今週、A株市場の3大指数は整理を続け、市場は依然として低迷している。4月15日、中央銀行は2022年4月25日に金融機関の預金準備率を0.25ポイント(5%預金準備率を実行した金融機関を除く)引き下げることを決定した。アナリストによると、市場の流動性が増加するにつれて、A株は揺れ修復の動きを迎える見込みで、業績の確定性の強い業界と会社が人気を集めて業績の波を形成する確率が高まっているという。
これにより、「証券日報」は2021年に年報を発表した1782社の利益データと所属業界を分析・整理し、交通運輸、石油石化、紡績服装、基礎工事などの4業界の帰母純利益の増加幅が上位にあることを発見した。今日は特に上述の業界を解読して、読者に紹介します。
石油石化:19社合計帰母純利益
前年同期比161.18 増加
データによると、4月15日現在、石油石化業界には19社が2021年の年報を発表し、合計帰母純利益は188553億元に達し、比較可能なデータで計算すると、前年同期比161.18%増加し、申万一級業界の2位となった。
利益面では、 Petrochina Company Limited(601857) 60 Hangzhou Star Shuaier Electric Appliance Co.Ltd(002860) 0346の3社の帰母純利益が155億元を超えた。そのうち、 Petrochina Company Limited(601857) 帰母純利益は921.61億元に達し、暫定首位に立った。
19社のうち、14社の帰母純利益は前年同期比73.68%増加した。このうち、 Maoming Petro-Chemical Shihua Co.Ltd(000637) Petrochina Company Limited(601857) Hunan Yussen Energy Technology Co.Ltd(002986) など9社の帰母純利益は前年同期比で倍増し、 Bomesc Offshore Engineering Company Limited(603727) Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) の帰母純利益は前年同期比15%以上増加した。
業績の支えで、多くの会社の株価が上昇した。4月15日現在、 Hunan Yussen Energy Technology Co.Ltd(002986) Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) 6 Jilin Jian Yisheng Pharmaceutical Co.Ltd(002566) 00387の4社の株価は月内累計5%以上上昇した。 North Huajin Chemical Industries Co.Ltd(000059) Offshore Oil Engineering Co.Ltd(600583) 2社の株価は月内1%以上上昇し、60 Hangzhou Star Shuaier Electric Appliance Co.Ltd(002860) 0871 Petrochina Company Limited(601857) 3社の株価は月内1%以下上昇した。
Citic Securities Company Limited(600030) アナリストの王哲氏は、2022年は世界のエネルギー構造の転換、中国の「二重炭素」目標の持続的な深化の年であり、中国経済の安定の中で前進を求め、マクロ政策が先頭に立って力を入れる年でもあると述べた。現在、世界的な疫病が繰り返し、海外の流動性の引き締めが予想され、原油価格が上昇し続ける複雑な環境の下で、エネルギー化学工業業界も挑戦とチャンスに直面している。
信達証券アナリストの陳淑?氏は、「第14次5カ年計画」石油化学工業業界の計画、「二重炭素」目標などの政策指導の下で、石化業界の構造統合とモデルチェンジとグレードアップの大きな方向は変わらず、エネルギーモデルチェンジの代替の歩みは加速し、全プロセス産業チェーン、規模効果、原料油の高利用率、多元化製品などの優位性を備えた製錬一体化企業の頭部効果が明らかになり、また石油の減少と増加、原料の軽質化、自己生産エネルギーのクリーン化などは未来の大製錬化の主な発展方向となっている。価値を過小評価するトップ企業が積極的に新しいチャンスを開拓し、市場の成長空間を開くことを期待している。関連上場企業： Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) などを推薦します。
上記信達証券が推薦した2株を除いて、この30日間、 China Oilfield Services Limited(601808) 60 Hangzhou Star Shuaier Electric Appliance Co.Ltd(002860) 1857 Sinopec Shanghai Petrochemical Company Limited(600688) 60026、 Sinopec Oilfield Service Corporation(600871) Jilin Yatai (Group) Co.Ltd(600881) Offshore Oil Engineering Co.Ltd(600583) などの株はいずれも機関から「購入」や「増持」などの好評価を受け、後市の表現は注目に値する。
