3月以来、全国の多くの疫病が繰り返し、一部の地域では厳しい防疫措置のため、交通輸送、倉庫業が制限され、中国のフライト量が急減した。
Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) の3月の輸送生産状況の簡単な報告によると、3月の飛行機の離着陸回数は計1.6万機で、前年同期比54.89%減少した。旅客のスループットは80.61万人で、前年同期比76.86%減少した。
4月に入って、全国のフライト量はさらに下落し、公開情報によると、4月1~13日の3大フライト量は前年同期比80.9%減少した。
二級市場の航空空港プレートは別の光景だ。ここ1カ月、空港株は全面的に赤くなり、大部分の航空株が主要指数に勝って、資金ゲーム航空空港プレートの業績が修復された。
航空空港プレートの回復が阻まれている
現在、航空の運行は氷点下に近づいており、4月16日の携帯電話の切符販売状況によると、供給側は徐々に回復し、上海から北京までのフライト量は4月29日に60便/日に回復する。
4月以来、中国の多くの疫病の影響を受けて、航空会社、空港の経営は全体的に低位にある。最新のデータによると、4月のフライト数は減少し続け、4月1日-4月15日の平均日航便数は2662便で、前年同期比80.09%減少し、2019年同期比81.32%減少した。このうち、 Juneyao Airlines Co.Ltd(603885) Juneyao Airlines Co.Ltd(603885) .SH)は前年同期比90.3%減少し、 Spring Airlines Co.Ltd(601021) Spring Airlines Co.Ltd(601021) .SH)は同81.8%減少した。
前月比3月の減少幅も明らかになった。データによると、4月1日~13日の3大航空便は3月全体より48.0%減少し、 Juneyao Airlines Co.Ltd(603885) は80.1%減少し、 Spring Airlines Co.Ltd(601021) は60.7%減少した。
疫病前の2019年に比べて、4月1-13日の3大航空便の数は2019年同期より79.9%減少し、 Juneyao Airlines Co.Ltd(603885) は89.6%減少し、 Spring Airlines Co.Ltd(601021) は77.7%減少し、全業界のフライト量は約2019年の2割水準となった。
実際、旅客輸送量が疫病の影響を受け続けている状況下で、2022年1~2月、中国の交通運輸業は明らかに回復し、回復の程度はいずれも2020年以来同期の最高レベルであり、比較的強い需要靭性を示している。
このうち、 Air China Limited(601111) Air China Limited(601111) .SH)、60 Jade Bird Fire Co.Ltd(002960) 0029.SH)、 Shanghai Aerospace Automobile Electromechanical Co.Ltd(600151) Shanghai Aerospace Automobile Electromechanical Co.Ltd(600151) .SH)、 Spring Airlines Co.Ltd(601021) Juneyao Airlines Co.Ltd(603885) の5つの主要航空会社の2月の平均客席率は67.14%で、前年同期比、環比ともに異なる程度の増加を実現し、2020年以来の同時期で最も高いレベルである。
例えば、2月、会社の航空機の離着陸回数は29000機で、前年同期比45.88%増加した。旅客のスループットは255.73万人で、前年同期比89.42%増加した。
「一方、1~2月の春節休暇は旅客輸送量に一定の支持を形成し、旅客の流れは労働者の流れと帰省の流れを主とする。3月以来、疫病の影響を受けて、需要は再び相対的に低位に下がった。同時に、当月発生した重大な航空事故も旅客輸送量に一定の影響を及ぼした。歴史データから見ると、事故後の1ヶ月以内は往々にして影響のピークである。」ある運送業アナリストは第一財経記者に対し、「業界の回復が阻害されている状況から見ると、主に今回の疫病の曲がり角にかかっている」と話した。
資金ゲーム航空、空港業績修復
旅客輸送量のデータの減少幅から見ると、今回の疫病は航空業への衝撃が大きいが、航空、空港のプレートは大きく下落していないだけでなく、多くのプレートよりも下落に抵抗している。
データによると、3月17日~4月17日、6 Shenzhen Guohua Network Security Technology Co.Ltd(000004) 6 China Baoan Group Co.Ltd(000009) 60087、 Shenzhen Airport Co.Ltd(000089) の4つの空港株がすべて株価の上昇を記録した。このうち、 Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) は9%近く上昇した。年間の上昇幅を見ると、6 Oceanwide Holdings Co.Ltd(000046) 00009の累計上昇幅はいずれも11%を超え、A株のすべての主要指数に勝った。
また、8株の平均年間上昇幅は下落を記録し、平均下落幅は8.57%だった。しかし、この1カ月間、疫病の摂動が激化している状況で、航司プレートの反発が明らかになった。データによると、3月17日~4月17日、8つの航空株は平均1.3%上昇し、そのうち Air China Limited(601111) が上昇し、累計上昇幅は11.56%だった。
これらのアナリストは記者団に対し、中国の疫病の多点拡散の程度とそれに伴う移動制限が需要に与える抑制作用を予断することはできないが、航空業界の最悪の時間が過ぎ、中国の旅客輸送は中国経済の着実な成長に伴って回復し続ける見込みだと述べた。
「現在の市場資金は航空業界を「安定した成長」を背景にした重要な要素であり、疫病が効果的にコントロールされた後、旅客輸送量が2020年以来の同期最高水準を持続的に更新するという予想だ」と述べた。アナリストは記者団に対し、「現在から見ると、航空空港株の主な論理は修復論理であり、どの程度の修復があり、どのような大規模な業績弾力性をもたらし、短期的な疫病の妨害は修復の主論理に根本的な影響を与えない」と述べた。
記者は、航空空港株の年報が徐々に明らかになるにつれて、2021年第4四半期から見ると、各機関の航空会社、空港株に対する態度に一定の相違があることに気づいた。
2021年、 Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) が中国空港の第一位を占めた。昨年第4四半期、華夏生命保険株式会社の新晋は同社の第6位の流通株株主となり、140364万株を保有した。一方、北向資金と社会保障基金101の組み合わせは一定の割合で減持された。
Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) では、機構の減持と加倉幅がより大きい。北は資金、送金金を異なる割合で減らし、全国社会保障基金102組合、大家生命保険株式会社-万能製品は増資を実施した。
航空会社によると、広発基金の3つの製品の合計は Air China Limited(601111) 約1600万株を減らした。北向き資金は Air China Limited(601111) を減らすと同時に、 Polaris Bay Group Co.Ltd(600155) を小率に増資した。
民間航空会社では、今年2月22日現在、嘉実基金傘下の製品、中欧基金の2つの製品、北方向の資金が減少した。このうち、中欧の新しいトレンドは2021年第3四半期に倉庫を追加した後、第4四半期に減倉した。
