今日(4月21日)上海と深せんの両市は再び低く開き、盤初一度は上昇して赤くなった。
盤面から見ると、金融の「三兄弟」はA株を支え、紡績服装のプレートは下落に抵抗し、残りの業界と概念のプレートは「緑油」で、下落相場は再現され、局部的な金儲け効果はよくない。紡績服装のプレートの方面で、原稿を出すまで、 Rumere Co.Ltd(301088) 20 CMの上昇は止まって、泰慕士、60630 Zhejiang Sunrise Garment Group Co.Ltd(605138) などの上昇は止まって、 Lancy Co.Ltd(002612) Shanghai Metersbonwe Fashion&Accessories Co.Ltd(002269) Hongda High-Tech Holding Co.Ltd(002144) Jinfa Labi Maternity & Baby Articles Co.Ltd(002762) などの上昇幅は前に寄ります。
現在のA株のホットスポットが分散し、プレートの輪動が激化している背景の下で、可能な投資機会を隠しており、一部の機関を精選して研究し、どのようなテーマがあるのか、参考にしてみましょう。
テーマ一銀行
Gf Securities Co.Ltd(000776) は、現在の疫病の繰り返しは経済に大きな影響を与え、年間経済成長目標は依然として存在していると指摘した。これは、現在の経済が悪いほど、後続の政策の力需要が大きくなることを意味している。最近、国は積極的な信号を連続的に放出し、安定した成長政策を符号化することができる。現在、上場銀行の業績は安定しており、資産の質は堅固で、安定した成長と安定した不動産政策の基調の下で、銀行プレートの超過収益を引き続き見て、引き続き注目を維持することを提案している。
また、 Huaan Securities Co.Ltd(600909) は、銀行株が依然として大きいことを示しています。国際流動性の引き締め、中国の安定した成長を背景に、安定した成長効果がデータで確認されれば、例えば投資の成長率が安定すれば、市場全体は価値スタイルに有利になる。確認する前に、疫病と周辺の不利な要素と安定した成長予想の鋸の中で、市場はスタイルの輪動の中で揺れて、過小評価値の良質な銀行株と安定した成長の主線の地域銀行は依然としてチャンスがある。
Orient Securities Company Limited(600958) によると、複数の上場銀行の2021年報を見ると、ほとんどの銀行の利益の伸び率は3季報よりさらに向上し、資産の質は安定している。2四半期を展望すると、プレート上の行動は十分である:1)不動産政策の境界が緩和され、利益銀行の信用リスクが緩和され、特に業界が過去3-4年間の資産品質の持続的な清算を経て、不良発生圧力がコントロールできると予想され、資産品質の表現が安定していることが期待されている。2)中国の安定成長の目標は明確で、現在の中国外の経済環境の圧力に直面して、2022年のより多くの安定成長政策が持続的に力を発揮することが期待され、経済予想の改善を助力し、銀行の基本面の経営に有効な支持を提供することができる。3)現在、プレート静的評価レベルは0.59 xにすぎず、依然として歴史的な低位にあり、市場のマクロ経済と銀行資産品質に対する悲観的な予想は十分に反映されており、業績開示期間内に、業績改善の確認はプレート相場の触媒になる見込みであり、積極的な関心を提案する。
テーマ2証券会社
Soochow Securities Co.Ltd(601555) は、政策が頻出し、証券会社のプレートの長期的な発展を見ていると述べた。1証券会社と資本市場の建設を推進する一連の政策(保険資金、収益交換の新規則、総合口座及び登録制の全面的推進)が続々と公布され、FICC、富管理及び大投行産業チェーンに有利である。2長期利益中枢の確定性の上昇:富管理業務は持続的に増加し、ルート、製品と投資はいずれも深い利益を得た。派生品の規模は比較的速い成長を維持し、新製品は続々と重ね合わせ制度の持続的な規範を打ち出し、FICCは核心的な増量を構成している。多層資本市場の建設は科創板と北交所の新たな増量を加速させ、同時に登録制改革も在庫業務制度の配当をもたらした。③証券会社の基本面と政策面は評価値と大きなギャップを形成し、証券会社の利益は持続的に革新的で高く、ROEに対して前期牛市(20152016年)のレベルに近づいたが、その評価値は依然として歴史的な評価値の底の1/4点にあり、証券会社の長期配置価値を期待している。
Everbright Securities Company Limited(601788) によると、現在の証券プレートの推定値は基本面と乖離しており、推定値は歴史的に低位であり、「安定成長」の主線の下で過小評価されている金融プレートの修復相場は依然として期待に値する。2つの主線に注目することを提案する:(1)証券会社のプレートの中で総合実力が際立って、市場シェアが徐々に向上しているトップ証券会社;(2)富管理の大時代において、インターネット富管理分野において差別化競争力を備え、基金子会社の発展の恩恵を受けることを推奨する。
