毎日のテーマ戦略の討論、8大証券会社の観点をまとめて、業界の現状を暴露して、相場の動きを観察して、早めにあなたの脈A株をあげます。
Huaxi Securities Co.Ltd(002926) :第2四半期は食品飲料プレートの重要な上半期の倉庫建設時点
4月からの第2四半期は食品飲料プレートの重要な上半期の倉庫建設時点であり、周辺環境、例えば疫病や周辺情勢の衝突が徐々に底をつき、傾向を脱する可能性がある一方、政策の消費促進面も密集して発表され、不動産の予想が緩んでいる。一方、各プレートの標的の経歴は前期の殺落も基本的に合理的な区間に入り、季報の予想も基本的にprice inで、4月と第2四半期の予想段階に入った。
白酒プレートから見ると、第2四半期の伝統的な販売閑散期+多くの負の要素が妨害され、推定値の下で合理的な区間まで殺され、投資機会が徐々に現れた。Q 3は疫病の安定、政策の発効などの面で、基本的に良い確定性に向いており、市場の自信はQ 2後半に徐々に回復すると予想されているため、白酒は第2四半期に倉庫を建てるか、倉庫を増やすことに重点を置いている。左サイドの守備期間は茅台を主とし、左サイドの長期底部配置角度は Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) を選択し、右サイドの攻撃期間は酒飲みなどの他のハイエンドを配置することを提案した。
乳製品のプレートから見ると、年間を通じて需要の剛性を備え、疫病の不利な要素に対応することができる。第2四半期は重要な倉庫建設と株価上昇の開始期になる。またチーズプレートも第2四半期の環比加速期に入った。全体标の提案は现在 Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) 、蒙牛乳业、 Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) 。
調味料プレートを見ると、昨年第2四半期は高在庫+コミュニティ団体購入の分流+コスト圧力などの多重衝撃に直面し、業界全体が大きな打撃を受けた。標の提案後期は Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) Jonjee Hi-Tech Industrial And Commercial Holding Co.Ltd(600872) Qianhe Condiment And Food Co.Ltd(603027) 。
ビールのプレートから见て、2月の业界の基本面は比较的に良くて、3-4月の疫病はある程度影响があって、もし疫病が5月后に有効にコントロールすることができるならば、シーズンの贩売は依然として期待に値して、私达は5月がビールの第2四半期の曲がり角になることができると判断して標的の提案は弾力性が大きい Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) 、穏健な Tsingtao Brewery Company Limited(600600) と確定的な華潤ビールを重視する。
レジャー食品のプレートから見ると、標的の多くは選択可能で、疫病の回復、消費能力と経済の動きとの相関度が高く、消費靭性が強く、業績の確定性が高い標的に重点を置くことを提案し、推奨 Chacha Food Company Limited(002557) 。また、ザーサイは明らかにコストが下がり、注目度が高い。その余標は疫病が予想される前の配置を回復することを提案し、例えば安井、絶味などである。
そのため、全体的に見ると、最も核心的な第2四半期の購入提案は乳製品のプレートに注目し、今すぐ配置することができます。次にレジャー食品の論理がスムーズな株に注目する。ビールプレートの第2四半期の配置タイミングを再び重視する。それから白酒プレートが株の底を選んで倉庫を建てます。最後に調味料プレートはコスト、疫病、推定値を観察してから配置します。
Sealand Securities Co.Ltd(000750) :プレハブは疫病の触媒を受けて上昇前期の下落幅の大きい疫病の損傷株が反発を迎えた
プレハブは疫病の触媒を受けて高騰し、前期の下落幅が大きい疫病の損傷株は反発を迎えた。疫病の影響とコスト上昇の二重の圧力の下で、大衆品の株価は回復を続け、市場の悲観的な感情は株価に十分な反応を示している。多くの会社の推定値は5年近く低い点数に下がった。
(1)プレハブC端需要は疫病の下で浸透を加速させ,長期成長の論理が明るい。疫病の下で住民は家で毎日料理をしなければならなくて、多くの消費者にプレハブがもたらした便利さを体験させて、プレハブ業界のC端浸透率を加速させました。3月に箱馬、チリンチリンと野菜を買い、京東の生鮮などのプラットフォームの半製品料理の供給が需要に追いつかない。私たちはプレハブ業界の長期的な発展傾向を見て、B端とC端の浸透率はいずれも向上の空間があり、業界は急速な発展の初期にある。重点的に Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) Suzhou Weizhixiang Food Co.Ltd(605089) 30094などに注目することをお勧めします。
(2)ビールプレートの疫病のマイナス影響が弱まり、市場の自信が回復し、現在の業界のコストが高い企業を重ねて、市場のトップの値上げ動作が近く、反発が多いと予想されている。全体的に見ると、ビール業界のハイエンド化のリズムは依然として加速しており、華潤、青ビール、重ビールなどのトップ2021年の業績は目立っており、未来はハイエンド化+コスト/効率の持続的な最適化の下で、プレートの利益能力が長期的に向上する論理は引き続き実現されるだろう。
(3)冷凍米麺、インスタント食品などの買いだめ属性の強い品目は3月に在庫が加速して出荷され、全国の輸送物流が常態化した後、在庫補充の需要があると予想され、昨年Q 2の基数が低く、Q 2は業績の弾力性が現れる可能性がある。
