海航グループのリスク解消活動は重大な進展を遂げた。
4月24日、海航グループは、海航グループの破産再編案に関する4つの再編計画がすべて実行されたと発表し、裁判所の裁定を受け、海航グループの共同作業グループは2年以上を経て、海航グループのリスク処置作業は基本的に終了した。
これは、海航グループの破産再編案が、中国最大の破産再編案として、リスク解消活動の基本的なほこりが定着したことを正式に宣言したことを意味している。
業界関係者は、再整備計画の実施が完了した後、海航グループの関連リスクが解消され、各種債権が法に基づいて適切に返済され、会社のコンプライアンス問題が適切に解決され、会社は重荷を下ろし、軽装して陣に上がり、良性の発展を実現する見込みだと考えている。
海航グループ破産再整備事件リスク処置作業終了
4月24日、海航グループの官微は2021年10月31日に海南省高級人民法院が再整備計画の承認を裁定して以来、裁判所の監督の下で、規則に基づいて公開的に選考し、中信信託有限責任会社と光大興隴信託有限責任会社からなる連合体を信託受託者と確定したと発表した。今日に至るまで、海航グループの破産再整備特別サービス信託は法に基づいて設立された。同時に、海航グループなど321社の実質合併再編計画が実行され、裁判所の裁定確認を受けた。
これで、海航グループ関連破産再編案の4つの再編計画はすべて実行され、裁判所の裁定を受けた。
海航グループは、2020年2月29日に共同作業グループが設立されてから、2年余りを経て、海航グループのリスク処置作業は基本的に終了し、各方面の海航グループのリスク処置活動に対する支持に心から感謝している。
「再整備計画の実行が完了したことは、海航ステーションの新たな起点を意味し、信託受託者の指導の下で、海航が新たな征途で引き続き難関を攻略し、経営を向上させ、着実な業績で信託受益者に報い、社会に報いることを祈る」。海航職員から伝言がありました。
実際、海航グループは2017年末に流動性危機が勃発し、企業はリスクを徹底的に解消できず、流動性リスクが激化した。
自救無果の下、2020年2月29日、海南省は規則に従い、関連部門と海航グループ連合工作グループを設立し、全力を尽くして協力し、海航グループのリスク処置を全面的に推進した。
2021年1月29日、海航グループは声明を発表し、関連債権者が期限切れの債務を返済できないため、裁判所に破産の再整備を申請したと発表した。2021年10月31日、海航グループとその関連企業の再整備計画は海南省高級人民法院の裁定を受けた。
海航のリスクの穴はいったいどれくらいあるのだろうか。海航グループが債務危機に陥ったため、関連年報は長年にわたって公開を延期しており、現在照会できるデータは2019年上半期に限られている。
2019年上半期現在、海航グループの総資産は9806億元で、前年同期より兆元の大台を割り込んだ。総負債は7067.3億元、純資産は2739億元、資産負債率は72.07%である。
2019年上半期、海航グループの営業収入は2664.6億元で、前年同期比7%減少し、純利益は黒字から損益に転換し、35.2億元の損失を達成し、前年同期比184%減少した。
海航グループは破産手続きに入って以来、2兆元の債権申告を受け、最終的に1兆1000億元の債権を確認した。
海航グループの再整備の過程を振り返る
改革開放と海南省建省弁公室経済特区時代の配当を受けて、海航は海南本土のトップ企業だったが、なぜ中国最大の破産再編事件の主役になったのだろうか。原因は、前期の盲目的な「買い買い買い」の大拡張が債務危機に陥り、COVID-19肺炎の疫病の衝撃で「自救」が実現しなかったことだ。
海航グループの破産再建の過程を振り返る:
2017年、海航グループは流動性危機を勃発し、ピーク時の総負債は7500億元に達し、資産負債率は70%に達した。流動性危機の到来に伴い、海航グループは資産の売却を通じて「自救」の道を開いた。
2018年、海航グループは3000億元近くの規模の資産売却を完了し、主に金融、不動産などの非航空資産と業務に集中している。2018年7月、海航グループの元理事長の王健氏が突然死去し、海航をさらに風雨に陥れた。
