上場証券会社の2021年年報が密集して発表されている。
4月19日、 Guosen Securities Co.Ltd(002736) が発表した年報によると、2021年度の Guosen Securities Co.Ltd(002736) の営業収入は238.18億元で、前年同期比26.80%上昇した。上場企業の株主に帰属する純利益は101.15億元で、前年同期比52.89%上昇した。
注目すべきは、 Guosen Securities Co.Ltd(002736) の年報が発表されるにつれて、2021年に「百億純利益クラブ」に成功した証券会社が10社に達し、2020年より5位増加したことだ。新晋証券会社は Guosen Securities Co.Ltd(002736) のほか、 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 、 China International Capital Corporation Limited(601995) China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) China Securities Co.Ltd(601066) も含まれています。
全体的に見ると、2021年に上海と深センの両市で取引が活発になり、頭部証券会社も優れ、多くの会社の業績が再び上昇した。しかし、ある証券アナリストは、海外の証券会社に比べて、中国の証券会社の収入構造は依然として仲介業務や自営業務などの伝統的な業務を主としており、ROEと海外の大手銀行にはまだ差があると考えている。
21世紀の経済報道記者が10社の頭部証券会社の年報をめくっても、「天見食事」は依然として一部の証券会社の特質であることが分かった。2021年に多くの大手証券会社の自営業務が大幅に増加し、例えば Guosen Securities Co.Ltd(002736) 投資と取引業務は共に営業収入74.16億元を実現し、前年同期比89.70%大幅に上昇した。 China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) 自営およびその他の証券取引サービスは営業収入50.38億元を実現し、2020年より82.53%増加した。
これに対し、 Gf Securities Co.Ltd(000776) 理事長の林伝輝氏は年報で、今後、科学的に業務構造を構築し、優位業務を精耕し、資本仲介、富管理などの業務発展を強化し、より合理的で、安定的で、持続可能な収入構造を形成すると強調した。
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) 理事長の賀青氏は、「天に頼って食事をする」という慣性を打破し、伝統的な証券会社から Xiandai Investment Co.Ltd(000900) 銀行への転換を加速させ、総合サービスプラットフォームを構築し、デジタル科学技術をリードし、安定したコンプライアンス文化の3つの核心能力の柱を構築することを明らかにした。
百億純利益券商大拡容
4月20日現在、データによると、A株50社の上場証券会社のうち、37社が2021年の成績表を公開している。
2021年のA株市場の構造的な業界の下で、上海と深センの両市の成約額は大幅に増加し、券業も業績の高い成長を維持し続け、そのうち10社の上場証券会社の純利益は百億を超え、2020年同期より倍増した。
Citic Securities Company Limited(600030) は依然として証券会社のリーダーの位置に座っています。年報によると、60 Hefei Lifeon Pharmaceutical Co.Ltd(003020) 21年の売上高は765.24億元で、前年同期比40.71%増加した。純利益は229.79億元で、前年同期比55.01%増加し、基本1株当たり利益は1.77元だった。
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) は準優勝で、昨年の総売上高、純利益はそれぞれ426.69億元、150.13億元で、前年同期比21.22%と34.98%増加した。 Huatai Securities Co.Ltd(601688) Haitong Securities Company Limited(600837) China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 、 Gf Securities Co.Ltd(000776) China International Capital Corporation Limited(601995) China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) China Securities Co.Ltd(601066) Guosen Securities Co.Ltd(002736) など8つの証券会社の昨年の純利益も100億元を超えた。
伝統的な業務の同質化競争が激化するにつれて、富管理業務は証券業界の新しいコースとなった。多くの力強い頭部証券会社が良い成績を収めた。
昨年の通年、 Huatai Securities Co.Ltd(601688) 富管理業務の売上高は162.87億元で、前年同期比30.52%増加し、売上高に占める割合は4割を超え、粗利率は4.66ポイント増加した。中金富管理業務の売上高は75.38億元で、前年同期比34.17%増加し、営業利益率は4.18ポイント増加した。
「資本市場の生態変革環境の下で、富管理、機構業務は証券会社の中長期的な良質なコースになるだろう」 China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) 証券アナリストの武平氏は、「中国経済は高品質の発展段階に転換し、住民の富は急速に蓄積され、投資可能資産の規模は急速に向上し、資産配置は実物資産から金融資産への転換を加速させ、権益資産配置の需要は向上した。次に、監督管理は機構投資家を市に誘導し、投資家の構造は最適化され、専門機構投資家の規模と割合は向上し、機構投資家のサービスを深化させることは証券会社が核心競争力を構築する力点である」と述べた。
自営業務成収入支柱
近年、自営業務は証券会社の最も重要な収入源の一つとなり、一部の証券会社の自営業務の表現はブローカー業務よりも優れている。2021年には一部の証券会社の年報データがこれを体現している。
データによると、共通基準の「投資純収益+公正価値変動純収益+金融資産の売却可能公正価値変動」データを用いて、各証券会社の自営業務状況を測定し、頭部証券会社のうち Citic Securities Company Limited(600030) China International Capital Corporation Limited(601995) Huatai Securities Co.Ltd(601688) Haitong Securities Company Limited(600837) Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) など2021年の自営業務収入はいずれも100億元を超えた。
4月19日、 Guosen Securities Co.Ltd(002736) が発表した年報によると、2021年度、 Guosen Securities Co.Ltd(002736) は営業収入238.18億元を実現し、前年同期比26.80%上昇した。上場企業の株主に帰属する純利益は101.15億元で、前年同期比52.89%上昇した。
各主要業務から見ると、富管理と自営は Guosen Securities Co.Ltd(002736) の主要な利益成長点である。
2021年、 Guosen Securities Co.Ltd(002736) ブローカーと富管理業務は営業収入107.69億元を実現し、前年同期比7.70%上昇した。投資銀行業務の営業収入は20.66億元で、前年同期比4.43%上昇した。投資と取引業務は共に営業収入74.16億元を実現し、前年同期比89.70%大幅に上昇した。資産管理業務は営業収入5.42億元を実現し、前年同期比36.65%上昇した。その他の業務の売上高は30.25億元で、前年同期比20.99%上昇した。
2021年、会社の営業収入は人民元359.84億元で、前年同期比51.52%増加した。上場企業の株主に帰属する純利益は104.30億元で、前年同期比43.99%増加した。
具体的には、報告期間内の China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) 自営およびその他の証券取引サービスの営業収入は50.38億元で、2020年より82.53%増加した。
しかし、成也蕭何敗也蕭何、市場環境の変化に伴い、自営業務は証券会社の業績に引きずられる可能性がある。 Soochow Securities Co.Ltd(601555) 非銀アナリストは、今年第1四半期の全業界の証券投資収益(公正価値の変動を含む)が前年同期比15%から258億元減少すると予想している。
