4月15日から17日まで、「安定して遠く、金融が高品質の発展を助力する」をテーマとした2022清華五道口グローバル金融フォーラムが北京で開催された。
会議では、全国政協経済委員会委員、元中国保監会副主席の周延礼氏、全国政協委員、中国社会科学院世界社会保障研究センター主任の鄭秉文氏、 China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) 生命保険党委員会書記、理事長の潘艶紅氏らが監督管理、学界、保険業からのゲストとともに人口高齢化の影響下で、中国経済と金融発展の見通しと未来を検討した。
周延礼:養老第三支柱規範の発展を推進する
全体的に見ると、中国の商業養老保険は依然として発展の初級段階にある。年金保険規模の保険料収入が人身保険に占める割合は2%程度で、蓄積した責任準備金がGDPに占める割合は1%未満だ。商業養老保険の発展の外部環境は依然として改善しなければならず、保険業界自身にもいくつかの困難と問題が改善しなければならない。
これに対し、周延礼は、中国の養老第三の柱の規範的な発展を推進するために、多くの措置を講じることを提案した。
第一に、経済社会の質の高い発展を促進する第三の柱の役割をより重視することである。 第三の柱を発展させ、多層、多柱養老保険システムの持続可能性と柔軟性を強化し、中国の基本養老保険を効果的に連結することができ、企業年金制度が中小企業の従業員と柔軟な就業人員をカバーしにくい問題を解決するのにも有利である。トップレベルの設計では、商業保険の機能を十分に発揮します。商業養老保険を大いに発展させることによって、基本養老と財政圧力を緩和することができ、カバー範囲を拡大することにも有利であり、より多くの民衆が就業形式、就業単位などの制限を受けず、より効果的な長期養老年金の蓄積を展開し、中国の養老保障システムの安定性と持続可能性を効果的に強化する。
二は第三支柱の発展位置を明確にする。 国情に立脚し、第三の柱(個人貯蓄性養老保険と商業養老保険)に着目し、第一、第二の柱(基本養老保険、企業年金と職業年金)と協同して発展し、人々をカバーし、優遇政策、資金管理、資金受給などの面で緊密につながり、中国の特色のある養老保険制度を共同で確立し、多層、多柱養老保障システムのレベルを高めなければならない。
3は財税政策の支持を強化することである。 一般金融製品はリスク保障と長期受給機能を備えていないことを考慮して、商業養老保険の税収繰延政策に対して専門的な手配をしなければならない。個人に2000元の額を明確に与え、商業養老保険の購入にのみ使用する。同時に、税延保険の試験経験に基づき、関連部門が個人年金制度の建設を推進し、税収の繰延政策を預金、財テク、保険、基金などの多種の金融製品に拡大し、個人養老の選択をさらに豊かにすることを提案した。
四は養老金融サービスの構造改革を深化させ、第三の柱の規範的発展を促進することである。 第一に、養老金融サービス基準の統一研究を加速し、資金の安全性、投資の長期性、管理の有効性と受給の制約性などの特徴を体現し、養老需要を正確にサービスし、金融保険製品を発売し、「長期投資の長期収益、価値投資の創造価値、投資の合理的なリターン」を堅持し、「第三の柱養老保険の規範的発展」という政策の初心と使命を体現している。第二に、多元主体資本を養老金融サービスに動員する。養老グループに必要な長期養老保険業務を提供する。養老金融サービスの構造改革が持続的に深化するにつれて、養老保険の第三の柱は次第に多元主体の参加を形成し、多種類の製品の供給を形成し、養老保険消費者の多様化の需要を満たす。
鄭秉文:今は年金の設立に最も有利な窓口です
鄭秉文氏は、中国の高齢化速度は非常に速いと直言した。高齢化から高齢化まで、中国は22年しかかからず、多くの先進国よりも短い時間を費やしている。中国の人口は2022年にマイナス成長すると予想され、国連がこれまで予測していた「十六五」期間のマイナス成長より10年早くなった。
また、人口高齢化は高齢者の扶養比をさらに向上させる。中国の高齢者の扶養は2020年より17%で、2030年には25%に上昇する見通しで、2050年には43%を超え、ほとんどの先進国を上回っている。また、中国の人口の平均予想寿命の増加も非常に速く、「十四五」期間中に1歳、すなわち約5年で1歳増加すると予測されている。
高齢化はまた、家庭の毛貯蓄率が可処分所得に占める割合を低下させる。「中国の貯蓄率は下がっているが、先進国に比べて依然として高い水準にあり、現在は年金の設立に最も有利な窓口期間だ」。鄭秉文氏は述べた。
彼から見れば、第一、第二の柱に比べて、第三の柱個人年金の制度属性には多くの特殊性がある:脱中心化、独立性、精算中性。 「だから理論的には、すべての人をカバーすることができます。」第三の柱年金は特殊な貯蓄性質の制度手配であり、共同富裕を促進する過程で、基礎性、普恵性、底辺性の制度手配である。
