先週の相場の回顧:
先週(04.11-04.15)社会サービスプレート(申万)は0.62%減少し、上証総合指数は1.25%減少し、深証成指は2.60%減少し、上海深300は0.99%減少し、社会サービスプレートは先週、上証総合指数0.63ポイントを獲得し、申万34の1級サブ業界の週上昇下落幅の中で6位にランクインした。
核心的な観点：
離島免税の各大手企業の店舗が続々と営業を再開し、第1四半期の離島免税の業績が目立った。4月11日cdf三亜国際免税城公式微博によると、4月11日午後14:00からcdf三亜国際免税城は1期、2期で正常営業を再開した。また、三亜海旅免税城線下店も4月17日から営業を再開した。4月11日、海口税関によると、2022年第1四半期の税関は海南離島の免税ショッピング金額を147.2億元監督し、前年同期比8.4%増加した。ショッピング件数は2027万件に達し、前年同期比14.2%増加した。1人当たりのショッピング金額は8372元で、前年同期比10.2%増加した。このうち、化粧品、アクセサリー、時計の売上高は上位3位だった。全体的に見ると、疫病の衝撃は外出客の流れ、免税店の正常な運営に一定の影響を及ぼしたが、第1四半期の離島免税業績の表現から見ると、1-2月の明るい成長は第1四半期の全体的な表現を奮い立たせ、現在、全国の一部の地域の疫病の散点の再発は業界全体の成長論理を変えていない。疫情の情勢が徐々に好転するにつれて、免税業界は回復を加速させ、高増加軌道に戻る見込みだ。
政策面では、救済政策と自由貿易港政策が業界に対するさらなる振興を形成すると予想されている。4月11日、文旅部弁公庁は観光サービスの品質保証金のさらなる調整に関する政策に関する通知を発表し、保証金の割合の引き上げ、保証金の補充期限の延長などの救済支援政策を発表した。同時に、4月11日午前、 習近平 総書記は三亜国際免税城を訪れ、離島免税政策の実施などの状況を実地的に理解し、消費の経済発展に対する基礎的な役割をよりよく発揮し、中国の超大規模な市場優位性を頼りに、良好な市場環境と法治環境を作り出し、誠実な経営、良質なサービスで消費者を引きつけ、中国の特色ある自由貿易港の建設により大きな貢献をしなければならないと指摘した。貿易港政策の予想が再開され、今後、業界の景気回復が推進される見込みだ。現在、メーデーの連休が近づいており、疫病が徐々にコントロールされるにつれて、メーデーの連休がもたらした旅行のピークは、観光、免税、ホテル、飲食などの景気をさらに向上させ、疫情の情勢が徐々に好転するにつれて、業界全体が回復を加速させることが期待されている。
会社の公告及び業界情報：
Anhui Jiuhuashan Tourism Development Co.Ltd(603199) ::嘉潤金地は、自己経営のため、本公告の開示日から15取引日後の2022年5月9日から6ヶ月以内に、集中競売方式で株式数を2213600株を超えず、会社の株式総数の約2%を占め、減持価格は市場価格によって確定する。 Btg Hotels (Group) Co.Ltd(600258) :取締役袁首原は25200株を超えず、会社の株式総数の000225%を占めている。副総経理兼財務総監の李向栄氏は70000株を超えず、会社の株式総数の000624%を占めている。副総経理、取締役会秘書の段中鵬氏は19300株を超えず、会社の株式総数の000172%を占めている。 Huatian Hotel Group Co.Ltd(000428) 2021年12月31日現在、プロジェクトの累計使用募集資金は1601451万元で、その中で Zhang Jia Jie Tourism Group Co.Ltd(000430) 華天城ホテル関連施設建設プロジェクトの使用資金は2124123万元で、ホテル業務運営資金2882026万元を補充し、銀行ローン99999994万元を返還し、永州華天城関連施設建設プロジェクトの使用資金は1008366万元である。ST騰邦:2022年4月12日、会社は持株株主の騰邦グループが Guosen Securities Co.Ltd(002736) の質押融資契約を違約したため、被執行者の騰邦グループの名義で130億株の会社の株を売却することを要求したことを明らかにした。2022年4月14日、会社は持株株主の騰邦グループが発行した「受動減持騰邦国際株式状況に関する通知書」を受け取り、2021年12月13日から2022年4月13日までの間に集中競売取引方式で累計受動減持会社の株式7108706株が会社の総株式の1%を超えたことを明らかにした。
投資アドバイス：
免税業界:免税業界は客流回復の支えの下で明確な回復傾向を見ています。関連する標的は、客流が回復した後、収入と利益の回復が期待される China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) である。
ホテル業界:業界構造のアップグレードとチェーン化の傾向が明らかで、トップホテルグループのブランド、規模と管理の優位性が明らかで、未来の成長空間が良好である。関連する標的はトップ企業 Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) Btg Hotels (Group) Co.Ltd(600258) 、華住グループである。飲食と観光業:業界のチェーン化傾向が明らかで、トップ飲食企業の拓店状況と経営表現に注目している。関連する標的は海底すくい、しゃぶしゃぶである。
リスクのヒント:
疫病の影響が繰り返される。マクロ経済の変動;政策監督管理リスク。
