今日(4月13日)上海と深センの両市は全線で低く開き、盤初の弱勢が揺れ、その後、揺れの中で上昇し、上海の指は深証成指と創業板指より強く、揺れの構図が一望できる。
盤面から見ると、軽指数は株を重くし、業界と概念プレートの上昇と下落は異なり、「石炭飛色舞鋼花スパッタリング」の相場が戻ってきて、物流プレートは上昇を続け、白酒、農業栽培、工業母機などのプレートの上昇幅は上位に位置している。白酒プレートでは、 Gansu Huangtai Wine-Marketing Industry Co.Ltd(000995) Guizhou Panjiang Refined Coal Co.Ltd(600395) 6 Yibin Tianyuan Group Co.Ltd(002386) 00779 Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) などの株価が急騰した。特筆すべきは、すでに5つの取引日4つの上昇停止板を実現したことだ。
国盛証券は、周辺情勢の衝突、FRBの金利引き上げなどの妨害要素が依然として存在していると指摘した。中国のCOVID-19疫情の情勢は依然として厳しく、経済が直面している下り圧力は依然として大きく、市場は依然として長い間揺れを維持する可能性がある。
現在のA株のホットスポットが分散し、プレートの輪動が激化している背景の下で、可能な投資機会を隠しており、一部の機関を精選して研究し、どのようなテーマがあるのか、参考にしてみましょう。
テーマ一石炭
申銀万国証券は、世界の石炭供給は弾力性に欠けており、需給構造が緊迫していると述べた。現在、中国の石炭生産能力は収縮期に入り、「炭素中和」の下で石炭生産能力の脱退が加速している。輸入側は、中国関連の国際主要石炭生産主体の生産量全体が大幅に下落し、輸入はこの不足を補うことができず、世界の石炭供給の不足に直面している。20222025年に中国の供給不足は年々拡大する見通しだ。
また、信達証券によると、今後2~3カ月間、南方各地がピークを迎える夏の段階に入るにつれて、石炭の供給保証は依然として大きな圧力に直面するという。現段階の業界の基本面、政策の底辺の論理と直接効果はいずれもプレートの推定値の修復と向上に有利であり、今年上半期の業績の高増加の確定性を考慮すると、現在は石炭プレートの低配置に最も良い段階である。
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) 証券は、経済が安定した成長を前提に、石炭消費は一定のプラス成長を維持すると予想している。第14次5カ年計画期間中、石炭消費は依然として確定的なプラス成長を維持することができ、第15次5カ年計画期間中、石炭のクリーンかつ効率的な利用技術の発展に伴い、伝統的な化石エネルギー(石炭、石油、天然ガス)の中で、中国の石炭は天然価格の優位性を持ち、石炭電気、非電気分野でより多くの応用を得ることが期待され、中国経済の安定した成長を前提に、石炭消費は依然として一定のプラス成長を維持する見通しである。石炭株に投資し、石炭コストの優位性が徐々に現金化された配当を享受し、政策コントロールは投資過程の繰り返しをもたらすが、長期的な方向ははっきりしている。
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) は、最近、石炭企業が2021年の年報を続々と発表し、高配当高配当の傾向が明らかになった。全体的に言えば、在庫生産能力は希少資源であり、石炭株は一般的に4-6倍の推定値であり、価格と利益の予想安定性が向上し、2022年の石炭株を積極的に配置することを提案している。
テーマ2有色金属
民生証券は、金の配置の機会が来たと考えている。金に比べて、金株の価値変動はその基本面などの要素の影響を受け、金指数の変動率が金価格より大きいことを招いた。業績の弾力性を分析する時、鉱物金の生産量の割合、グラム金の総合コスト、増産増貯計画などの情報に重点を置くべきである。鉱山のグラムコストの変動は金価格の傾向性の変動に対して無視することができるため、金価格の上昇は直接鉱物金業務の利益の上昇をもたらすことができて、鉱物金が比較的高い業績を占めて金価格の業績の弾力性に対してもっと大きいです。
また、信達証券は、「二重炭素」目標の背景の下で、新エネルギーと新材料の歴史的な投資チャンスを重視し、強い需要と弱い供給構造の新エネルギー金属と産業のグレードアップと国産代替の金属新材料に重点を置いていると指摘した。長期的な低資本支出による金属資源の供給の強い制約は、今後数年の有色金属価格の高位運行を支えると同時に、インフレ予想の上昇に中国の金融政策の持続的な緩和が重なり、有色金属資源企業は価値再評価の投資機会を迎える。
テーマ3スチール