基礎化学工業:152社合計帰母純利益
前年同期比146.05 増加
データによると、4月15日現在、基礎化学工業業界には152社が2021年の年報を発表し、合計帰母純利益は1317.2億元に達し、比較可能なデータで計算すると、前年同期比146.05%増加し、申万一級業界の4位となった。基礎化学工業の下で申万二級子業界を見ると、化学原料プレート、化学繊維プレート、農化製品プレートの帰母純利益は前年同期比3位で、それぞれ273.41%、216.03%、152.21%だった。
会社の角度から見ると、 Sichuan Hebang Biotechnology Co.Ltd(603077) 7284.28%)、 Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) 7171.11%)、 Jiangsu Yida Chemical Co.Ltd(300721) 3496.26%)、 Do-Fluoride New Materials Co.Ltd(002407) 2490.80%)、 Qinghai Jinrui Mineral Development Co.Ltd(600714) 2060.83%)など10社の2021年の帰母純利益は前年同期比1000%を超え、また、45社の2021年の帰母純利益は前年同期比100%を超えた。
金鼎資産会長の龍灏氏は証券日報の記者に対し、「2021年に基礎化学工業業界の純利益が大幅に増加したのは主に化学工業製品の値上げの恩恵であり、各国が実施した金融緩和政策、中国製造業のグローバル競争優位性が徐々に向上したことと関係がある。幅を上げる。」
巨沢投资董事长の马澄氏は记者団に対し、「すでに业绩を発表したリン化学工业の企业から见ると、下流业界のリン酸鉄リチウム需要の爆発的な増加は直接『リン鉱石-黄燐-リン酸-リン酸鉄』の景気向上を促し、リン化学工业全体の产业チェーンの共振は明らかで、特に上流企业の业绩はいずれも大幅に増加している」と话した。
相場は4月以来、4月15日現在、上証指数期間は累計1.26%下落したが、2021年の年度業績報告が発表された基礎化学工業株のうち、48株が累計上昇幅で上証指数に勝った。このうち、二重ループテクノロジーと Shandong Haihua Co.Ltd(000822) 期間の累計上昇幅は20%を超え、それぞれ22.67%と20.82%だった。
基礎化学工業業界の会社も各機関の持倉の標的となっている。統計によると、2021年の年度業績報告が発表された基礎化学工業業界の会社のうち、2021年末現在、衛星化学、 Jiangsu Shuangxing Color Plastic New Materials Co.Ltd(002585) Shandong Haihua Co.Ltd(000822) Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) 30090など52社の上位10大流通株の株主リストに社会保障基盤金、年金、保険料、QFIIなどの4大機関の姿が現れ、機構配置の重要な標的となっている。
紡績服装:18社合計帰母純利益
前年同期比156.32 増加
データによると、4月15日現在、18社の紡績服装業界の上場企業が2021年の年報を発表し、18社の合計は72.1億元、2020年の合計は28.13億元で、前年同期比156.32%増加した。
このうち、14社の紡績アパレル会社が2021年度の帰母純利益は前年同期比8割近く増加した。
昨年の紡績服装業界の利益の増加状況に直面して、 China International Capital Corporation Limited(601995) は、世界の紡績供給の生産能力が不足し、紡績製造業界の注文が豊富で、商品関税が免除され、受注効率が向上したと明らかにした。2020年下半期以来、世界の疫病は安定し、服装消費は着実に回復し、紡績製造業界の注文量は急速に増加し、業界の輸出も安定した増加傾向を続けている。また、米国貿易弁公室は最近、352項目の製品関税(ニット服装付属品などの品目を含む)を再免除し、客観的に中国の生産能力配置の紡績製造会社の受注効率、生産利益能力の向上に有利である。
具体的には、2021年の赤字を除いて、8社の2021年度の帰母純利益は前年同期比20%を超え、 Wuhu Fuchun Dye And Weave Co.Ltd(605189) 報告期間内に帰母純利益は前年同期比105.39%に達し、 Zhejiang Semir Garment Co.Ltd(002563) Shandong Nanshan Fashion Sci-Tech Co.Ltd(300918) Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) など3社の報告期間内にも帰母純利益は前年同期比50%以上増加した。
紡績服装の輸出が着実に増加するにつれて、業界の景気度は徐々に上昇している。税関総署が4月13日に発表したデータによると、2022年第1四半期の中国の紡績糸、織物、製品の輸出は365659億ドルで、前年同期比15.1%増加したが、2021年第1四半期の中国の紡績糸、織物、製品の輸出は317819億ドルだった。2022年第1四半期の中国の輸出服装と服装の付属品は356849億ドルで、前年同期比7.4%増加した。
