今週のまとめと来週の配置提案
FRBの鷹派は上昇を予想し、ロシアとウクライナの情勢の見通しが悪化した。これまでに発表された米国の3月のISM非製造業PMIは58.3と、前の値より1.8ポイント上昇し、米国のサービス業が回復を維持していることを示した。また、米国では4月2日までの週初めに失業金を16.6万人に引き下げ、市場予想や前値の20.2万人よりよく、雇用市場の状況が改善し続けていることを示した。FRB会議の紀要によると、FRBは毎月950億ドルの資産上限を削減するのが適切である可能性があると考えており、3ヶ月以上の段階的な調整で縮小表の上限を達成することを支持し、早ければ5月にこのプロセスを開始する可能性がある。多くのFRB関係者は、1回または複数回の50ベーシスポイントの金利引き上げが必要になる可能性があると述べた。CME連邦準備制度理事会の観察によると、FRBが5月に50ベーシスポイント利上げする確率は80.5%だった。FRBの会議紀要が釈放した鷹派の信号は市場の利上げ予想を強化し、ドルに引き上げをもたらし、ドル指数は金曜日に0.07%上昇して99.85に報告し、7日連続で上昇し、今週は1.29%上昇し、ロシアとウクライナの情勢の見通しの悪化もドルのリスク回避需要を引き上げた。非米通貨の多くは下落し、ユーロはドルに対して0.04%下落して1.0877、今週は1.54%下落した。大口商品では、今週の国際原油価格が下落し、各国が戦略原油備蓄を次々と解放したため、米油の5月の契約は週1.38%下落し、97.90ドル/バレルだった。高インフレとロシアとの衝突による避難感情は国際金価格を支えているが、FRBの鷹派は金価格の上昇を制限し、COMEX金先物は今週1.39%上昇した。
今週、中国中央銀行の公開市場の純回収額は5800億元だった。マクロ政策の面では、4月6日に開かれた国務院常務会議は、現在の中国経済の運行は全体的に合理的な区間を維持しているが、中国外の環境複雑性の不確実性が激化し、予想を超えているものもあると指摘した。世界経済の回復は減速し、世界の食糧、エネルギーなどの大口商品市場は大幅に変動し、中国の疫病は最近多発し、市場主体の困難は明らかに増加し、経済循環の円滑化はいくつかの制約に直面し、新たな下落圧力はさらに増大し、自信を固めなければならないだけでなく、新たな問題と新たな挑戦を高度に重視し、警戒しなければならない。再貸付など多くの金融政策ツールを適時に柔軟に運用し、総量と構造の二重機能をよりよく発揮し、実体経済への支持を強化しなければならない。安定した金融政策の実施に力を入れ、流動性の合理的な余裕を維持しなければならない。資本市場では、今週の市場の主要指数が再び回復し、三大指数の中で創業板指の下落幅が最も大きく、周度の下落が3%を超え、上海指の回復も1%に近く、短線は32003300区間の揺れを示した。三期指の中で、中証500の動きは最も弱く、周は2%を超え、上海深300回は年線を踏んで反発した。