(4)疫病は外出、飲み物、運動などの消費シーンに影響を与え、電子商取引の物流が阻害され、レジャー食品、ハロゲン製品、予調酒などの非必需品の需要が低下し、一部の株の短期業績が損なわれ、現在の推定値のレベルはすでに低く、疫病の情勢が緩和された後、高い業績の弾力性を実現することが期待されている。
Citic Securities Company Limited(600030) ::食品飲料業界の推定値は合理的な区間に戻った部分の細分化コースは推定値が低い位置にある
乳製品:疫病は利益の曲がり角の傾向を変えず、引き続き推薦する。3月中下旬、一部の区域の封鎖はサプライチェーンの遮断を招き、乳企業の出荷端の表現を牽引した。液乳需要の剛性は、生活品の優先供給の一つであり、疫病の影響は相対的にコントロールできる。ルート調査の判断と結びつけて、3月の伊利液乳の単位数が増加し、蒙牛液乳が低下し、白乳の需要は乳飲料とヨーグルトに比べてさらに堅調になった。
ビール:シーズンとハイエンド化に注目し、疫病の影響はリズムを変えない。疫病は3月のトップ企業の販売増加率に大きな影響を及ぼし、10-20 pctsで予想されている。疫病が5月初めにコントロールされれば、2022年のビールの竜頭販売量は依然として上昇する可能性がある。疫病がビールの販売シーズンに引きずり込むと、2022年にはビールの販売台数が圧迫される。コスト圧力はまだ耐えられる範囲内にあり、現在の価格からコスト圧力を判断すると、トンのコスト上昇幅は5-10 Pctsに抑えることが期待され、蛇口はシーズンを完了する前に値上げを急いでいる。
現在の時点では、疫病の影響幅を考慮して、 Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) を推薦し、華潤ビールと Tsingtao Brewery Company Limited(600600) の長期配置価値を強調している。もし疫病が全国的にコントロールされれば、リバウンド空間の観点から、華潤ビール、600をお勧めします。
調味料:短期的な不確実性が増加し、需要&利益の曲がり角を観察する。2022 Q 1調味料業界の販売の伸び率が圧迫され、多くの会社の収入の伸び率が年間の伸び率の予想より遅いと予想されている。主な原因:1春節のずれによる出荷口径の表現に一定の圧力がある。2全国の多くの疫病が散発し、飲食ルートの需要、物流輸送に一定の影響を及ぼした。同時に、原材料コストの継続的な圧力は利益の伸び率が収入の伸び率を下回ると予想されている。2022 Q 2を展望すると、2021 Q 2業界の在庫除去基数が低いため、2022 Q 2の予想収入は比較的速い成長を実現し、利益は徐々に弾力性を示しているが、現在のいくつかの不確実性要素は依然として注目しなければならない。前期の株価調整を経て、重点会社の推定値は基本的に2019年の中枢レベルに回復し、短期的な基本面の圧力を考慮して、プレートの現在の推定値は合理的に高い位置にあると考えています。
疫病の反発、コストの上昇、需要の弱さなどの負の要素の影響を受けて、食品飲料業界の推定値は合理的な区間に下落し、一部の細分コースは推定値が低い位置にある。長期的に中国の消費力の放出をよく見て、3年の複雑な経営環境を経て、食品のリーダーシップとリード地位はさらに固められ、長期的な確定性が向上した。乳製品の利益の曲がり角はすでに着いて、推薦 Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) 、蒙牛乳業;ビールは疫病のコントロール可能な時点(繁忙期の販売に影響するかどうか)に注目し、ハイエンド化の利益の弾力性と評価の選択と配置を総合的に考慮する。調味料の推定値は合理的に高く、基本面は改善されたが、予想を超えにくい。防御価値標を備えた、 Chacha Food Company Limited(002557) Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) Juewei Food Co.Ltd(603517) Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) 60298、 Eastroc Beverage (Group) Co.Ltd(605499) Toly Bread Co.Ltd(603866) Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) 60882など、可能性のある超下落レイアウトの機会に注目します。
華鑫証券:後疫情時代!消费迎回复食品饮料プレート力推荐四条主线
疫病の时代を考虑して、消费は回复を迎えて、私达は食品の饮料のプレートが以下の4本の主线を推荐すると思っています Jinhui Liquor Co.Ltd(603919) 、酒行推薦 Vats Liquor Chain Store Management Joint Stock Co.Ltd(300755) 、大衆品推薦 Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) Chacha Food Company Limited(002557) Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) など。