これに対し、記者の取材を受けた専門家の邓利軍氏は、2021年に紡績服装業界で注文書の還流が発生したのは2つの原因があると述べた。一方、東南アジア地域が疫病の衝撃を受け、サプライチェーンに問題が発生し、注文書がインドネシア、ベトナム、フィリピンから中国に移転した。一方、東南アジアに比べて、中国の紡績企業は設計、設備及びサプライチェーンに明らかな優位性があり、物流電力などの関連インフラも大きな優位性を備えている。短期的には、中国紡績服装業の輸出は国際中国の疫病の影響が大きいが、定着点は誰のサプライチェーンが安定しているかにある。中期的に見ると、中国の紡績服装業の設計、設備のアップグレード、インフラの保障、上下流産業チェーンの統合と配置は、依然として東南アジア地域で追いつけない優位性である。
市場の表現では、4月以来、紡績服装業界の指数は累計4.1%下落し、上証指数(月内累計1.26%下落)に負けた。それでも、昨年の純利益が前年同期比増加株7株だった間、株価は上昇し、( Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) が最も際立っており、株価の累計上昇幅は41.83%に達した。
紡績アパレル業界への投資機会について、私募排排排網研究員の劉文婷氏は記者に対し、「紡績服装プレートの投資機会を比較的によく見ている:その一つは、紡績服装プレートの配当率が高く、現在の市場投資が慎重な環境の下で、高い配当率がもたらした安全の境界は評価値の低い紡績服装プレートの吸引力を向上させた;その2、業界の事件の影の下で、国産服装ブランドは台頭の好機を迎え、各国産服装ブランドは次々とマーケティングに力を入れ、ブランドの影響力は大幅に向上し、国産服装品ブランド市場の占有率は向上する見込みだ。三つ目は、3月以来の疫病の多点頻発もある程度服装の端末消費に影響を及ぼし、疫病の次第に好転し、季節を変える要素が服装市場の需要を牽引することが期待されている」と述べた。
交通運輸:69社合計帰母純利益
前年同期比2倍以上増加
データによりますと、4月15日現在、A株市場には1782社の上場企業が2021年の年報を発表しています。このうち、交通運輸業界では69社が公表されています。2021年の合計純利益は131502億元で、2020年の合計純利益は405.03億元で、前年同期比224.67%増加しました。
さらに整理すると、上記69社のうち、昨年は49社が前年同期比7割以上の純利益を達成し、そのうち、 Chang Jiang Shipping Group Phoenix Co.Ltd(000520) 813.52%)、 Cosco Shipping Holdings Co.Ltd(601919) 799.52%)、 Eternal Asia Supply Chain Management Ltd(002183) ( 31.29%)の3社が前年同期比3倍以上の純利益を達成した。
政策面では、交通運輸業界も良いニュースを迎えている。交通運輸部、国家鉄道局、中国民用航空局、国家郵政局、中国国家鉄道集団有限会社はこのほど、「冷鎖物流輸送の高品質発展の加速に関する実施意見」を共同で発表した。
多重の利益のニュースの下で、交通運輸業界は強くなった。4月以来、交通運輸業界の指数期間は累計3.43%上昇し、同時期の上証指数(期間累計1.26%下落)に大幅に勝った。4月以来、49株のうち12株が北向き資金の倉庫を獲得し、合計倉庫の株数は457856万株で、 Tangshan Port Group Co.Ltd(601000) と Shandong Hi-Speed Company Limited(600350) の間に北向き資金の倉庫を獲得した株数はそれぞれ148721万株と126866万株だった。
安爵資産理事長の劉岩氏は証券日報の記者の取材に対し、交通運輸業界は成長した業績を支えているだけでなく、疫病解封後の輸送需要の上昇に対する予想もあるため、市場では相対的に優れていると述べた。
交通運輸業界の投資機会について、円融投資株式部の朱暁艶高級研究員は記者に対し、現在の業界の投資機会は主に航空プレートに集中しており、このプレートは一定の苦境の反転予想を持っていると述べた。航空会社にとって、疫病管理は必ず終わり、将来的に長い間抑えられていた外出需要が集中的に爆発し、業績の弾力性が大きいと予想されている。
China International Capital Corporation Limited(601995) は、投資家が4つの機会に重点を置くことを提案した。1つは航空空港プレートの疫病後の修復と需給改善の機会である。第二に、速達プレートは監督管理政策の継続性と構造の改善に伴い、業績の成長の確定性が強い。三つ目は物流コースを細分化した高成長株である。4インターネット物流の未来またはプラットフォーム監督管理政策のリスクが着地した後の推定値の回帰を迎える。
私募排排網傘下の融智投資基金の胡泊社長は記者に対し、物流プレートには公共事業の属性が強く、全体の推定値は合理的なレベルにあり、一定の防御特徴を持っており、このプレートの相場が持続できるかどうかはまだ観察されていると述べた。
