4月18日、また転換可能な借金が最終取引日を迎えた。
正株 Jiangsu Changshu Automotive Trim Group Co.Ltd(603035) の上昇と停止の影響を受けて、常汽転債は今日の皿の中で20%を大幅に上昇し、大幅な割増額を生んだ。昼の終値までに、常汽転債は20.71%上昇し、172.31元/枚を報告し、割増率は10%を超えた。
特筆すべきは、4月18日は常汽転債の償還登記日で、今日の終値後に転株を実施していない常汽転債はすべて凍結し、取引と転株を停止し、債券の額面と当期の計上すべき利息の合計100.5元/枚によってすべて強制的に償還する。
投資家は末日に転換債を売買するには関連取引規則に注意しなければならない。今日高い投資家を追いかけなければ、大幅な損失に直面する可能性がある。昼盤の終値で計算すると、損失幅は40%を超える。
また末日の借金の最後の2時間
寧建転債、天合転債の末日が過ぎたばかりで、今日も転債可能で最後の取引日を迎えている。
4月16日、常汽転債は転債可能償還の最後の提示公告を発表し、償還登録日は2022年4月18日で、償還価格は100.5元/枚だった。
会社は投資家に、登録日の終値(2022年4月18日15:00)を買い戻す前に、常汽転債所有者は債券市場で取引を継続するか、転株価格9.33元/株で転株操作を行い、会社の株式に転換することができると注意した。
償還登記日の終値(2022年4月18日15:00)後、転換を実施していない常汽転換債はすべて凍結し、取引と転換を停止し、債券の額面に当期未収利息(合計100.5元/枚)を加えてすべて強制的に償還する。2022年4月19日に日常の自動車転換債が上海証券取引所で摘発される。
同社の株価は2022年3月3日から2022年3月23日までの30取引日のうち少なくとも15取引日の終値が「常汽転債」当期転株価格(9.33元/株)の130%(12.13元/株)を下回らないことを満たしている。
同社は2022年3月23日に開催された第4回取締役会第5回会議で「常汽転債」の早期償還に関する議案」を審議・採択し、「常汽転債」の早期償還権利を行使し、転債額面に当期計上すべき利息を加えた価格で、登録日に市場に戻った後に登録された「常汽転債」をすべて償還することを決定した。
注目すべきは、上場企業が投資家に株の転換を何度も注意したが、4月15日現在も52.34万枚の転換可能債券が転換されていないことだ。今日、 Jiangsu Changshu Automotive Trim Group Co.Ltd(603035) の株価の大上升の影响を受けて、常汽転债盘は初めて20%近く上升して、最高は182元/枚まで上升して、昼间の终値まで、常汽転债は20.71%上升して、172.31元/枚を报告して、割増率は10.95%に达して、投资家は直ちに操作しないで40%を超えるかもしれません。
寧建転債所有者未操作
一夜の損失600万
上場企業は転換可能な債券が強奪されることを絶えず提示しているが、操作を忘れ、一夜にして大きな損失を出した投資家も少なくない。
最近、買い戻しを完了した寧建転債は買い戻し結果の公告を発表し、中国決済上海支社が提供したデータによると、同社の今回の買い戻し寧建転債の数は12.96万枚で、買い戻し総額は130196万元で、買い戻し金の発行日は2022年4月12日だった。
4月11日の終値までに、未転換投資家の保有債権の市場価値は190395万元だったが、終値後、市場価値は130196万元に下がり、一夜にして直接損失は601.99万元で、損失幅は30%を超えた。
Ningbo Construction Co.Ltd(601789) 1月21日から3月10日までの間、30取引日連続で15取引日の終値を満たし、寧建転債当期転株価格の130%、すなわち6.19元/株を下回らない。
3月10日、会社の取締役会第21回会議及び第5回監事会第15回会議は「寧建転債の早期償還に関する議案」を審議・採択し、当社の転債可能な早期償還権を行使し、償還登録日に登録された寧建転債をすべて償還することを決定した。
しかし、転換債が強奪された後、買い戻し価格が終値より高いため、終盤に購入した場合、かえってお金を稼ぐことができる場合もあるが、このような状況は少ない。
天合転債はこのほど、中登上海支社が提供したデータによると、同社の今回の転債数は521775万枚で、償還金の総額は人民元5.23億元で、償還金の発行日は2022年4月13日だった。
特筆すべきは、天合転換債の4月12日の終値が100.15元/枚で、その強贖価格100.2元/枚を下回り、投資家の終盤購入に相当する場合、かえってお金を稼ぐことができることだ。
特筆すべきは、天合転換債に対応する正株 Trina Solar Co.Ltd(688599) は科創板株であり、このような多くの投資家が期末に転換していないのは、科創板取引権限が開通していないためかもしれない。会社はこれまで何度も投資家に注意して、会社は科創板上場会社で、例えば天合転債所有者が科創板株式投資家の適切性管理要求に合致しない場合、天合転債所有者はその保有する転債を会社の株に転換することができない。投資家は、科創板株式投資家の適切な管理要求に合致しないため、保有している転換可能な債券が転換できないリスクと影響に注目しなければならない。
借金の絶対価格は下がり続けている
正株市場の調整が続くにつれて、転換債市場の価格も下がり続け、中証転換債指数は400ポイント付近で揺れ続けている。
権益市場の回復の牽引の下で、転換債市場は下落し、低価格の転換債(転換債の絶対価格は130以下)の数と割合は明らかに上昇した。民生証券は、転債市場の下落幅が相対的に小さいため、転株価値が下落し、転株割増率が上昇し、再び40%以上に戻ったとみている。現在、転換債の評価レベルがさらに高くなると、転換債市場の脆弱性が増加した。
Everbright Securities Company Limited(601788) の研究によると、市場が動揺し、主線が欠けている環境では、投資家は価格の低い転債を選んで配置して変動を制御する傾向があるが、現在100120元区間の転債は一般的に高い転株割増率を持っており、高い割増率は往々にして正株の上昇を通じて圧縮するしかなく、株式市場が弱い場合には実現しにくいという。市場が弱い場合、安全の限界にもっと注目しなければならない。後続の投資家は注目することができる:1)新上場の債券転換の投資機会に注目する。2)短期的に安定的に成長し、その後の疫病プレートは依然として市場の注目の重点であり、投資家は関連する借金の配置を選択することができる。3)債務底の保護性がよく、同時に株式割増率が適当な債務を転換することを選択し、投資家は二重低偏債戦略と二重低バランス戦略を採用して選択することができる。
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) は、権益市場の低迷は上場企業の業績に対する景気低迷の影響を反映しており、転債も一部の感情が依然として弱いという信号を反映しているが、境界信号は改善されていると考えている。バランス偏債型転債はより良い評価保護を獲得し、新旧券の評価は一致する傾向にある。構造上、バランス型転債は正株の下落過程で、良い下落抵抗性を示しているが、この区間転債はいくつかの良質な成長品種を主とし、このような転債がこの段階で良い防御性を備えていることを体現している。権益が反発すると、転換債にも推定値のいくつかの伸縮性が現れると予想され、このような転換債の弾力性も権益の拡大に従う。株、債ともに大利空が現れない場合、転債は自身の優位性を示す。
