トレンドを捨てて執着し、遠見者は安定している。 投資家は過去、「通貨緩和-信用緩和」と「政策緩和-不動産販売回復」の伝統的な経験的認識に挑戦している。例えば、住民部門の住宅価格の上昇と下落に対する予想はすでに逆転し、同じ予想効果は必然的により大規模な緩和を要求しているが、これは現在の高品質発展の要求と衝突している。そのため、短期金融政策の欠如と財政刺激は相対的に緩やかで、中米政策の予想がずれた段階では、リスクの好みが急速に向上することは難しい。同様に、悲観的な経済予想と疫病予防制御の優先も、企業の利益予想の修復に不利である。混乱した地政学は、利益予想の低下と割引率予想の高変動という矛盾を拡大した。現在の株式投資は、「霧の日に車を運転する」のように、過小評価値、業績、高配当の株を探すことが肝心だ。霧はやがて散り、春も最終的に訪れるが、信用経路がはっきりする前に、捨離傾向が執着し、依然として横盤が揺れている。
引き続き倉庫を交換し、資産とキャッシュフローの価値の再評価を重視します。 「コース株」などの成長資産はすでに大きな評価値を圧迫しているが、投資家は引き続き倉庫を交換し、リバウンドの中でもっと倉庫を交換し、一時の勝利を貪らないことを提案している。今回の調整速度は急速で、機構投資家のチップ集中度は効果的に低下していない。成長類資産はまだミクロ取引構造を消化するのに長い時間がかかる。次に、民間部門の貸借対照表の収縮は成長の下流需要を変動させており、利益予想は「良いが、より良いことは難しい」。しかし、市場は実際には投資機会に欠けていない:構造転換期の経済緩和段階、成長の伝統部門への依存度が上昇し、低下ではなく、不動産、プラットフォーム経済などの尾のリスク定価が収束した。さらに重要なのは、供給側の改革とエネルギー消費の二重制御が、一部の伝統的な経済部門の資産収益率を向上させていることだ。これは、実物資産を保有し、安定したキャッシュフローを持つ会社が現在非常に高い投資価値を持っており、価値スタイルの内部は回転するが、再評価は終了していないことを意味します。
中米の利差はほぼ逆さまで、投資スタイルはもっと切り替えなければならない。 クロスボーダー取引の制限のため、中米の利差は異なる市場主体の取引結果と予想の変化を表現し、中国の投資家にとってクロスボーダー比較ではなく信号の意義が多い。FRBは投資と消費需要を抑制することでインフレを馴染ませることを急いでいるが、供給矛盾と地政学は世界のインフレを指す可能性が高く、ドル需要とスタイルの切り替えを押し上げることになる。A株の今回の調整は内部要因によるものが多いが、海外投資家のA株重倉株と中国機関投資家の持倉が高い重なり(大皿消費成長と新エネルギー)ため、中米の利差がA株に最も直接的な影響はこの資金が取引構造に与える擾乱にある。
勝ってから戦い、業績の確定性を把握する。 信用経路が明確になる前に、現在株を買うのは「霧の日に車を運転する」のように、視認度が低下し、業績の確定性をめぐって株を選ぶことをお勧めします。サイクル製造に加えて、疫病の持続によって一部の消費業界の供給が収縮し、配置価値が向上することも見なければならない。3つの方向を推薦する:1)配当戦略:石炭、化学工業資源品、金融;2)to G端子または公共投資方向:風光発電、電力網、建築など;3)苦境の逆転:生豚、白酒と消費者サービス、Q 2部分の中流消費類建材、鉄鋼、軽工業プレートの底部の弾力性に注目する。
