中下流メーカーの高価なリチウムに対する抵抗感情は一定のフィードバックを得て、疫病の衝撃を重ねてサプライチェーンが物流を塞いで、一部のメーカーが排出を下げて、炭酸リチウムは価格の回復が現れた。業界内では今年、炭酸リチウムの供給が全体的に緊迫していると予想されているが、今後2~3年でバランスを取ることができる。
短期需要が弱まる
炭酸リチウム価格は今年初めて50万元を割り込んだ。シンジンリチウムの電気データによると、4月12日の中国の電池級炭酸リチウムの平均価格は前日より5000元下落し、49.5万元/トンに達した。
炭酸リチウムはリチウム電気産業チェーンの核心原材料であり、リン酸鉄リチウム正極、電解液溶質ヘキサフルオロリン酸リチウムなどの中流製品に直接影響する。年初以来、炭酸リチウム価格は29.1万元/トンから51.5万元/トンに急上昇し、3カ月で77%近く上昇した。3月25日、炭酸リチウムは初めて下落したが、4月11日現在50万元/トン以上の高位を維持している。
50万元は炭酸リチウム価格の重要な関門とされている。3月初めに炭酸リチウムがこの関門を突破した後、産業チェーンにボイコット感情が現れた。真リチウム研究の創始者である墨柯氏は、証券時報・e社のインタビューで、「トップ企業をはじめとする電池や材料メーカーが集団ボイコットを求めていることが知られており、50万元/トンを超える炭酸リチウムは買わない」と話した。
最近の価格の下落は主に需要側の弱体化によるものだ。シンセリウム電アナリストの江沙氏は証券時報・e社の記者に、電池工場と正極材料工場は価格を抑えるため、3月から在庫消化を主とし、購入量が減少し、一部の貿易商は低価格で投げ売りを始めたと伝えた。さらに4月の電池工場の排出量がやや下がり、対応する正極材料工場も同時に排出量を下げる可能性があるため、需要がやや弱まり、炭酸リチウム価格が耐えられなくなった。
「工業級炭酸リチウム価格の下落はさらに顕著で、電池級炭酸リチウムの製錬所のオファーは相対的に堅調だが、成約の重心も下がっている。現在、電池工場と材料工場は高価な炭酸リチウムの購入に抵抗している」。江沙称。
疫病が産業チェーンに与える影響は無視できない。多くの新エネルギー自動車メーカーが最近、生産停止を発表した。蔚来自動車はこのほど、3月以来、吉林、上海、江蘇など多くの地域にあるサプライチェーンパートナーが続々と生産を停止し、現在は回復していないことを明らかにした。この影響で、蔚来自動車の完成車生産は一時停止した。「この状況もうちの会社ではなく、多くのメーカーが生産を一時停止しています。」蔚来会長の李斌氏は車主とやり取りしていると述べた。
また、上海にあるテスラ、上汽フォルクスワーゲン、智己自動車なども最近、生産停止や減産を相次いで発表している。新能源自动车の生产侧は今回の上海疫情の影响を受け、リチウム电需求の减量は当月5 GWhを超えると予想されている。
Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 大本営寧徳市も疫病の衝撃を受けた。シンジンリチウム電アナリストは、現地でリチウム電の生産能力が250 GWhに近いことを計画している。そのうち、湖東と湖西の2つの基地は影響が大きく、影響を受けるリチウム電の生産能力は約60 GWhと予想されている。
資材輸送にもある程度の渋滞がある。証券時報・e社の記者が複数のリチウム電産業チェーン関係者に取材したところ、一部の地域の高速道路は閉鎖の影響を受け、貨物輸送の時効が弱まっていることが分かった。あるメーカー関係者によると、現在、サプライヤーのトラックは Hunan Jiudian Pharmaceutical Co.Ltd(300705) 0工場に入ることができるが、運転手は全過程で降りることができないという。寧徳市工信局の陳昀副局長はメディアの取材の中で、通行証を発行するなどの方法で Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の各高速カードの通行の時効を保証したと明らかにした。
「疫病の影響は短期的で、現在、電池工場と材料工場には一定の安全在庫があり、数週間ほど支えられるが、消費が続けば、より大きな影響を及ぼす可能性がある。特に正極材料工場の在庫は低い」。あるリチウム電研究員は証券時報・e社の記者に話した。
23年で需給バランスを実現する見込み
長期的に見ると、リチウム価格の変化は、需給の不整合が改善されるかどうかにかかっている。江沙氏は、疫病の影響を排除すれば、市場全体の供給が依然として緊迫しているため、価格がひどく下がることはないと考えている。
「一時的な価格下落がトレンドに転化するとは限らない。墨柯氏は、旺盛な下流市場の需要は現在、明らかな緩和の兆しが見られず、供給の増加が需要の予想の成長率に追いつくとは限らないと考えている。また、リチウム資源取引は一般的にドルで計算され、現在、米国のCPI指数はまだ高い位置にあり、ドルが下落する可能性があることを意味している。
現在、上流メーカーは依然として高価なリチウム鉱の配当を享受している。 Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) Suzhou Ta&A Ultra Clean Technology Co.Ltd(300390) 、などの会社は最近、第1四半期の業績予告を発表し、純利益の予想増加幅はいずれも3倍以上で、そのうち一部は10倍に達した。
今年の3カ月前、動力電池の生産販売は依然として急速に増加している。中国自動車動力電池産業革新連盟のデータによると、3月の電池生産量は計39.2 GWhで、前年同期比247.3%増加し、前月比23.3%増加した。積載量は21.4 GWhで、前年同期比138.0%上昇し、前月比56.6%上昇した。
市場ではリチウム鉱に絶対的な供給不足は存在せず、現在の価格はすでに需給面と乖離していると考えられている。五鉱証券の試算によると、世界のリチウム資源の需要は75万トンのLCEに達する見込みで、新たに約18万トンのLCEを供給し、供給源は主に成熟した拡産と再生産であり、理論的には世界の端末の新たな需要を満たすことができるが、産業チェーンの備品効果は実際の需要を試算した設備の需要より大きくする。
最近の電気自動車百人会で、中国科学院院の欧陽明高院士は、今回の動力電池材料の価格上昇は20162018年のリチウム資源価格の上昇原因とほぼ同じだが、前の変動に比べて需要と予想の増加がより強く、疫病の影響で価格の変動幅が大きくなったと明らかにした。リチウム資源の需給バランスは2~3年で正常化する見通し。
工信部の辛国斌副部長も最近の国新弁公室の発表会で、今年は中国のリチウム、ニッケルなどの資源の開発を適度に加速させ、買いだめや物価の引き上げなどの不正競争行為に打撃を与えると明らかにした。
