弱い市場の中で、どんな株が一番下落に耐えますか。
今年に入ってからのA株弱相場の中には、一部の上場企業の株価が相対的に下落に抵抗したり、逆上昇したりしているが、これらの会社はどのような特徴を持っているのだろうか。
第一財経記者の統計によると、4月12日現在、今年に入ってから1039株の株価が上昇(上昇幅ゼロを含む)したが、すでに発表された年報データによると、業績の好調は株価の表現に一定の支えを提供した。
4月12日の終値までに、1039社のうち490社が2021年の報告データを発表し、そのうち89%が利益状態で、73%の会社が純利益が前年同期比で増加した。
「絶対高景気(絶対高利益成長)は成長率の限界変化よりも重要だ」 Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) 戦略首席アナリスト、所長補佐の劉晨明氏は、苦境の逆転方向に注目する業界や会社を提案した。
劉晨明氏は第一財経記者に、長線資金の観点から見ると、良い会社を選ぶ以外に、購入時点の評価状況も超過収益を得る能力を決定した。会社の推定値の大体率は歴史の中枢レベルに回帰することができる。
弱小市下千股逆势上升
今年に入ってから、A株市場は下落し、3月16日に段階的な低さを探り出した後、揺れを維持した。4月12日現在、上証指数は累計11.72%下落した。
同時期、A株市場は累計1958株が大皿に勝った。そのうち、1039株の株価は上昇(上昇幅ゼロを含む)し、533株の上昇幅は10%以上、296株の上昇幅は20%以上、83株の上昇幅は50%以上、17株の上昇幅は1倍以上だった。
今年3月、A株市場は急落したが、その後も上昇が続いた株は相対的に下落に抵抗した。株価が上昇した1039株をサンプルに見ると、3月1日~4月12日の間に784株が上昇し、75%を占め、そのうち20%以上上昇した株は172株だった。
業績を見ると、上記1039株のうち、4月12日の終値までに490社が2021年報のデータを公開し、そのうち436社が2021年度を黒字とし、89%を占めた。359社の帰母純利益は前年同期比73%増加した。
この千社のうち66社が2022年第1四半期の業績予告を発表し、多くの純利益が前年同期比大幅に増加した。
このうち、4月11日、 Andon Health Co.Ltd(002432) は、今年第1四半期の純利益が前年同期比367.07倍~41.66倍増加したと予告した。4月12日、同社の株価は開場直後に上昇を止めた。4月7日の終値後、 Shanxi Lanhua Sci-Tech Venture Co.Ltd(600123) は業績予想増益公告を発表し、2022年第1四半期の帰母純利益は前年同期比274.73%増の318.82%と予想され、同社の株価は4月8日と4月9日ともに7%以上上昇した。
同様の現象は2021年度の業績予告発表後も現れ、上海市の予告純利益の増加下限は100%を超える331社で、そのうちマザーボード会社は268社で、業績予告発表後の会社の株価の平均値はいずれも相対的に大皿に勝つ態勢を呈している。
上述の上海市331社のうち、年報会社146社が公開され、2021年度の合計純利益は4755.8億元を実現した。マザーボード268社のうち、年報は計113社で、純利益は4576.6億元を実現した。
不完全な統計によると、上昇幅の大きい会社は主に採掘、化学工業、製造業に集中している。代表会社はエン鉱エネルギー、 Zijin Mining Group Company Limited(601899) Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) 。
一季報開示ウィンドウ期間にはどのような投資機会がありますか?
上記のデータを見ると、A株の揺れ市で上昇した株の背後には一定の業績が支えられている。では、どのようなタイプの成績優秀株が市場の注目を集めていますか?
「A株の大部分が報告書を炒めた会社にとって、年度超過収益は当年の非利益成長率の高低にかかっている。つまり、市場が牛市、熊市であろうと、揺れ市であろうと、スタイルがブルーチップであろうと成長であろうと、プレートの回転が速くても遅くても、1年の次元の上昇と下落幅は基本的に当年の景気度と単調に関連している」。劉晨明氏は第一財経記者に対して分析した。
劉晨明氏はまた、成長率と景気度に関する判断で、絶対高景気(絶対高の利益成長)は成長率の境界変化よりも重要だと述べた。成長率は前期より改善されたが、景気度が弱い会社は、多くの場合負けている。
現在、A株市場は四半期報告の開示窓口期にあり、その間にどのような投資機会があり、どのようなリスクに注意しなければならないのか。
劉晨明氏によると、1月~2月の経営データと業績予告の発表状況を見ると、第1四半期の報告書はリチウム電気、リチウム電気設備、自動車電子、太陽光発電部品とインバータ、軍需産業、CXO、周期などが比較的良い方向にあると予想されている。現在、安定成長の方向(原子力発電、5 G+工業インターネット、特高圧、水利、管廊などを含む)は、政策から実施、業績への実現が相次いでいる。
「しかし、第1四半期以来、信用拡張が三つ折りになり、安定成長の実施効果は予想に及ばない。劉晨明はリスク説を提示した。
また、「苦境の逆転」は最近の株式市場の注目の方向となっている。苦境の反転は2種類に分けられ、1つは外部政策による反転であるが、依然として外部要素の触媒が必要であるため、このような反転は後者より多くの不確実性がある。もう一つは政策に頼らず、景気が逆転する業界だ。
\u3000\u3000「歴史的なデータを遡ると、市場が毎年最も好む6つの会社は、基本的に以下のようにランクされている。市場は昨年第4四半期から第4のプレート、すなわち「苦境の逆転」に注目し始めた」と述べた。劉晨明は言った。
彼から見れば、苦境の逆転方向の中で、豚肉、必選食品、自動車チェーン、観光旅行、医薬、不動産トップなどの細分化分野に重点を置くことを提案した。現在、豚肉と観光旅行の表現は相対的によく、後続の自動車チェーン(EV、スマートカー、自動車部品)、必選食品、医薬、不動産トップは重点的に注目することができる。
A株市場の後市予判について、劉晨明氏は、前期市場が演繹した論理は、前期の社融が悪く、疫病が長引くほど、後続にはすぐにより大きな力を入れる安定した成長措置が必要だと考えている。しかし、もし社融と信用の伸び率がQ 2ですぐに回復することができれば、すなわち社融放量、より大きな力の政策が実行され、市場は経済が未来に徐々に安定して好転すると予想し始め、同時に余剰流動性の増加もリスクの好みを高めることができ、消費と成長プレートの予想は徐々に修復される可能性がある。