Changjiang Securities Company Limited(000783) は、安定した成長の主線は変わらず、景気の窓口把握に注目していると述べた。中期的には、安定成長の主線は依然として変わらず、後続のより強い政策刺激の予想は依然として期待され、政府の投資、減税・値下げ、不動産緩和の効果は一蹴できないが、最終的には現れるため、将来の鉄鋼景気には弾力的な窓口が期待されている。 Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) 6 Tibet Aim Pharm.Inc(002826) 00282 Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) などの低評価や高配当を提案し、現在の偏防御型の市場スタイルに合致する。また、一つは高温合金 Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) などである。二つ目は加工分野の標準で、例えば:1)アルミニウム加工 Henan Mingtai Al.Industrial Co.Ltd(601677) 2）ステンレス加工 Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) ;三つ目は特鋼分野のリーダー、 Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) などである。4つ目は市政パイプライン投資ラインの下の鋼管類である。
国盛証券は、製造業の需要回復に炭素がピークに達し、炭素が中和した背景が重なり、鉄鋼業界の利益論理が再構築され、鉄鋼企業は周期的な輪動の中でさらに利益を得ており、私たちは長期にわたって鉄鋼プレートを見ていると指摘した。国防軍需産業、航空宇宙産業の高景気度は広大な国産代替空間を重ね、高温合金、特殊ステンレス鋼、超高強度鋼などの製品が絶対的な優位地位を占めている。
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) 証券によると、現在、鋼材の不動産端、自動車端の需要はいずれも底部の回復を待つ位置にあり、基礎建設端の需要も加速回復を待っていると同時に、鋼材の輸出需要の高景気度を重ねている。
テーマ4白酒
China International Capital Corporation Limited(601995) 最近茅台のマーケティング改革は引き続き推進されており、当社はデジタル化マーケティングを追加し、自営電子商取引プラットフォームなどのルートを利用して、酒の購入の透明性と公平性を高めると予想している。同時に、これも会社が提出した「五合マーケティング法」1の重要な構成部分である。 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) と老蔵は徐々に商品の価格をコントロールする段階に入って、会社のブランドの自信を体現して、しかも会社は引き続きルートの精確な投入を強化して、問題のディーラーと端末に対して減量を行います; Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) は前後して国蔵のディーラーの代金価格と端末の供給価格を引き上げ、全国各地で徐々に実施している。
また、疫病の影響が小さく、第1四半期に人気のある会社、例えば古井、口子、汾酒などに注目することを提案します。
華創証券によると、白酒プレートQ 1の返金指標は優秀で、ルートの表現は健康で、業績の支持性が強い。 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) は市場政策の実施に注目することを提案し、長期的に千元価格帯を見ると依然として最大のブランドであり、老蔵は引き続き推薦している。短期提案は季報検証触媒株に注目し、汾酒、徽酒古井、蘇酒洋河と Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) を重点的に推薦する。拡張型酒企業は評価値の下落に注目し、依然として高い弾力性を維持している。
Changjiang Securities Company Limited(000783) によると、すでに発表された2021年の酒企業の予告と2022年1-2月の経営状況によると、規模以上の酒企業のデータを見ると、現在の白酒業界の発展の頭部集中、消費のアップグレードの2つのトレンドは依然として続いており、歴史的な経験から見ると、業界の長期的な発展傾向は短期的な外部要因に破られないだろう。そのため、私达は白酒业界の未来の発展の主线は変わらないと思って、重点的にハイエンドの茅五瀘を推荐して、次のハイエンドの Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) 、地产酒 Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596) Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) など。