2019年12月、当時の海航グループの陳峰会長は、海航がキャッシュフローの不足に直面していることを明らかにし、2019年に一部の従業員の賃金支払いを延期し、2020年にこの危機を解決することを約束した。しかし2020年に入ると、突然のCOVID-19疫病が海航グループのキャッシュフロー危機を激化させた。
2020年2月29日、海南省人民政府は関連部門と共同で「海南省海航グループ連合工作グループ」を設立し、リスク処置を全面的に推進した。海航自身の造血能力が深刻に不足している状況で、海航グループの破産再建は必然的な選択である。
2021年1月29日、海航グループは公告を発表し、海南省高級人民法院から「通知書」を受け取り、関連債権者は海航グループが期限切れの債務を返済できないため、裁判所の海航グループの破産再整備を申請した。
2021年2月10日、海南省高級人民法院は法に基づいてそれぞれ海航グループ有限会社と関連企業の破産再整備事件を受理すると裁定した。2021年3月13日、海南省高級人民法院は法に基づいて海航グループ有限会社を含む321社の会社の実質的な合併・再整備事件を受理すると裁定した。
2021年9月24日、海航グループの公告によると、海南公安機関の通知を受けて、海航グループの陳峰会長、最高経営責任者の譚向東氏は違法犯罪の疑いで、法に基づいて強制措置を取られた。海航グループの破産再建活動は法に基づいて順調に推進され、生産経営はいかなる影響を受けない。
2021年10月25日、海航グループは海航グループと3つの上場企業を含む4つの計画(草案)が採決されたと発表した。2021年10月31日、海航グループとその関連企業の4つの再整備計画は海南省高級人民法院の裁定を受け、正式に実施段階に入った。
2022年4月24日まで、海航グループは、海航関連破産再編案の4つの再編計画がすべて実行され、裁判所の裁定を受け、海航グループのリスク処置が基本的に終了したと発表した。
涅槃再生、海航帰還
再編計画を順調に実施し、基本的なリスクを解消し、海航は涅槃再生と言えるが、今後どのような状況に直面するのだろうか。
これに先立ち、海南省海航グループ連合工作グループの顧剛チーム長は、「一方、古い株主チームと慈航基金会は海航グループとメンバー企業の権益がすべてゼロになり、関連株式を保有しなくなった」と話した。再整備が完了すると、古い株主チームの株式は法に基づいて規則に従ってゼロになる。これは法治化、市場化破産の再整備の法律要求であり、株主が負わなければならない基本的な責任であり、民間企業の野蛮な成長がもたらす必然的な結果でもある。
一方、海航は再整備後、4つのプレートに分割されて独立して運営され、それぞれ主業の健全な発展に復帰する。破産の再整備が順調に完了すれば、海航は4つの完全に独立して運営されているプレート–航空プレート、空港プレート、金融プレート、商業およびその他のプレートに再整備され、各自由な新しい実制御者の株主がリードして前進し、互いに完全に独立し、各プレートがそれぞれ主業に復帰し、健全な発展を確保する。
これに先立ち、 Hainan Airlines Holding Co.Ltd(600221) は再整備計画案の公告で、再整備計画の実施が完了した後、各種債権は法に基づいて適切に返済され、上場企業のコンプライアンス問題は適切に解決され、上場企業は重荷を下ろし、軽装して陣に上がり、良性の発展を実現すると表明した。同時に、実力のある良質な戦略投資家を再整備し、導入することによって、11社は海南自由貿易港建設の国家戦略チャンスを奪い取り、中国第4位の航空グループの地位優位性を引き続き固め、発揚し、海航ホールディングスを自由貿易港国際区域航空センターの二重ハブのスーパー運送人にする。
業界の分析者によると、海航グループとその関連企業は順調に再整備を実施し、実行を完了し、再整備計画は会社の資産負債構造を改善し、歴史的な負担を軽減または解消し、会社の利益能力を高めるのに有利であるという。
