相場の回顧:先週、A株の医薬生物指数は3.33%下落し、上海深300指数2.27 ppに負け、創業板総合指数0.46 ppに勝って、21/28位にランクインした。恒生医療健康指数は0.37%上昇し、恒生国有企業指数0.99 ppに勝って06/11位となった。
上場企業の研究開発進捗追跡:先週、 Changchun High And New Technology Industries (Group) Inc(000661) の帯状疱疹減毒生ワクチンの上場申請が新しく引き受けられた。康方生物のAK 112注射液の臨床申請は新しく引き受けます。 Walvax Biotechnology Co.Ltd(300142) のACYW 135群脳膜炎球菌多糖結合ワクチンが3期臨床を行っている。 Hunan Jiudian Pharmaceutical Co.Ltd(300705) の左ヒドロキシフェノールカプセルと金赛薬業の注射用メチルスルホン酸亮丙瑞林が1期臨床を行っている。
今週の観点:ワクチンの一貫接種の重要性を重視し、複数のmRNAワクチンが臨床で承認された:現在、中国本土の集積性疫病は点が多く、面が広く、頻発する特徴を示し、中国は依然として「動態ゼロ」を堅持している。
方針は揺るがず、COVID-19ワクチン強化針の接種は一刻も猶予できず、特に高齢者や慢性疾患のある人に対して。鐘南山院士の提案によると、順次接種したり、針を強化したりする案がある。現在、中国の一貫した強化案は、2針の滅活ワクチンに基づき、第3針の組換えタンパク質ワクチンまたはアデノウイルスベクターワクチンを選択して強化針接種を行う。mRNAワクチンはまだ中国で承認されていないが、先週、石薬グループと Cansino Biologics Inc(688185) のmRNAワクチンが相次いで承認され、臨床では中国のmRNAワクチンの研究開発に対する市場の注目を集めた。ますます多くのデータがシーケンシャル強化接種の効果が同源強化より強いことを示すにつれて、シーケンシャル強化針は次の段階の強化針の主流案になる可能性がある。我々はすでに発売された組換えタンパク質ワクチンの Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) 、すでに発売されたアデノウイルスベクターワクチンの Cansino Biologics Inc(688185) 、mRNAワクチンが研究している Walvax Biotechnology Co.Ltd(300142) Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co.Ltd(600196) 、石薬グループ(H)、瑞科生物(H)、および組換えタンパク質ワクチンが研究している Livzon Pharmaceutical Group Inc(000513) 、クローバー生物(H)など。
2022年の投資戦略:常明変を知り、正革新を守る。医薬投資の変化と不変に基づいて、私たちは未来革新化と国際化の方向の投資機会を積極的に把握しなければならないと考えています。革新薬とワクチンの面では、栄昌生物(H)を推薦する。CXO方面、推荐 Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) ;器械設備と生命科学分野、推奨 Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) Shinva Medical Instrument Co.Ltd(600587) Amoy Diagnostics Co.Ltd(300685) ;最先端技術を革新する面では、エボ生物などの未上場企業に注目している。内需消費については、錦欣生殖(H)、 Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) Shandong Wit Dyne Health Co.Ltd(000915) Boya Bio-Pharmaceutical Group Co.Ltd(300294) 。
リスク分析:薬品/消耗品の値下げリスク;業界の「黒白鳥」事件;研究開発の失敗リスク。
