複数の百億級ファンドマネージャー傘下のファンドの四半期報告が浮上し、第1四半期の倉庫調整経路が明らかになった。全体的に見ると、第1四半期、百億級ファンドマネージャーの持倉構造は大きく変化せず、主に投資グループを微調整した。後続の投資方向については、ファンドマネージャーたちは悲観的ではなく、良好な投資性の価格比を持つ優秀な標的を探すことに力を入れている。
第1四半期末現在、2019年の公募基金チャンピオンの劉格菘は管理基金の規模が600億元を超えた。その管理の広発双擎アップグレード混合を例に、第1四半期の配置方向は太陽光発電、動力電池、化学工業新材料、チップなどの製造業を主とする。トップ10の重倉株については、昨年第4四半期末と比較して、劉格菘は今年第1四半期の加倉30014 Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) 、減持 Sg Micro Corp(300661) Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) Lb Group Co.Ltd(002601) 。また、 Chongqing Sokon Industry Group Stock Co.Ltd(601127) Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) Jafron Biomedical Co.Ltd(300529) Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) などの持株数は変化していない。
劉格菘は投資論理を説明した。「企業収益サイクルの観点から見ると、太陽光発電業界を代表とする中国の比較優位製造業は第3四半期に3年間の確定性の比較的強い高速成長段階に入り、一部の一体化トップ企業の新技術太陽光発電電池が続々と生産を開始し、産業チェーンの短板問題が徐々に解消され、世界のエネルギー安全の訴えが向上し、これらは未来の業界の高速成長の基礎である。の調整により、多くの業界の評価レベルは2018年末の位置に戻り、市場は第2四半期からまたは構造的な相場を迎えると判断しました。」
謝治宇が管理している複数の基金も1季報を発表し、その管理基金の規模は同様に600億元以上だ。謝治宇管理の興全合宜混合を例にとると、上位10大重倉株の変化は大きくない。具体的には、第1四半期、謝治宇は引き続き倉速手-Wを追加し、同基金の第1位の重倉株になった。 Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) Meihua Holdings Group Co.Ltd(600873) などは基金新晋の上位10大重倉株となった。
資金規模が300億元を超える帰凱も基金の持倉構造を微調整した。その管理する嘉実新興産業株を例にとると、第1四半期の基金の持倉構造は大きく変化せず、消費をやや増加させ、医薬の持倉を低下させ、基金の大類プレートの割合は科学技術、製造、医薬、消費の順であった。
帰凱氏によると、基金配置は長期的な経済構造調整と産業転換とグレードアップの方向に合致する優位成長企業に重点を置いているため、短期的なテーマや長期的に不確定な方向に対して慎重な態度を維持している。短期基金の表現にはプレッシャーがあるが、時間が優秀な企業の価値を証明できると信じている。
優秀な企業を探して百億級のファンドマネージャーになる共通認識。「基金株の在庫は比較的安定しており、基民信託に対する責任を守り、株を精選し、会社の長期成長価値を掘り起こし続け、会社の長期発展空間と短期評価のバランスをよくし、良好な投資性と価格比を持つ優秀な会社を絶えず探している」。謝治宇は言った。
後市を展望すると、劉格菘氏は中長期的な観点から、未来の資本市場に対して悲観的ではないと述べた。第1四半期の市場下落は多重利空要因が重なった反応であり、大部分の利空予想を十分に反映している。産業発展と中長期投資の観点から考えると、現在のA株市場には投資価値を備えている業界が非常に多く、ファンド投資家が辛抱強いことを望んでいる。