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) は、経済データの「超」予想、経済目標の「超」予想と同時に、ミクロセンシングと一部の高周波データが劣り、市場反応政策の刺激が弱まる慎重な予想を緩和し、持続的に回復していると考えている。特に3月以来、疫病の反発と予防・コントロール政策の引き締めが重なり、北上・広深の4大一線都市では繰り返し、3月の経済データが弱まり、4月には色あせにくい見通しだ。この背景の下で、証券会社の指数は中枢の推定値を下回る情況の下で引き続き著しく下落して、“うずくまって跳びます”のために前提と基礎を提供します。
テーマ3保険
Gf Securities Co.Ltd(000776) は、基本面の改善を引き続き推奨する財保険プレートとして、生命保険の蛇口に注目することを提案しています。財保険では2022年に「量価が一斉に上昇」する見込みで、基本面で大幅な改善が見込まれています。一つは「保険料の増加がレバレッジの向上を推進する」ことだ。2月の上場保険企業の財政保険料の累計増加率はさらに拡大し、また自動車保有量の安定成長、商業保険加入率の向上、三者保険額の増加などを受け、2022年の業界の自動車保険料の増加率は10%前後と予想されているが、トップ保険企業の受益率の低下は、自動車保険の増加率は12%前後と予想されている。ROEの向上が期待される。
二つ目は「自動車保険の競争が緩やかになり、CORの低下を推進する」ことだ。総合改革1年による中小保険企業CORの大幅な上昇に伴い、中小保険会社に費用投入の削減を迫ることが期待され、競争は利益業界の費用率の低下を遅らせ、大災害の予想が弱まると賠償率の低下が期待され、全体のCORは低下する見込みだ。「量価一斉上昇」はトップ企業のROEと純利益の前年同期比改善を推進する見込みで、現在の財保険会社の低い推定値を考慮すると、基本面の持続的な回復に伴って推定値を引き上げる見通しだ。
華創証券は、現在の推定値が低位で基本面が安定している場合、保険プレートの配置価値と防御優位性が依然として際立っていると述べた。私たちは、極端な状況が業界の沈殿思考を追い詰めるのは悪いことではないと信じています。各会社は苦境の中で沈殿物を取り除き、重囲を際立たせるために革新的な空間を探し、業界が高品質の発展の新しい段階に入ることを共同で推進します。
テーマ4紡績服装
Guosen Securities Co.Ltd(002736) によると、最近紡績服会社の年報が相次いで発表された。国内外のスポーツブランドはいずれも目立った業績と運営効率を示している。製造企業の一部は下流の需要伝導の影響を受けているが、シェア向上の優位性を持つ会社は依然として成長しており、最近のデータから見るとコスト圧力は徐々にコントロールできるようになっている。私達は評価値が歴史の低位な背景の下で基本面と評価値の反発のチャンスにあることを期待して、香港株は李寧、安踏スポーツ、申洲国際、特歩国際、波司登、滔搏、A株の重点の推薦 Yihai Kerry Arawana Holdings Co.Ltd(300999) Zhe Jiang Taihua New Material Co.Ltd(603055) Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) Zhejiang Sunrise Garment Group Co.Ltd(605138) 。
Orient Securities Company Limited(600958) 国潮の傾向が続いており、疫病時代の竜頭成長の靭性をよく見ている。2022年の投資ロジック:1)基本面:後疫情時代、中国の運動のリーダーはより靭性を示した。展望産業研究院のデータによると、一方、疫病が爆発した2020年のスポーツウェアプレートは前年同期比2.4%下落し、他のプレートより明らかに小さい。一方、運動プレートは2021年に回復速度が最も速い。上場のトップの対外指導と結びつけて、高い基数+疫病の不確実性などの要素があるにもかかわらず、中国のトップブランドは2022年の販売予想に対して依然として慎重で楽観的である。2)推定値:中国の竜頭はすでに2019年の疫病前のレベルに戻り、将来的には上への修復空間がある。自身の基本面と業界の中長期景気度を結びつけて、現在の中国のトップの推定値のレベルは一定の過小評価がある。また、海外のトップに比べて、中国のトップブランドは比較的優秀で、持続可能な利益能力と成長速度が将来一定の評価割増額を得ることが期待されている。
