上場証券会社の2021年の年報が続々と発表され、傘下の株を持つ公募基金会社の経営データが浮上した。4月12日現在の年報データを見ると、2021年には易方達基金、汇添富基金、広発基金、富国基金、華夏基金、興証グローバル基金、南方基金など10社の公募利益規模が10億元を超え、証券会社系公募の「リーダー」の業界地位を示している。
アナリストによると、証券会社は天然に投資財テクの優位性があり、証券会社系基金の設立時間が早く、明らかな先発優位性を示している。特に近年、財テクの純価値化の転換を背景に、これらのファンド会社は証券会社の株主の発展に貢献し、ますます重要になっている。
10社の頭部公募利益は10億元を超えた
Windデータによると、現在までに59社の証券会社が市場に存在し、易方達基金、南方基金、博時基金、華夏基金などの頭部公募もあり、創金合信基金などの中小企業もあり、業界発展の主な力である。それらの市場地位は、上場証券会社の2021年の財務データから知ることができます。
まずは営業収入です。4月12日現在の年報データによると、9つの証券会社系公募の昨年の売上高は50億元を超えた。このうち、易方達の売上高は145.57億元で、次いで送金富基金(93.79億元)、広発基金(93.46億元)、富国基金(83.06億元)、華夏基金(80.15億元)だった。また、南方基金、興証グローバル基金、博時基金、招商基金などの公募営業収入はいずれも50億元以上である。
次に純利益です。この検査経営の成色の財務指標から見ると、証券会社系公募の発展の勢いはさらに急速である。現在までに、10の証券会社系公募の昨年の純利益は10億元の大台を突破した。「先頭陣」は依然として易方達基金で、昨年の純利益は45.35億元に達した。また、送金富基金は純利益32.63億元を実現し、前年同期比27.13%増となった。同時に、広発基金、富国基金、華夏基金、興証グローバル基金と南方基金の5つの公募基金の純利益は20億元を超え、それぞれ26.07億元、25.64億元、23.12億元、22.35億元、21.63億元だった。また、招商基金、博時基金、華安基金の3つの公募純利益も10億元を超えた。
一部の証券会社公募2021年業績一覧
(4月12日現在)
中小公募にも注目
頭部公募のほか、中小証券会社系公募の業績も注目されている。
例えば、2021年の国海フランクリン基金の営業収入は8.15億元で、前年同期比68.04%増加した。純利益は2億6700万元で、前年同期比68.99%増加した。 First Capital Securities Co.Ltd(002797) 証券傘下の創金合信基金は、2021年に営業収入8.97億元を実現し、前年同期比76.96%増加した。純利益は1億5200万元で、前年同期比60.11%増加した。2021年12月31日現在、創金合信基金の受託管理資金総額は810715億元で、2020年末より242558億元上昇し、42.69%増加した。
しかし、公募業界の発展の分化現象は、証券会社系の公募にも同様に存在することを見なければならない。例えば、 Hongta Securities Co.Ltd(601236) 傘下の赤塔赤土基金は、2021年の営業収入が1.68億元で、前年同期比28.55%減少した。純利益は0.57億元で、2020年同期より43.39%減少した。
華南のある証券会社のアナリスト、張鋒(仮名)氏は、証券会社系基金の設立時期が早く、明らかな先発優位性を持っており、現在、基金規模も基金業績も公募業界の「リーダー」と呼ばれていると指摘した。
株主経営に重要な貢献
張鋒氏によると、証券会社は天然に投資財テクの優位性を持っており、特にここ数年、財テクの純価値化の転換を背景に、基金会社が証券会社の株主経営に貢献することがますます重要になっている。このうち、この傾向は、 Gf Securities Co.Ltd(000776) China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 、 China Industrial Securities Co.Ltd(601377) で顕著である。
Gf Securities Co.Ltd(000776) 対易方達基金と広発基金の持株比率はそれぞれ22.65%と54.53%で、両基金会社の純利益はそれぞれ45.35億元と26.07億元で、2021年 Gf Securities Co.Ltd(000776) の帰母純利益は108.5億元だった。持株比率で計算すると、両社の公募による Gf Securities Co.Ltd(000776) の利益貢献率は20%を超えた。
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 傘下には博時基金と招商基金があり、持株比率はそれぞれ49%と45%である。 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 2021年に帰母純利益116.5億元を実現し、博時基金と招商基金の純利益はそれぞれ17.8億元と16億元で、帰母純利益貢献率はそれぞれ7.5%、6.2%である。
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) 南方基金と興証グローバル基金の持株比率はそれぞれ9.15%と51%で、南方基金と興証グローバル基金の2021年の純利益はそれぞれ21.63億元と22.35億元で、 China Industrial Securities Co.Ltd(601377) の帰属利益への貢献割合はそれぞれ3.4%、24.5%だった。
Gf Securities Co.Ltd(000776) 研報によると、公募基金は富管理の大時代の最高のコースであり、青海市場の下で発展空間が広く、競争が激しくなっている。優秀な公募基金管理会社は自身の蓄積の素質と強い堀を持っていて、利益能力が優秀で、業績の安定性が強い。
