。北上資金は純13.61億元流出した。
地産株再現分岐
多くの空が織りなす下で、不動産のプレートの朝盤は強烈な相違が現れて、一方で Shenzhen New Nanshan Holding (Group) Co.Ltd(002314) 6060604 China Wuyi Co.Ltd(000797) Macrolink Culturaltainment Development Co.Ltd(000620) などは引き続き強気に上昇して止まって、一方で Cosmos Group Co.Ltd(002133) Shenzhen Properties & Resources Development (Group) Ltd(000011) Shahe Industrial Co.Ltd(000014) Cinda Real Estate Co.Ltd(600657) などの多くの株は下落して止まります。
業界のニュース面では、ビル市の松縛はもう一つの城を追加した。蘭州市政府はこのほど、「蘭州市が強省会戦略を実行し、ビジネス環境をさらに最適化するためのいくつかの措置(第1号)」を発表した(以下、「措置」と略称する)。具体的には、「措置」は個人の住宅購入の敷居を下げ、「住宅を認め、ローンを認めない」を取り消し、「住宅を認め、住宅を認めない」、積立金のアップグレードと購入制限政策、企業の良性循環を支持するなどの面で新たな手配をしている。諸葛捜房データ研究センターの不完全な統計によると、現在までに全国で65都市以上が不動産市場の緩和政策を打ち出した。
また、最近、多くの不動産企業が2021年の年報を発表し、全体のデータは市場の予想ほど悪くない。さらに不動産株の前期の大幅な下落を重ねて、これは最近の不動産プレートが繰り返し強くなった重要な根拠となっている。
しかし、国の「不動産不炒め」の基本論理は変わらず、不動産企業全体の債務が重い基本面も根本的に変わっていないことに注意しなければならない。
今年に入ってから、不動産の販売はさらに下落しており、最新の3月の住宅企業の販売データによると、疫病、業界の自信不足などの影響で、100強の住宅企業は1月に5115.4億元の販売額しか実現せず、前年同期比52.7%減少し、2月より5.5パーセント減少した。累計業績を見ると、第1四半期の開局は惨憺たるもので、100強の住宅企業の累計業績は前年同期比で減少し、そのうち4割近くの企業の減少幅は50%を上回った。このような背景の下で、不動産株相場の継続性は検証されなければならない。
Boc International (China) Co.Ltd(601696) によると、今年に入ってから各地の需給側の政策調整が続いているが、不動産市場の景気は依然として低く、新築住宅の成約には明らかな暖かさの兆しがないという。信用リスクが低く、融資ルートが円滑で、安全性が高いトップ企業に注目することを提案した。2)財務報告の安全性が高く、キャッシュフローが安定している地域性中央国有企業または地域トップ民間企業。3)金利引き下げなどのマクロと業界政策の改善の影響で、境界収益の大きい弾力性のある住宅企業。4)現在の収入確定が強く、集中度が加速していると同時に、関連住宅企業の最近の信用リスクが緩和され、弾力性が反転した不動産後の周期不動産プレート。
セメント、基礎建設プレートの逆勢が強くなる
セメントプレートの朝盘の逆势が强くなり、セメントプレート指数の皿の中では一度に4%以上上升したが、后で大皿が弱くなって回调したが、昼间の终値まで、逆势は1.42%上升した。 Ningbo Fuda Company Limited(600724) は開場後約3分で直線的に上昇が止まり、株価は2年以上ぶりに上昇し、 Guangdong Sanhe Pile Co.Ltd(003037) Yunnan Bowin Technology Industry Co.Ltd(600883) なども上昇が止まった。
現在、セメントプレート全体の在庫は低く、最近、一部のセメント工場では工場出荷のセメント価格が一般的に上昇した。データの統計によると、先週の全国セメント市場の平均価格は512元/トンで、前月比3.2元/トン上昇した。北京、甘粛、陝西などの地区は上昇幅が大きく、幅は20~50元/トンである。
「十四五原材工業発展計画」では、セメントなどの重点原材料の大口製品の生産能力は減少しても増加しないと提案している。 Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) は、セメントの供給は収縮すると考えているが、基礎建設の需要は牽引され、セメントの価格は強くなる傾向があり、セメントプレートの上半期の相場をよく見ている。
基建株の朝盤も異動的に上昇し、建研の設計は一時20%上昇し、停止した。材料ETF、中証長三角リードETF、城投債ETFなどの関連基金も上昇幅が上位を占めた。
Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) によると、2022年第1四半期または業界の低点から、第2四半期から石炭価格の影響が前年同期比で弱まる+値上げに伴い、業績は四半期ごとに改善を迎えている。中長期的にセメントはすでに需要の下行期に入ったことを見て、未来の業界の関心点は“ダブルコントロール”“ダブルカーボン”の目標の下で業界の供給端の変化がもたらす機会に焦点を当てる
