携帯電話市場の大皿は依然として揺れ続けている。4月21日、データ機関Canalysが発表した2022年第1四半期の世界携帯電話市場報告書によると、今年第1四半期、経済情勢の悪化と季節的な需要の低迷の影響で、世界のスマートフォンの出荷量は前年同期比11%減少した。中国市場では、Androidメーカーが注文を減らすというニュースも頻繁に伝えられている。
Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) アナリストの郭明
「携帯電話のサプライチェーンの需要の曲がり角が来ている」。ある携帯電話サプライチェーン関係者は記者に対し、潮が引くと実力の悪いメーカーが衝撃を受け、今年は市場の激しい変動を迎えると明らかにした。
ヘッドサプライチェーン企業の損失が激化
携帯電話の販売台数の萎縮が上流に伝わり、昨年の価格が「暴騰」した後、カメラやスクリーン表示などの携帯電話サプライチェーンの部品価格が急速に下落している。
群智コンサルティングが発表した4月のイメージセンサ(CIS)価格では、2 M画素製品の第2四半期のモジュール価格は約5%下落するが、8 M画素製品は第1四半期のチップ値下げ後、第2四半期のチップ価格は全体的に安定しているが、モジュール価格は依然として約1.0%下落する。
高画素製品では、全体のコスト圧力が上昇し、中・ハイエンド機種の画素アップグレードが減速した影響で、64 M画素製品は一定の市場シェアを維持している。しかし、64 M画素チップは前期の需要低迷時に一定の在庫を蓄積し、在庫を消費するとともに、高次画素市場シェアを高めるため、一部のメーカーが低価格競争を開始した。さらに、64 M画素チップのコストは、モジュール組立プロセスが徐々に成熟するにつれて低減される。群智コンサルティング(Sigmaintell)は、第2四半期全体の64 M画素製品のモジュール価格が約4.9%の下落幅を示すと予想している。
「需要の低迷や昨年の大量注文後の在庫圧力が、携帯電話メーカーの購買意欲に影響を及ぼしている」。群智コンサルティング副社長兼首席アナリストの陳軍氏は記者団に対し、ストレージデバイスや携帯電話チップなどの少数のデバイスを除いて、他の品目の携帯電話サプライチェーンデバイスの価格は今年第1四半期に異なる程度に下落したと明らかにした。
市場販売の低迷は上流メーカーの財報に直接反映されている。
別の機関がマイクロコンサルティング(JW Insights)を集めて集計した2021年の携帯電話産業チェーン上場企業の損失ランキングTOP 15の企業のうち、上位15の企業の損失合計は少なくとも106億元に達し、最高合計は150億元近くに達した。
具体的には主に Ofilm Group Co.Ltd(002456) Tunghsu Optoelectronic Technology Co.Ltd(000413) Visionox Technology Inc(002387) 3 Shenzhen Sunrise New Energy Co.Ltd(002256) Jiangxi Firstar Panel Technology Co.Ltd(300256) Ofilm Group Co.Ltd(002456) Ofilm Group Co.Ltd(002456) Tunghsu Optoelectronic Technology Co.Ltd(000413) Visionox Technology Inc(002387) Visionox Technology Inc(002387) Zhejiang Sunflower Great Health Limited Liability Company(300111) 5 Shenzhen Deren Electronic Co.Ltd(002055) Shenzhen Deren Electronic Co.Ltd(002055) 4億元を超え、その後 Hangzhou Jizhi Mechatronic Co.Ltd(300553) 7 Sinosun Technology Co.Ltd(300333) 1 Shanghai Hugong Electric Group Co.Ltd(603131) 3 Shenzhen Baoming Technology Co.Ltd(002992) Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) 8 Tianjin Motimo Membrane Technology Co.Ltd(300334) 4 Xiamen Hongxin Electronics Technology Group Inc(300657) 。
集微コンサルティングによると、損失の重要な原因の一つはスマートフォン業界の変革の影響を受け、個別企業の製品が市場で需要が急速に低下し、企業が市場の変化に追いつかなかったこと、市場の需要が低下した状況で、業界の競争が激化し、価格戦が常態となり、会社の利益に大きな影響を与えたことだという。
市場の曲がり角は?
