今日(4月7日)上海と深センの両市は全線で低く開き、盤初一度は上昇した。
盤面から見ると、最近急騰した漢方薬、不動産プレートが先頭に立って皿を壊し、下落相場が再現され、船舶製造、セメント建材、塩湖リチウム、石炭などのプレートだけが下落に抵抗している。軍需産業プレートの中で、 Baota Industry Co.Ltd(000595) Shenzhen New Nanshan Holding (Group) Co.Ltd(002314) などの上昇が止まり、 Tellhow Sci-Tech Co.Ltd(600590) Asian Star Anchor Chain Co.Ltd.Jiangsu(601890) などの上昇幅が上位に達した。
国盛証券は、疫病、国際情勢の緊張、FRBの利上げ縮小などの不利な要素の影響で、中国経済のデータは予想を超えていないと指摘した。同時に、量能の制約を受けて、市場は上攻合力を形成することが難しく、短期的に反転相場が現れる確率が低く、相場を揺さぶったり、月全体を貫いたりする。
現在のA株のホットスポットが分散し、プレートの輪動が激化している背景の下で、可能な投資機会を隠しており、一部の機関を精選して研究し、どのようなテーマがあるのか、参考にしてみましょう。
テーマ一軍需産業
創始証券によると、軍需産業のプレートは開年して市場の情緒などの要素の影響の下で、大幅な回復が現れ、長期的な景気拡張の論理は変わらないという。下流企業の前受金は大額の注文が着地したことを検証し、産業チェーンに沿って上流、中流に秩序正しく伝達する。「十四五」期間中、関連企業の需要放量の確定性が強く、民営トップの業績はより弾力性があり、現在の位置の下のプレート配置価値を引き続き見ている。
徳邦証券は、年報と第1四半期報の密集開示期間に入り、業界の高成長が検証され続けていると明らかにした。軍需産業の基本面は良好で長期的な確定性を備えているが、軍需産業の透明度が低いなどの問題で、市場は業績の増加幅と持続性に対して保守的である。2021年の年間業績報告と2022年第1四半期の報告が徐々に発表されるにつれて、軍需産業企業の業績の高成長が実現される見込みで、業界の景気度はさらに検証される。
Northeast Securities Co.Ltd(000686) は、2022年に全産業チェーンは生産能力の放出による利益の二重成長論理をめぐって展開を続けると指摘した。実戦需要が旺盛で、製品モデルが深い階段レベルを備え、量産ノードが到来する下流のホスト工場とシステムに重点を置く。堀の深さ、総合的な組み合わせ能力が強く、規模効果が現れた中流の組み合わせと製造;ハイエンド兵器の基盤、業界空間が大きく、核心競争力が強く、軍需産業材料と軍需産業電子、艦船推進システム、艦船新型装備の発展の新しい趨勢の下で、軍需産業の新科学技術の4つの方向を国産化する。
テーマ2塩湖提リチウム
Everbright Securities Company Limited(601788) によると、現在の環境下では、電池企業の下流への価格設定が積極的に進んでいるが、原材料の値上げ速度が速く、月次価格設定が多く、電池企業の下流への価格設定モデルと発言権は価格伝達のタイムリー性に直接影響する。トップ企業は低価格の長単在庫と技術の進歩、規模効果を結びつけて上流の値上げ圧力をよりよく消化できると考えています。同時に下流への優位議価権は原材料の値上げの圧力をタイムリーに伝える。トップ企業も産業チェーンの配置と在庫の平滑な価格変動を通じて、サプライチェーンの管理制御とコストの優位性がさらに際立っている。推荐: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 30014。
産業チェーンの需給の角度から見ると、2022年のリチウム電中流負極黒鉛化、ダイヤフラム、銅箔、リン酸鉄の供給は比較的に緊張しており、リチウム電産業チェーンは高景気度を維持し、注目:ベトリー、 Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) 、
この機構はさらに、リチウム鉱価格の持続的な高位を背景に、リチウム電気回収の経済性が明らかになったと分析した。リチウム電気回収は上流資源、特にリチウム資源の供給不足を補うのに役立ち、リチウム電気回収市場の空間と発展の見通しが広い。注目：邦普循環（ Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ）、 Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) Guangdong Fangyuan Environment Co.Ltd(688148) Guangdong Guanghua Sci-Tech Co.Ltd(002741) Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) Gem Co.Ltd(002340) Wangneng Environment Co.Ltd(002034) Zhefu Holding Group Co.Ltd(002266) など。
