PCB:電子部品の母で、中国は生産能力の移転を受けています。現在、世界のPCB産業の生産額は電子部品産業の総生産額の4分の1以上を占め、各電子部品細分化産業の中で最も比重の大きい産業である。PCB上流の主な材料は銅被覆板で、コスト費用の30%を占め、下流業界は広く分布し、最大の下流応用は通信設備である。通信機器、消費電子、自動車電子の3大応用分野の合計はPCB下流応用の62%の市場シェアを占めている。先進国本土はすでに中低端製品の生産を徐々に脱退し、中国は2000年以降、世界のPCB産業の移転を徐々に受け継ぎ、世界最大のPCB産地に発展した。
上流原材料の景気は好調で、銅板業界の生産能力は絶えず拡大している。銅板は電子工業の基礎材料であり、プリント回路基板(PCB)を加工製造する主な材料である。2020年10月以来、銅箔会社の全体収入の前年同期比増加率は曲がり角にあると考えています。2021年8、9月、銅箔会社は前月比で増加幅を縮小し、前年同期比で増加幅が変動した。
ICボード、自動車ボード、Miniledボードの3大コースの見通しが良い。ICキャリアは、PCBの「技術的同源」の一次パッケージ基板として、通常、薄型化、高密度化、高精度化などの技術的特徴を有する。Prismarkは20202025年に世界のパッケージ基板の生産額の年間複合成長率が9.7%に達すると予想し、そのうち中国地区のパッケージ基板の生産額の年間複合増加率は12.9%に達した。インターネット、娯楽、省エネ、安全の4つのトレンドの駆動の下で、自動車の電子化レベルは日増しに向上し、中高級乗用車の中で自動車の電子コストの割合は28%に達し、新エネルギー自動車の中で自動車の電子コストの割合は47%に達した。2022年に世界の自動車用FPC市場の規模は70億元に達し、年間複合成長率は7.1%に達すると予想されている。下流市場の浸透が続くにつれて、今後MicroL ED市場は成長を迎えるだろう。Ariztonのデータによると、世界のMini LED市場規模は2021年の1.5億ドルから2024年の23.2億ドルに増加し、CAGRは149.15%に達する。CINNOResearch公衆号によると、2025年に世界のMini LEDバックライト基板の出荷面積は約5000万平方メートルに増加し、年平均複合成長率CAGRは72.8%に達する。
投資アドバイス：注意 Wus Printed Circuit (Kunshan) Co.Ltd(002463) Shennan Circuits Co.Ltd(002916) Shengyi Electronics Co.Ltd(688183) Nanya New Material Technology Co.Ltd(688519) Zhejiang Wazam New Materials Co.Ltd(603186) Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) 。
リスク提示:生産能力の拡張が予想に及ばず、下流の需要が予想に及ばず、原材料価格の変動リスク。
