今回の降格をどう思いますか?
解読一、今回は流動性に余裕がある場合のダウングレードであり、信号の意義が主である。
解読2、価格型ツールは第一選択ではなく、最近の政策は構造を重視し続ける。
解読3、市場はこれまでより高い緩和予想に計上されており、短期的には挑戦と圧力に直面している。
解読四、今回の小幅な引き下げを新たな相場になる「発令銃」とすべきではなく、疫病の回復が鍵になるだろう。
疫病は現在の重要な問題であり、疫病が好転する前に、経済政策の重点とリズムにも影響を与える。今回の引き下げは、幅の大小にかかわらず新たな相場にならない可能性のある「発令銃」で、市場の底打ち率は続く見通しだ。
今後1ヶ月は重要な観察期間です
今後1カ月は重要な観察期間であり、これは主に中国の疫病、中国の防疫と経済政策、世界インフレ、海外利上げと縮表の予想が現在も予想がマイナスまたはカオスの状態にあるためだ。今後1カ月は、これらの状況が明らかになったり、境界が改善されたりする重要な観察期間であり、市場は底打ち完了を確認する条件を迎えるだろう。上海の疫病、閉鎖と再稼働、4月末の政治局会議の後続の経済政策に対する定調、世界のインフレ状況と利上げ予想などの一連の問題も未来の重要な観察点である。これらの要素が明らかになったり改善されたりする前に、市場は挑戦と圧力に直面しており、投資家は慎重に対応し、観察して待つべきだ。
疫情の主線はどのように業界の景気に影響しますか?
疫情の情勢は依然として現在の経済回復が受けた最大の抵抗であり、このような影響は同時に生産側と消費側から来ている:生産側の衝撃は主に物流の停滞、原材料の不足、封鎖の下で再生産が困難で、一部の企業の販売が阻害されて在庫が蓄積されるなど、景気の損なわれた業界は主に物流、港(地域別)、自動車、電子(影響が弱い)などを含む。消費側の衝撃は主に住民が家を出ずに選択可能な消費需要を遮断し、収入の衝撃が全体の消費意欲に影響するなどを含み、景気被害を受けた業界には外出チェーン(免税、観光、航空、ホテル)が含まれている。オプションの消費チェーン(医療サービス、映画館、飲食)。疫病が経済に与えるマイナスの影響が徐々に現れ、拡散し始めるにつれて、現在の市場は後続の曲がり角とサプライチェーンの回復に強い期待を持っており、後続の生産と消費側からの苦境の反転論理は全体的に疫病のコントロールを待ってから徐々に検証し、演繹しなければならない。
総じて言えば、市場は中期U型底構築期にあり、短期的には依然としていくつかの挑戦と圧力に直面していると考えています。基調と配置は様子見と防御を主とし、具体的な業界の関心は銀行、農業、公共事業、不動産チェーン、CXO、軍需産業などである。
リスクヒント :経済の下落が予想を超え、地政学的リスク、疫病が繰り返されている。