リチウム电业界について、 Huaan Securities Co.Ltd(600909) は、3つの主线:1つの生产能力の釈放、コストの圧力の缓和毛利の回复の电池の工场: Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) Eve Energy Co.Ltd(300014) Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) など;二需給を受けてリチウム価格の高位を支え、超過利益を実現する見込みのリチウム資源会社: Keda Industrial Group Co.Ltd(600499) Youngy Co.Ltd(002192) 、 Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) Tianqi Lithium Corporation(002466) など;三構造がはっきりしていて、優勢がはっきりしていて、需給がまだ厳しい中流材料の一環会社: Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) Nuode Investment Co.Ltd(600110) Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) Sunshine Global Circuits Co.Ltd(300739) Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) 、など。
テーマ3セメント建材
国盛証券によると、短期的には疫病管理の影響で需要が回復し、セメント価格が揺れ、在庫圧力が増加した。中期的な信用緩和の安定成長の予想は上昇し、特定債の発行速度はさらに加速する見込みで、基礎建設チェーンの上昇運動エネルギーは強化される見込みだ。構造的な広い信用の下で、セメントの需要は安定した回復周期を開くことが期待され、中期のセメント価格の中枢が例年の同期より高いことを支持するが、現在のプレートの市純率と市盈率などの相対的な推定値はまだ歴史的な低位レベルにあり、業界の推定値も修復される見込みだ。推薦業績の確定性が強く、中長期産業チェーンの延長にスポットライトがある60081 Anhui Conch Cement Company Limited(600585) Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) など、中長期推薦は東北華北市場の統合、景気の弾力性の大きい Tangshan Jidong Cement Co.Ltd(000401) などを受益する見込みである。
Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) によると、年間需要の端には依然として靭性があり、2022 Q 1や業界の低点で、Q 2から石炭価格の影響が前年同期比で弱まる+値上げが始まり、業績は四半期ごとに改善を迎えている。中長期的にセメントはすでに需要の下行期に入っていることを見て、未来の業界の注目点は「ダブルコントロール」「ダブルカーボン」の目標の下で業界の供給端の変化がもたらす機会に焦点を当てる:a)政策は2025年のベンチマークの生産能力の比重が30%を超え、未来の業界の2500 T/D以下の規模の生産能力が続々と脱退し、総生産能力が8.6%以上縮小することを要求している。
b)セメント業界は将来、炭素取引に組み入れることが期待され、炭素税+排出削減改造は小企業のコスト圧力を激化させ、トップの競争優位性が際立っており、合併買収を通じてさらに拡張することが期待され、発言権が強化され、価格の中枢が徐々に上昇することが期待されている。
需要側は2022年Q 1の基礎建設端が人気を集め、不動産端の底部が暖かくなる見込みで、中長期的に見ると、セメント業界全体が「量値下げ増」の傾向を示している。配当率と推定値の角度から、セメント会社は高い投資性価格比を持っている。
テーマ4石炭
申銀万国証券は、世界の石炭供給は弾力性に欠けており、需給構造が緊迫していると述べた。現在、中国の石炭生産能力は収縮期に入り、「炭素中和」の下で石炭生産能力の脱退が加速している。輸入側は、中国関連の国際主要石炭生産主体の生産量全体が大幅に下落し、輸入はこの不足を補うことができず、世界の石炭供給の不足に直面している。20222025年に中国の供給不足は年々拡大する見通しだ。
また、信達証券によると、今後2~3カ月間、南方各地がピークを迎える夏の段階に入るにつれて、石炭の供給保証は依然として大きな圧力に直面するという。現段階の業界の基本面、政策の底辺の論理と直接効果はいずれもプレートの推定値の修復と向上に有利であり、今年上半期の業績の高増加の確定性を考慮すると、現在は石炭プレートの低配置に最も良い段階である。
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) 証券は、経済が安定した成長を前提に、石炭消費は一定のプラス成長を維持すると予想している。第14次5カ年計画期間中、石炭消費は依然として確定的なプラス成長を維持することができ、第15次5カ年計画期間中、石炭のクリーンかつ効率的な利用技術の発展に伴い、伝統的な化石エネルギー(石炭、石油、天然ガス)の中で、中国の石炭は天然価格の優位性を持ち、石炭電気、非電気分野でより多くの応用を得ることが期待され、中国経済の安定した成長を前提に、石炭消費は依然として一定のプラス成長を維持する見通しである。石炭株に投資し、石炭コストの優位性が徐々に現金化された配当を享受し、政策コントロールは投資過程の繰り返しをもたらすが、長期的な方向ははっきりしている。
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) は、最近、石炭企業が2021年の年報を続々と発表し、高配当高配当の傾向が明らかになった。全体的に言えば、在庫生産能力は希少資源であり、石炭株は一般的に4-6倍の推定値であり、価格と利益の予想安定性が向上し、2022年の石炭株を積極的に配置することを提案している。
