今期投資のヒント:
デルは、重点的に追跡している30社近くのコンピュータ上場企業の2022年第1四半期の純利益を以下のように予測しています。
1)成長率が50%を超える会社は2社あり、7%: Yusys Technologies Co.Ltd(300674) 184%)、 Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) 55%)を占めている。
2)成長率が30%-50%の会社は3社あり、11%: Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) 41%)、 Nsfocus Technologies Group Co.Ltd(300369) 34%)、 Glodon Company Limited(002410) 30%)を占めている。インテリジェント製造全体の成長率は予想を上回った。
3)成長率が0%-30%の会社は18社あり、67%: Cambricon Technologies Corporation Limited(688256) 27%)、 Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) 27%)、 Shanghai Trendzone Holdings Group Co.Ltd(603030) 1923%)、 Iflytek Co.Ltd(002230) 22%)、 Cambricon Technologies Corporation Limited(688256) 21%)、 Venustech Group Inc(002439) 20%)、 Sangfor Technologies Inc(300454) 20%)、 Hunan Huamin Holdings Co.Ltd(300345) 418%)、 Qi An Xin Technology Group Inc(688561) 16%)、 Ningbo Techmation Co.Ltd(603015) %)、12%)、 Hundsun Technologies Inc(600570) 10%)、 B-Soft Co.Ltd(300451) 10%)、3 Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) 0%)、 China Transinfo Technology Co.Ltd(002373) 9%)、金山ソフト(3%)、 Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) 2%)、 Wondershare Technology Group Co.Ltd(300624) 0%)。
4)成長率が-30%-0%の会社は2社あり、7%: Arcsoft Corporation Limited(688088) (-21%)、 Beijing Shiji Information Technology Co.Ltd(002153) (-27%)を占めている。
5)成長率が-30%未満の会社は2社あり、7%: Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) (-40%)、 Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) (-28.5%)を占めている。
2021 Q 4-2022 Q 1を経て、業界は加速する見通しだ。1)予判21 Q 4-22 Q 1低点。毎年企業の賃上げの多くは春節前後に発生するため、2022年の賃上げ幅は長期戦略、前年の賃上げ幅によって「適応性調整」され、2022 Q 2から賃上げが高くない可能性がある。拡張人員は2022 Q 3から始まるだろう。20202021年の比較的大きな人力拡張と結びつけて、2022年の拡大予想も比較的自制している。総合的に見ると、報酬の圧力が大きく、収入の確認が遅い2四半期は21 Q 4と22 Q 1である。2)2021年のコンピュータ業界の賃上げ幅が大きく(普段の約2倍)2020年の特殊環境と関係がある。2020年に外部の衝撃に遭遇し、多くのコンピュータ会社は人員の拡張を一時停止し、賃上げも一時停止し、2020年の1人当たりの報酬、人員数の伸び率が低迷している。2021年には2020年の特殊な状態を補償する必要があり、賃上げ幅は平年の2倍、約20%-30%に達した。このような状況は20082009年にも現れたことがある。3)上記の予断は、最近2021年に報告された検証で、コンピュータの株価が低迷していることも消化されている。市場価値の上位30社の利益が予測を下回っており、301社のコンピュータ会社の業績予告の中で、下落を予告しているのは成長より多い。
良質な組み合わせ： Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) (予測Q 1佳)、 Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) (予想Q 1低点後加速)、 Hundsun Technologies Inc(600570) Beijing Shiji Information Technology Co.Ltd(002153) Sangfor Technologies Inc(300454) Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) Zhejiang Dahua Technology Co.Ltd(002236) 。
最近の成长组合: Glodon Company Limited(002410) (予测Q 1佳)、 Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) (予测Q 1佳)、 Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) (予测Q 1佳)、明源云(H)、金蝶国际(H)、6030 Venustech Group Inc(002439) Arcsoft Corporation Limited(688088) (VR/AI)。
主線弾性： Beijing Join-Cheer Software Co.Ltd(002279) 、新点ソフト、 Grg Banking Equipment Co.Ltd(002152) 。
リスクのヒント:コンピュータ業界の下層チップは依然として海外のサプライヤーに一定の依存性があり、外部環境が激しく変化すれば、短期的にサプライチェーンのリスクをもたらす可能性がある。「適応性調整メカニズム」が2022年の賃上げと拡張の遅延を促進すると仮定し、これは依然として追跡する必要がある。
