Citic Securities Company Limited(600030) 茅台の目標価格を3000元から2246元に引き下げ、 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 9は2800元に達することを強くお勧めします。
机构の定调は一致しません。”株王”茅台はどこへ行きますか?
近日、 Citic Securities Company Limited(600030) は「 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) :逆境求変、順境不惰」と題した研究報告書を発表し、茅台を購入と格付けし、目標価格2246元を与えた。昨年2月、 Citic Securities Company Limited(600030) は「 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) ::3万億頭を頭から越え、長坂厚雪春風が来た」という報告書で茅台の目標価格3000元を与えた。1年余りの間、 Citic Securities Company Limited(600030) は茅台の目標価格を3000元から2300元未満に調整した。
昨年発表された研報を振り返ると、 Citic Securities Company Limited(600030) は明らかに「顔を殴られた」。茅台の目標価格を3000元に設定したのは、同社の時価総額が3兆元に達した後も、長期的には広い空間があるという。会社の基本面を見続け、高い確定性の下での推定値の向上空間に基づいているため、 Citic Securities Company Limited(600030) 茅台の1年間目標価格を3000元に引き上げた。
しかし、現在の Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) の株価は1700元の一線にあり、 Citic Securities Company Limited(600030) が目標価格を2300元未満に調整しても、茅台には小さな上昇幅の空間があることを意味している。
Citic Securities Company Limited(600030) と「逆調」を歌うのは China Merchants Securities Co.Ltd(600999) から来ており、同証券会社は今年発表した報告書「 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) :品質が信仰となり、ブランドが価値を示す」で、茅台の目標価格を最高2800元に引き上げ、強く推薦した。 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 茅台内の合理的な価値の下限は2171元前後で、現在の推定値はすでに十分な安全境界を備えていると考えている。
\u3000\u3000 Citic Securities Company Limited(600030)
3000元目標価格大幅割引
近日、最新の研報「 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) ::逆境求変、順境不惰」では、茅台の目標価格を2246元に調整した。
Citic Securities Company Limited(600030) によると、 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) コア単品の普飛卸売価格の中長期的な上昇傾向は良好な需給論理サポートを備え、チャネル構造の調整は均衡状態に近づき、出荷価格の合理的かつ着実な上昇を導く。量の面では、「十四五」期間中の茅台酒理論は販売量が中高位数の増加を実現することができる。価格の面では,値上げは万事そろっており,ただ東風に欠けているだけだ。「十四五」末の茅台グループの2000億ドルの収入の経営目標は余裕を実現し、普飛値上げと茅台1935放量は大きな予想を超える空間をもたらすだろう。
茅台の2022年の業績が収入を15%増加させる目標を考慮して、 Citic Securities Company Limited(600030) 茅台の業績予測を引き上げた。長期的に見ると、茅台酒の生産量は依然として向上空間を持っているが、天井は低く、後続のシリーズの酒生産能力の拡張とブランドのアップグレードを重ねて、会社の成長曲線と成長空間を上昇させることが期待されている。
参考会社の評価レベルと2017年以来の評価の中枢を比較し、会社の価格引き上げ能力が強く、価格改革の配当が大きく、開瓶需要が支えられていることを考慮し、普飛の価格引き上げと茅台1935の放量は業績が予想を上回る空間をもたらし、 Citic Securities Company Limited(600030) は Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) の合理評価が約2.8兆元で、2024年の約36倍の市場収益率に対応し、動的評価の中枢以下で超配合し、購入格付けを維持することができる。
1年以上前、2021年2月、 Citic Securities Company Limited(600030) は「 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) 3万億頭を頭から越え、長坂厚雪春風が来る」という報告書を発表し、茅台の目標価格を3000元に設定した。
当時、 Citic Securities Company Limited(600030) は、ブランドとルートが進化し続け、茅台の核心障壁が厚くなっていると述べた。短期的に見ると、非標準製品は率先して成長のスピードアップを触媒し、普飛価格の安定した潜在的なスピードアップの可能性を維持し、1~2年の次元でより多くの成長ポテンシャルが放出されることを期待している。より長い次元から見ると、会社の価格は安定的に増加し、基礎がしっかりしており、長期的な業績成長の高い確定性を備えており、評価割増額を十分に享受することになる。2021年の春節の販売は絶えずより強い共通認識を凝集し、白酒プレートの投資は依然として楽観的で、茅台の攻守を兼ね備え、より多くの触媒の下で業界の上昇をリードする見込みだ。会社の時価総額は3兆元に達した後も、長期にわたって広い空間があり、会社の1年間の目標価格を3000元に引き上げた。
\u3000\u3000 China Merchants Securities Co.Ltd(600999)
2800元まで見ることを強くお勧めします
茅台の目標価格を引き下げたが、最新の目標価格は2246元で茅台の現在の株価より大幅に上昇した。証券時報の記者は、多くの証券会社が茅台をよく見ていることに気づいた。
今年2月末、 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) は「 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) ::品質が信仰となり、ブランドが価値を示す」と報告し、茅台の目標価格を2800元に設定し、強く推薦した。
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) によると、国内外の長線資金の割合が上昇するにつれて、白酒の評価体系が再構築され、ハイエンドの白酒は成長性と確定性を兼ね備えており、評価は海外のハイエンド消費ブランドに対して依然として向上の空間を備えている。同時に、関連測定と結びつけて、キャッシュフロー、成長性、ライフサイクル、安定性から言えば、茅台内の合理的な価値の下限は2171元前後であり、現在の推定値はすでに十分な安全境界を備えている。
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 茅台は希少資産として、需要が超強靭性を備えており、短期的な視点での動販と業績の正面からのフィードバックはいずれも大体率事件であると考えている。中長期の視点の下で、会社の改革の堅塁攻略の決意は比較的に強くて、価格体系は絶えず市場化に回帰することが期待されて、シリーズの酒はブランド力の輻射と生産能力の支持の下で急速な発展期に入ります。ブランドの優位性が拡大するにつれて、茅台の推定拡張速度も他の品種より速くなる可能性があり、業績成長の中枢の加速はデイビスのダブルクリックをもたらす見込みだ。 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 茅台は攻めることができて、退くことができて守ることができて、今配置を増やす価値があります。 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) このため茅台に2023年の目標価格2500元~2800元を与え、2023年の45~50倍の市場収益率に対応し、2年の複合収益率は17.6%~24.5%である。
同様に茅台を見ているのは海通国際で、同社が発表した研報によると、茅台の2022年~20224年の1株当たりの黒字はそれぞれ49.24元、57.57元、67.20元(これまでは41.43元、48.74元、56.28元)だった。参考会社の推定値によると、海通国際は茅台2022年の50倍PEを維持し、目標価格は243724元から246218元に引き上げ、大市より優れた格付けを維持した。
また、華創証券によると、茅台の強大なブランドの内核は業界の最も優れた経営安定性を鋳造したが、新管理層はさらに鋭意進取し、より速い発展を追求し、定速巡航から積極的に加速し、マーケティング改革は着実に着地を推進している。現在、外部の不確実性と市場リスクの好みが低下している環境の下で、茅台の逆勢は成長を加速させ、確定的な割増額がより際立っている。このため、茅台2022年、2023年の1株当たり利益予想50.2元、58.9元を維持し、2024年の1株当たり利益予想68.41元を新たに追加し、目標価格2600元と強い推薦格付けを維持した。
