先週の相場の回顧:
先週(04.04-04.08)社会サービスプレート(申万)は1.48%減少し、上証総合指数は0.94%減少し、深証成指は2.20%減少し、上海深300は1.06%減少し、社会サービスプレートは先週、上証総合指数に0.54ポイント負け、申万34の1級サブ業界の週上昇下落幅の中で20位にランクインした。
核心的な観点：
清明節の休暇中の旅行データを見ると、疫病の衝撃は依然として厳しい。旅行の面では、清明節の休暇中、全国の鉄道、道路、水路、民間航空の旅客輸送総量は5378.1万人で、前年同期比62.7%減少した。清明節の休暇期間は3日間で、全国の中国人観光客は延べ7541万9000人で、前年同期比26.2%減少し、比口径で2019年同期比68.0%に回復した。中国の観光収入は187.8億元で、前年同期比30.9%減少し、2019年同期の39.2%に回復した。4月2日、cdf三亜国際免税城の公式微博によると、疫病予防・コントロールの要求に基づき、cdf三亜国際免税城の1期、2期は4月2日13時から臨時に閉店し、営業時間を回復することは別途通知された。同時に、国服漢方薬免税三亜店と三亜海旅免税城も相次いで臨時閉店通知を発表した。現在、疫病が形成した出入国と中国の一部地域の外出制限は免税、観光、ホテル、飲食などの業界の景気度に依然として衝撃を与えている。短期的な衝撃は業界の長期的な景気を変えることはなく、国が税収減免などの救済政策を打ち出して困難な業界の発展を支援し、疫病のコントロール能力が徐々に向上している状況で、疫病の情勢が徐々に好転するにつれて、業界の景気度は回復を加速させる見込みだ。
会社の公告及び業界情報：
Wangfujing Group Co.Ltd(600859) :三胞投资持有公司87325918株,占公司总股票的7.71%,上述股票全部由公司非公开発行,已于2019年9月16日解除限售;ST騰邦:会社の持株株主騰邦グループが当社の株式1132421858株を保有し、会社の総株式の18.37%を占め、そのうち質押状態にある株式数は103483783株で、その保有会社の株式総数の91.38%を占め、会社の総株式比率の16.79%を占めている。司法凍結状態の株式数は113241858株で、その保有会社の株式総数の100%を占め、会社の総株式比率の18.37%を占めている。凍結待ち株式数は3140945620株で、その保有会社の株式総数の277366%を占め、会社の総株式比率の509.47%を占めている。 Btg Hotels (Group) Co.Ltd(600258) :減持公告が発表された日から15取引日後の6ヶ月以内に、集中競売や大口取引などの法律法規が許可する方式で減持し、取締役袁首原は25200株を超えず、会社の株式総数の000225%を占めている。副総経理兼財務総監の李向栄氏は70000株を超えず、会社の株式総数の000624%を占めている。副総経理、取締役会秘書の段中鵬氏は19300株を超えず、会社の株式総数の000172%を占めている。
投資アドバイス：
免税業界:免税業界は客流回復の支えの下で明確な回復傾向を見ています。関連する標的は、客流が回復した後、収入と利益の回復が期待される China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) である。
ホテル業界:業界構造のアップグレードとチェーン化の傾向が明らかで、トップホテルグループのブランド、規模と管理の優位性が明らかで、未来の成長空間が良好である。関連する標的はトップ企業 Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) Btg Hotels (Group) Co.Ltd(600258) 、華住グループである。飲食と観光業:業界のチェーン化傾向が明らかで、トップ飲食企業の拓店状況と経営表現に注目している。関連する標的は海底すくい、しゃぶしゃぶである。
リスクのヒント:
疫病の影響が繰り返される。マクロ経済の変動;政策監督管理リスク。