ファーウェイが残した市場空間を奪うため、中国のアンドロイド携帯電話メーカーは昨年初め、緊急注文を追加し、疫病の影響を受け、サプライチェーンの準備サイクルを増やした。
realme中国区の徐起総裁は昨年4月に記者の取材を受けた際、これまで企業のサプライチェーンの備品は一般的に7、8ヶ月(使用)だったが、2021年に1年前に準備したと明らかにした。
他のヘッド収集メーカーの注文「買いだめ」も、業界のメインチップなどの需要を激化させた。
調査機関Counterpoint Researchによると、スマートフォンメーカーは2020年末から部品の注文を増やしているが、半導体の不足は続いている。一部のスマートフォンOEMと販売業者は2021年に重要な部品の注文で80%しか満足していない。
しかし、昨年末から市場が逆転し、下流端末が積極的に注文を奪うことから注文を切るまで、前後3ヶ月も経っていない。
「実際の市場需要は部品の不足に覆われており、メーカーのサプライチェーンでの注文数は市場の実際の需要を代表していない」。これらの携帯電話サプライチェーン関係者は記者団に対し、昨年最高の時、一部の部品の相場は一般的に8~10倍上昇し、携帯電話のパネルの出荷を例にとると、第1四半期の出荷量は5億枚を突破したが、現在の状況では、メインチップメーカーでも慎重に拡大していると明らかにした。
連発課を例にとると、CINNO Researchのデータによると、今年2月の連発科SoC(メインチップ)の販売台数は前月比25%下落し、前年同期比10.2%下落し、下落幅は米国の制裁を受けたファーウェイ・ハイズに次ぐ。
市場の需要が冷えるのも資本市場に現れている。
4月22日、A株の中納芯微、試合微電、清研環境、欧聖電気の4株が上場した。このうち、試合は微微電が開場し、29.81%下落し、一時31%以上下落し、投資家のうち1株当たり1.16万元の損失を出した。試合微微電の主な業務はアナログチップの研究開発と販売であり、主な製品は電池安全チップ、電池計量チップと充電管理などの他のチップを含む。
納芯微の発行価格は230元に達し、発行市場の収益率は107.48倍で、今年に入ってから発行価格が最も高い新株で、開場の動きは悪くないが、これまで4割近くのネット上の署名者が購入を放棄し、購入金額は7.8億元に達し、絶対額でも購入割合でも歴史記録を更新した。ナノコアマイクロ製品はシミュレーションとハイブリッド信号チップをカバーし、情報通信、工業制御、自動車電子と消費電子などの分野に応用されている。
「頭が熱くならないように、市場の需要が理性に戻るという信号だ」。これらの携帯電話サプライチェーンメーカーは記者に対し、中国の携帯電話市場の今年の鍵は3億台の関門を突破するかどうかだと明らかにした。
しかし、携帯電話メーカーの中には年間の販売台数に対して楽観的な予想を維持しているものもある。
中国区の李傑総裁は記者に対し、市場の圧力は必ずあるが、今年の目標は変わらないと述べた。「アンドロイド陣営全体で、1千万ドルの目標を維持している」。
彼は、今年追加されたオフライン体験ポイントは全国2800区県、4000商圏を超え、体験ポイントの数は5000を超えると述べた。
vivo執行副総裁で首席運営官の胡柏山氏は記者団に対し、中国市場の下落の主な原因は携帯電話が完全に在庫市場に入ったことであり、海外市場は主にチップの不足に制約されており、特に普通の4 G携帯電話(人民元1198以下)はほとんど供給されていないため業界が下落したと述べた。
「市場には大きな不確実性があるが、周辺の影響は本質的に短い」。胡柏山氏によると、スマートフォンはユーザーにとって個人の娯楽問題を解決するツールだけでなく、スマートフォンが徐々に生産力のツールになり、企業が革新力を維持し、携帯電話業界は依然として良い業界だという。