2)前期の下げ幅が大きく、疫病が被害を受けた株は、白酒プレートでは Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) 、大衆品推薦店では回復が期待されている Juewei Food Co.Ltd(603517) Bestore Co.Ltd(603719) Three Squirrels Inc(300783) Three Squirrels Inc(300783) Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) Sanquan Food Co.Ltd(002216) Friend Co.Ltd(605050) 89 Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) Zhongyin Babi Food Co.Ltd(605338) Zhongyin Babi Food Co.Ltd(605338) 、商超では回復が期待されている Yanker Shop Food Co.Ltd(002847) Ganyuan Foods Co.Ltd(002991) Ganyuan Foods Co.Ltd(002991) 、および仕入れの影響による仕入れの影響による影響による Zhe Jiang Li Zi Yuan Food Co.Ltd(605337) Eastroc Beverage (Group) Co.Ltd(605499) など。
3)前期の下げ幅が大きく、第2四半期の業績が一定の確定性を持っている株、白酒プレートは Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) 600 Hang Zhou Iron & Steel Co.Ltd(600126) 03288 Jonjee Hi-Tech Industrial And Commercial Holding Co.Ltd(600872) Jonjee Hi-Tech Industrial And Commercial Holding Co.Ltd(600872) Qianhe Condiment And Food Co.Ltd(603027) などをお勧めします。
4)前期の下落幅が大きく、メーデーの利益が期待される株で、白酒プレートは Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) Shede Spirits Co.Ltd(600702) Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596) Anhui Kouzi Distillery Co.Ltd(603589) Anhui Yingjia Distillery Co.Ltd(603198) 60197、大衆品の推薦6006 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 322、華潤ビールなどをお勧めします。
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) ::食品飲料業界は年初から今までの調整の最悪の時を経験しました
私たちは、第2四半期の初めから今まで、疫病の悩みの下で家で消費することが主軸になって、現在全国の多くの地は上海住民に「家で商品を買い占める消費ガイドライン」を教えてもらい、私たちは家で消費することを主とする現在、プレハブ、ザーサイ、冷凍、乳業、高級白酒、レジャー食品などの必須消費品が比較的に良い成長を維持することができると考えています。飲食産業チェーンや関連産業の改善が期待されている。
年初から現在までの調整を経て、私たちは最悪の時が過ぎたと考えています。現在、核心トップ企業の推定値は合理的かやや低く、食品の需要は剛性があり、積極的に配置することをお勧めします。白酒主推强者恒强的茅台、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) 、次のハイエンドの中で主推春节の表现が際立っている Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) 、地域の次のハイエンドのリーダーは、すでに起きている Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) 6031、惜しむことをお勧めします。食品の重点は伊利、野菜を搾ることを推薦して、連絡して、 Tsingtao Brewery Company Limited(600600) 、華潤のビール、重いビールなど、安井、立高、海天、絶味、元祖、甘源なども重点的に考慮することができます。
東莞証券:BC端の共同触媒の下で中国の前加工食品市場の未来の発展空間は広い
白酒企業が発表した業績データを見ると、多くの酒企業の2021年の業績は安定した成長を実現し、 Shede Spirits Co.Ltd(600702) Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) などの会社の春節期間中の核心製品の販売は良好で、白酒の第1四半期の業績は期待に値する。後続は確定性が高く、業績の弾力性が大きい株を把握することができる。標的方面では、確定性の強いハイエンドの白酒 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) ;に注目することを提案します。次の高級酒の中で、 Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) Shede Spirits Co.Ltd(600702) などに注目することができます;地域酒は Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596) Anhui Kouzi Distillery Co.Ltd(603589) Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) など回復の弾力性の大きい会社に重点を置くことができます。
大衆品プレート:上海などの疫病の影響を受けて、予製料理、冷凍食品プレートは景気が上昇している。中長期的に見ると、BC端の共同触媒の下で、中国の予備加工食品市場の未来の発展空間は広い。
