先週、申万商貿小売指数は2.51%下落し、上証総合指数に1.57ポイント負けた。統計局が発表した社零データによると、1-2月の社零は2021年同期+6.7%で、価格要因を差し引いて2021年同期の実際+4.90%だった。短期的には、これまでの予想を上回る疫病が発生し、消費市場の回復も不確実性に直面していると考えています。提案注目:1母子:3人っ子政策が実施されて以来、全国各地の政府は複数の出産激励措置を打ち出し、今後、より多くの関連措置と政策が実施されるにつれて、出生率が向上する見込みで、母子コースの投資機会に早めに注目することを提案した。②化粧品&医美:顔の経済の下で化粧品、医美の需要が旺盛で、最近多くの化粧品、医美の関連法規が発表され、業界はブランド洗浄に直面し、コンプライアンス化粧品、医美のトップ会社が利益を得る。3金ジュエリー:最近の地政学摩擦が激化し、金価格が上昇し続けているが、オフラインの消費シーンは疫病の衝撃を受けて不確実性に直面している。中長期的に見ると、「自分を喜ばせる」という観念の下での日常消費、贈り物、投資などの多シーン浸透率の向上は業界規模の着実な拡大を駆動し、加えてここ2年間の疫病が業界統合を加速させ、ジュエリートップ企業は積極的にルートを奪い取り、ブランドをアップグレードし、新製品を開発するなど市場を奪い取り、黄金ジュエリートップ企業をよく見ている。
投資のポイント：
相場の回顧:先週(4月4日-4月10日)の上証総合指数は0.94%下落し、申万商業貿易小売指数は2.51%下落し、商業貿易小売指数は上証総合指数に1.57ポイント負け、申万31の1級業界指数の上昇と下落幅は21位だった。年初から現在まで、上証総合指数は10.66%下落し、商業貿易小売指数は14.11%下落し、申万商業貿易小売指数は上証総合指数に3.45ポイント負け、申万31の1級サブ業界の中で上昇幅は17位だった。
業界データ:1社ゼロデータ:2022年1-2月の中国社会消費品小売総額は2021年同期+6.70%より、価格要因を差し引いて、2021年同期の実際+4.90%より。細分品目のうち、限度額以上の単位である金銀ジュエリー類、化粧品類の小売額の伸び率は前年同期比+19.50%、+7.00%上昇した。2原材料価格データ:先週、金は22.38ドルから194742ドル/オンス、白銀は0.15ドルから24.77ドル/オンスに上昇した。
上場企業の重要な公告:医思健康買収公告; Hangzhou Onechance Tech Corp(300792) 買い戻し進捗; China National Gold Group Gold Jewellery Co.Ltd(600916) 年報概要; Hangzhou Haoyue Personal Care Co.Ltd(605009) 買い戻しの進捗と減少結果; Shanghai Aiyingshi Co.Ltd(603214) 減持進展。
業界の重要な事件:1工信部は2025前に百億ドルの化粧品ブランドを作ると発表した。2薬監局は一部の化粧品届出問題について解答した。
リスク要因:疫病の再発、消費回復が予想に及ばず、業界競争がリスクを激化させる。
