相場の回顧:中国の疫病の影響を受けて、今週自動車のプレートは引き続き調整します。今週(4.18-4.22)SW自動車プレート全体-2.87%、プレートランキング9/31.SW乗用車プレート-1.55%、SW商用車-6.08%、SW自動車部品-3.59%、SW自動車サービス-3.53%、SWオートバイその他+2.62%。推定値のレベルから見ると、申万自動車プレート全体のPEは33.12倍に回復し、ここ5年間の歴史の54.3%に位置し、自動車部品のサブプレートPEは32.40倍に回復し、ここ5年間の歴史の35.7%に位置している。
業界の近況:4月11日-17日、乗用車の卸売は15.8万台で、前年同期比51%減少し、前週比7%減少し、前月同期比51%減少した。乗用車の小売台数は18.7万台で、前年同期比39%減少し、前週比8%増加し、前月同期比33%減少した。鋼、アルミニウム、銅などの原材料と運賃の価格は依然として高位にある。
再生産を積極的に推進し、物流効率は徐々に改善されている。複数の車企業及び部品サプライヤーが操業停止または減産している。上海が復工復産疫情の予防・コントロールのガイドラインを発表して以来、4月22日までに、第1陣のホワイトリストの666社の重点企業はすでに70%が復工復産を実現し、生産能力の利用率も絶えず向上している。上汽、テスラなどはすでに完成車の下線を実現し、関連関連関連企業の再稼働を積極的に推進している。貨物輸送物流では、長江デルタの一連の重要な物資中継ステーションを建設することによって、運転手の交換、振り切りなどの無接触式輸送の方式と結びつけて、この1週間の物流効率も改善された。より多くの保証措置の実施に伴い、再稼働・再生産の進度は持続的に改善される見込みだ。
投資提案:市場は短期的な要素の影響を受けているが、自動車の電気化とインテリジェント化は依然として業界の大趨勢であり、3つの主線に引き続き注目することを提案する:電気化&軽量化:新エネルギー需要の景気が確定し、浸透率が持続的に向上する。アドバイス注目: Byd Company Limited(002594) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Wencan Group Co.Ltd(603348) Nanjing Chervon Auto Precision Technology Co.Ltd(603982) Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) 60933、 Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) インテリジェント化:インテリジェント座席とインテリジェント運転が加速し、新車のインテリジェント化配置が絶えず向上している。提案注目: Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) Foryou Corporation(002906) Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) 、コア欠乏改善:伝統的な自動車企業はコア欠乏の衝撃が大きく、供給の改善に伴い、企業経営の改善が期待されている。提案注目: Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) Keboda Technology Co.Ltd(603786) Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) Great Wall Motor Company Limited(601633) 、吉利自動車。現在の時点では、市場の情緒は底に偏り、秩序ある再稼働を待っている。提案注目: Byd Company Limited(002594) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) 。
リスク提示:業界端末の販売台数が予想に及ばず、メーカーの研究開発や新車の発表が予想に及ばず、上流原材料の供給不足や価格の上昇で業界の利益が下落したなど。
