世界のコア不足を背景に、集積回路産業の2021年の経営状況は大きく向上した。データによると、2021年の年報や速報を発表した集積回路プレートの上場企業は、すべての帰母純利益が前年同期比で増加した。同時に、奨励政策の加持の下で、この3年間、このプレートの上場企業の研究開発投入も引き続き向上している。
しかし、業績と一致しないのは、集積回路上場企業の今年以来の株価が楽観的ではないことだ。公開データによると、4月11日の終値までに、A株市場の集積回路プレート指数(80311.EI)は年内に累計30.16%下落し、プレート内の複数株の年間累計下落幅は40%を超えた。
これに対し、淳石グループの楊如意パートナーは証券日報の記者の取材に対し、このような状況で、半導体プレート全体の推定値は2018年の比較的低いレベルに圧縮されたと明らかにした。長期的に見ると、この位置と時点は注目に値する。
China Stock Market News Choice金融端末のデータによると、4月11日現在、A株市場の集積回路プレートには45社があり、32社が2021年の年報や速報を発表している。
収益状況を見ると、上記32の上場企業は、報告期間内に親会社の株主に帰属する純利益が前年同期比で増加した。このうち4社は前年同期比1000%増で、それぞれ Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) Nations Technologies Inc(300077) Ninestar Corporation(002180) 3 Shandong Yabo Technology Co.Ltd(002323) だった。
注目に値するのは、いくつかの業績の増加幅が高い集積回路上場会社が、公告の中で、会社の報告期間内の利益の増加は明らかに新エネルギー自動車端末市場の急速な発展と密接に関係していると述べたことだ。
楊如意氏によると、景気の観点から見ると、報告期間内の生産能力の緊張によるコア不足の値上げで、集積回路企業の業績は前年同期比と前月比の伸び率が2021年第2四半期に歴史的な高値に達し、その後の第3四半期、第4四半期の前月比は増加したが、伸び率は下落した。
楊如意氏によると、集積回路産業は設計、ウエハ製造、材料、設備などの細分化分野で高速発展を実現し、最も核心的な内生駆動力は主に国産代替に由来している。
「過去2年間、世界のコア不足の波の中で、自動車、工業制御、サーバーなどの中・ハイエンド分野には中国メーカーの姿が現れ、世界範囲の「コア不足」は中国の集積回路産業が各中・ハイエンド分野への包囲を実現するのを助けた」。楊如意は言った。
私募排排排網傘下の融智投資研究員の彭栄輝氏によると、中国の集積回路メーカーの市場占有率は大幅に上昇し、同プレートの上場企業の利益が前年同期比で急速に増加した。
「証券日報」の記者は財テク新聞を梳く時、上述の45社の上場企業のうち、すでに17社が2021年の年報を公開していることに気づいた。データによると、この17社の上場企業の報告期間内にすべて研究開発費用が前年同期比で増加し、そのうち15社は2年連続で同比の増加を実現した。
Bank Of China Limited(601988) 研究院の葉銀丹研究員は「証券日報」の記者の取材に対し、近年、業界の多くの上場企業の研究開発費用が持続的に増加しており、業界が技術進歩を主とする良性競争段階に入っていることを体現しており、業界の健全な発展の体現である。
葉銀丹氏によると、研究開発費用の支出は企業の当期利益と業績表現に大きく影響するが、長期的に見ると、研究開発費用の支出は最終的に企業の将来の利益能力と発展の見通しに現れるという。集積回路プレート上場企業の過去の長い表現から見ると、研究開発を重視する多くの会社は長期的に持続可能な発展能力を示し、投資家に良いリターンをもたらした。
彭栄輝氏は、半導体業界の下流の顧客認証障壁が高く、後続の研究開発費用が引き続き増加すると予想している。
「未来の中国集積回路産業の需給不足は依然として大きく、同時に不足は未来の長い時間内に効果的に改善することが難しく、集積回路プレートの高景気周期は継続する見込みである。業界の中で研究開発実力が強く、独自技術の割合が高い企業に対して、未来の発展の見通しと投資価値は相対的に大きい」。葉銀丹は述べた。