一方、年金は資本市場の繁栄に役立ち、長期資本を提供します。 年金は長期資金の機関投資家を増やすことができます。ロシアとウクライナの衝突と疫病の衝撃の下で、国外の大量のLPは脱退した。年金が中国の株式市場に占める割合は非常に低く、先進国は平均20%前後だ。
同時に、年金は長期株式資本を提供することができる。わが国の株式資本は社会融資総額の5.4%にすぎない。資本管理の新しい規則が登場して以来、私たちの長期資本はもっと少なくなった。
一方、年金は経済発展に役立ち、高齢化の影響を及ぼしています。 1は消費予想を安定させ、消費をこじ開けることができる。 中国の年金は家庭の財産の中で1%未満を占めているが、ある国は30%、40%、イギリスは60%に達している。中国は不動産が家庭の富の中で60%に達し、20%が動産で、残りの20%は金融資産だ。
2は、「オフショア」長期資本が市場の潜在力を新たな業態に転化させるのに役立つことです。 本土の在岸長期株式資本は欠員しており、BATは20年前に創業した時、風投はすべて海外から来ており、これは私たちにとって重要な啓発であり、私たちは在岸の長期株式資本を発展させるべきである。
3は技術革新に役立ちます。 年金システムは大国経済がイノベーション駆動型成長メカニズムを構築する重要な条件であり、長期資本として、科学技術イノベーションが円滑な循環の中で重要な役割を発揮することを推進し、企業イノベーション主体の地位を強化するために外部条件を創造することができる。
最後に、年金は生産要素として経済成長を支えることができます。 年金は長期資本であり、経済成長は土地、資本、労働の3要素を吸収している。現在、労働力が希少で、土地が希少で、資金、資本が希少で、長期資本がさらに希少である。年金は民生制度の手配であると同時に、生産要素であり、経済制度の一部でもある。
潘艶紅:保険業は養老金融の供給の中で独特な価値を持っている
潘艶紅氏によると、他の金融機関の財テクや貯蓄類製品とは異なり、保険業は「養老富の蓄積、長寿リスクの防止、産服生態の建設」を構築する上で、かけがえのない独特な価値を持っている。
一方、保険業は生命表などの専門精算技術を頼りに、科学的、正確、合理的な年金計画と計画を通じて、長寿リスクを防ぐ能力にかけがえのない専門価値を持っている。 保険業のビッグデータに基づいて制定された生命表は、業界が長寿リスクを正確にカバーする技術基礎である。現在、業界で使用されている第3セットの生命表は、3.4億枚の保険証券、185万件の賠償データに基づいて、1.8億人の人口データをカバーし、業界が長寿リスクの保障を負担するために堅固なデータ基礎を築いた。
一方、長期的な保険製品があり、もちろん長期的な投資増資能力が一致する必要があります。 ここ数年の蓄積を経て、保険業は長期資金の投資の面で、負債特性に基づく資産負債管理システムを徐々に確立し、比較的良い長期、流動性、収益、リスクなどの多重目標要求を実現し、周期を通り抜け、市場の波動を滑らかにし、安定した養老財産の付加価値を得る目的を実現した。
数字から見ると、2013年から2021年までの8年間、いくつかの上場保険企業の年平均総合投資収益率は5.59%に達し、CPIに勝っただけでなく、各年間の投資収益の安定性は株式市場の大皿をはるかに上回った。「この収益は絶対値から見てそれほど高くないと言われるかもしれません。確かに、株式市場の高収益に比べれば大したことではないかもしれませんが、株式市場の高収益はやはり珍しく、一時の高収益は長期的な高収益を代表するものではありませんが、安定した持続可能な収益は保険投資の特徴であり、年金投資の最も合致する特質でもあります。それは安定を前提とした長期的な持続的な付加価値です能力。」潘艶紅は率直に言った。
国際経験から見ると、年金の発展は資本市場の安定に重要な安定支持作用を果たすことができる。しかし、中国の状況から見ると、年金投資株式市場の割合はまだ小さい。中国の個人年金の規模が拡大するにつれて、中国の資本市場でより重要な安定器の役割を果たすことも期待されている。
「保険業は長期資金の優位性と康養生態圏の配置を結びつけることで、康養産服生態体系を構築する上で特有の総合価値を示している」と述べた。潘艶紅は付け加えた。
保険消費需要は単純な保険製品から、富管理、健康養老サービスを含む総合ソリューションにアップグレードされている。これは顧客の需要の自然な延長だけでなく、健康養老供給端が数量から品質まで多層の需要と比較的大きな不一致があるためである。特に生活水準が絶えず向上するにつれて、人々の健康生活、品質養老に対する需要は次第に共通認識と剛需要となっている。政府医療と民政部門の力だけでは、このような需要のアップグレードの変化をうまく満たすことができないのは明らかだ。
保険業資金と資産特性から見ると、康養産業の社会資本に対する需要特性と高度に合致している。養老健康産業建設の投入資金量が大きく、投入期間が長く、リターンサイクルも遅れており、ほとんどの社会資本は耐えられない。生命保険業の投資資金の長期、リターン要求の安定した特性は、養老産業と天然に合致し、長期、持続、安定的に康養産業の発展に参加することができる。