コストの面から見ると、ロシアとウクライナの衝突と南米の干ばつなどの要素の影響を受けて、大豆、豆粕とトウモロコシなどの Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) 価格は高位にあり、一部の大衆品プレートのコスト圧力は依然として残っている。市場の後続の持続可能な関心製品の値上げがもたらした境界改善に注目し、業界の良質なプレートを把握する。標の方面、重点的に注意することができます Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) Jonjee Hi-Tech Industrial And Commercial Holding Co.Ltd(600872) Qianhe Condiment And Food Co.Ltd(603027) 6006 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 132 Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) Chacha Food Company Limited(002557) Suzhou Weizhixiang Food Co.Ltd(605089) Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) 、など。
申銀万国証券:白酒消費のアップグレードと頭部集中の大傾向は変わらない頭部ブランドは依然として確定性の最も強い品種である
2022年の疫病はさらに繰り返され、消費シーンは一時的に失われ、白酒の業績の増加に不確実性をもたらした。業界は短期的に圧力を受けているが、頭部ブランドは疫病の試練を経験した後、より強くなると信じており、白酒消費のグレードアップと頭部集中の大きな傾向は変化せず、頭部ブランドは依然として確定性が最も強い品種である。現在の確定性は最も重要で、高い確定性の下で長期成長論理がはっきりしていて、成長空間が依然として大きい品種が好ましい。重点的に推薦する: Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Anhui Kouzi Distillery Co.Ltd(603589) Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596) Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) 。
大衆品の面では、短期部の分子業界、例えばビール、調味料、チェーン食品の需要は疫病の影響を受け、現段階では業績が確定し、評価が合理的で、需要が疫病の影響が小さい品種に焦点を当て、まずコストの低下を見てから、長期的な成長を見ている。3月の疫病の繰り返し、在庫の消化と値上げの伝導には時間がかかり、Q 1報告書の予想を下げることを提案し、報告書の曲がり角は22 Q 2で、基本面の曲がり角は待つ必要がある。現在、レイアウトコストの低下が明確で、値上げの弾力性が大きく、評価値が魅力的な標的を備えていることを提案している。コールバックの多い成長型ターゲットについては、積極的に注目し、長期的なレイアウトを行うことをお勧めします。重点推荐: Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895) Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) Chacha Food Company Limited(002557) 、注目600、华润ビール、 Juewei Food Co.Ltd(603517) Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) 。
安信証券:後富効果刺激オプション消費の論理推進業界投資は3つの段階に分けられる
私たちは業界が先のシーンの回復によって消費を牽引し、その後の富効果が選択可能な消費を刺激する論理によって推進されると考えています。業界投資は3つの段階に分けることができます。深さ調整基準の修復機会、回復論理が剛性需要の回復を牽引し、富効果が高端品のアップグレードを加速させるか、新しい景気サイクルを加速させることができます。業界の景気は最近依然として波乱があって、市場のゲームの心理は依然としてとても重くて、私達はプレートの底部が確立してしかし過程あるいは曲がりくねって上り、前期の業界の調整の時に深さのコールバックの標的は修復性の機会を持って、今依然として標的があるのは深さのコールバックに属して、持続的に重点的に推薦します。
疫病が好転し、経済の予想がよくなるにつれて、現在も深い回復基準の修復反発の段階である。このような標的は自身の特殊な原因のため市場の調整の中で回復するのが比較的に多くて、例えば(1)事件の駆動型、例えば Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) 激励の着地が遅い、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 販売の調整がはっきりしない;(2)変動の中で市場は景気が変化することを心配している。例えば、ビールのシーンの損傷は大きいが、景気は影響していない。(3)コスト圧力の上で長期的な競争優位性を心配する。パニックの時、長期的な空間を遠望し、一般的な下落の中で業績の確定性の強い推定値の深さのコールバック基準を重点的に探す必要がある。ポイント推奨 Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) Xinjiang Yilite Industry Co.Ltd(600197) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Shenyang Jinbei Automotive Company Limited(600609) Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) Juewei Food Co.Ltd(603517) Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) 、その他のコアマークの継続的な推奨。
