総時価総額500億元のリチウム電負極トップ Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) 公告は、持株子会社の上海杉杉リチウム電に30.5億元を増資し、 の鼎投資、 Byd Company Limited(002594) 、寧徳新エネルギー、昆仑資本 の4人の戦略投資家を導入する予定である。このうち、 Byd Company Limited(002594) と Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) はそれぞれ1.5億元と1億元増資し、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の全額持ち株 の投資で3億元増資した。
注目すべきは、 Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) の株価が昨年10月の過去最高値から現在に至るまで、 の累計最大下落幅は47.65 に達したことだ。
今回の導入戦投の考慮について、 Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) は、主にリチウム電池負極材料市場の需要の急速な増加と会社の負極材料業務の発展計画に基づいており、戦投はいずれも負極材料業務の上下流の核心戦略顧客とサプライヤーであり、 は杉杉負極材料の発展を助力する である。
現在、 Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) はリチウム電池の負極材料と偏光板の2大核心優勢業務に重点を置いており、偏光板と負極材料製品 の売上高の割合は68 である。
公開資料によると、今回の増資主体である上海杉杉リチウム電は主に リチウムイオン電池負極材料 とその炭素材料の研究開発、生産と販売業務に従事している。増資が完了すると、 Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) の株式比率は89.99%から87.08%に変更されます。
同日、 Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) は2021年の年報を発表し、営業収入は206.99億元で、前年同期比151.94%増加した。帰母純利益33.4億元を実現し、 は前年同期比2320 急増した。このうち、上海杉杉リチウム電の営業収入は41.81億元で、帰母純利益は6.01億元(総純利益の約18%)で、前年同期の の増加幅はそれぞれ64.6%と1821.6 だった。
今日までに、6ヶ月以内に7つの機関が Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) の2022年度の業績を予測し、そのうち帰母純利益の予想平均値は33.17億元で、昨年の より前年同期比0.68 減少した。
現在、中国外の新エネルギー自動車の浸透率は依然として急速に向上する傾向を呈しており、消費電子がモノのインターネット接続、スマートホームの牽引を受け、負極材料の需要が高く増加している。 Soochow Securities Co.Ltd(601555) 曾朵紅らは3月24日付の研究報告で、2022年の世界の負極材料 の需要は62.1万トン で、前年同期比54%増加し、そのうち中国の需要は38.3万トン(損失を考慮)増加する見通しだと明らかにした。長期的に見ると、2025年の世界の負極需要 は161.3万トン に達し、3年間の複合増速は37.5%に達すると予想されている。
資料によると、 Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) 2021年の負極の合計生産能力は17万トンで、有効生産能力は14万トンで、負極の生産量の市占率は15%で、 はベトリー に次いで、 業界の竜二の地位を維持している である。
同時に、会社はすでに包頭二期(6万トン)と四川眉山(20万トン)の負極プロジェクトの建設を開始した。曾朵红等人预计公司2022年负极有効生产能力达到20万トン, 2023年升至32万トン 。同時に、グラファイト化の需給が引き続き緊迫している下で、単トン の純利益は0.6-0.8万元 に上昇することができ、しかも依然として上昇の余地がある。
しかし、第一竜頭のベトリーに比べて、 Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) は生産能力に一定の差があり、現在も人工黒鉛という技術路線に限られていることが明らかになった。
現在の負極材料市場を見ると、業界関係者によると、人工黒鉛が主流だが、シリコン系負極は次世代負極材料として、電池のより高いエネルギー密度を実現することが将来の発展方向であると考えられている。 Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) 孫潇雅は3月30日、世界のシリコンベース負極市場の空間は2025年 に300億+ 2125年の複合成長率135 に達する見込みだと明らかにした。
現在、テスラ4680大円柱電池が率先してシリコンベース負極を採用していることに伴い、現在、中国 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Byd Company Limited(002594) 30014などはいずれもシリコン炭素負極システムの研究開発と試作を急いでおり、生産ラインの配置を積極的に推進している。
曾朵红らは、现在、 Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) が年产1000トン级のシリコンカーボン负极の生产ライン能力を备えており、20222023年にシリコンカーボン负极が徐々に量产されると予想している。利益予測と評価によると、2022年の年間純利益は33億元と予想されている。
