多重要因の影響を受けて、中国の集積回路の当月の生産量は2021年8月にピークに達した後、毎月下落し、月度の成長率は昨年6月の43.9%から12月の1.9%に直線的に下落した。
中国信通院が発表した2022年第1四半期の電子業界運行モニタリング報告によると、今年に入ってから、集積回路の生産量は引き続き下落傾向にあり、3月の当月の生産量は285億元に下がり、前年同期比5.1%減少した。第1四半期、集積回路の累計生産量は807億元に達し、前年同期比4.2%減少し、四半期の累計生産量は2019年下半期以来初めて萎縮した。
信通院によると、生産量の低下は主に中国外の環境変化が予想を超え、需要が弱い態勢が市場のチップ買い占めなどの要素を重ねている。4月以来、上海の疫病が持続的に上昇していることを考慮すると、上海、昆山などの主要メーカーの生産能力は程度の異なる衝撃を受け、サプライチェーンの物流輸送が阻害され、第2四半期の集積回路生産はより大きな圧力を受ける見通しだ。
中国市場のほか、世界の集積回路の需給も依然として「アンバランス」状態にある。Susquehanna金融グループの研究によると、3月の半導体納品待ちサイクルはやや上昇し、26.6週ぶりの高値に達した。
消費需要は萎縮しているが、集積回路の上流大手から見れば、現在、市場のチップに対する需要量は依然として大きく、上流の一部の生産能力は依然として緊張している。
先週行われた第1四半期の財務報告説明会で、世界のフォトリソグラフィ大手のアスマCEOのピーター・ウィンニング氏は、すでに大手工業グループが洗濯機を購入し始め、その中の半導体を取り外して自分のチップモジュールに使用していると明らかにした。
このメーカーの名前は明らかにしていないが、このような状況は「珍しい」わけではないと述べた。また、ピーター・ウィンニング氏によると、中国の主要チップメーカーの来年末までのすべての生産能力はすでに早期に売り切れたという。
「アスママシンの使用率は過去最高水準にあり、在庫のためではなく、市場のニーズに追いつけないため、顧客がより多く購入していることを示しています。」アスマ氏によると、今年第2四半期のチップ製造設備の市場需要は供給量を上回ったため、長期的な売上高の予想を引き上げ、今年の20%の売上高の増加幅と55台の極紫外線リソグラフィ機の生産能力の予想を維持した。しかし、生産能力の制限のため、現在、アスマはその深紫外線リソグラフィー(DUV)システム(チップ回路をエッチングするのに最もよく使われるツールの一つ)の需要の60%程度を満たすしかない。
また、労働力、部品、運賃、エネルギー価格の上昇による影響で、アスマの今年の粗利率の増加予想は1%前後にとどまった。利益が市場の予想に及ばなかったため、今年初め以来、アスマの株価は20%以上下落した。
中国市場では、集積回路プレートの株価も楽観的ではない。
民生電子の統計によると、今年初めから4月中旬にかけて、CS電子プレートの下落幅は32.10%に達し、下落幅1位になった。推定値を見ると,現在の電子プレートTTM PEは31.01倍にすぎず,19年初頭の底部位置にも近づいている。景気を見ると、携帯電話はすでに谷底に落ちており、疫病の影響でQ 2の回復が遅れる見通しだ。
最近、中国の疫病が多発しているため、集積回路企業の生産経営状況も資本市場の注目を集めている。
上場企業の数を見ると、現在A株に上場している94社の半導体企業のうち、3割近くが上海にあり、その中には半導体設計会社が主(22社)であるほか、 Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) 、華虹宏力など多くのウエハ世代工場や National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) 、盛美上海など多くの半導体材料と設備会社がある。
これらの機構は、現在、産業全体の運転は徐々に正常に戻っているが、物流などの一部の一環は依然として緊迫した状態にあると考えている。最近、工信部はすでに作業グループを上海に派遣し、資源を集中して集積回路などの重点業界の再生産を優先的に保障した。
また、多くの機関は、現在の市場が電子プレートに対して悲観的で、プレートの回復が歴史の底に近づいていると考えている。
上流ウエハ設備メーカーの生産拡大状況を見ると、民生電子統計によると、2022年3月に設備入札171台を追加し、華虹無錫40台、上海華力4台、積塔103台、 China Resources Microelectronics Limited(688396) (重慶)11台、福建晋華13台を含む。入札完了データに比べて、今月の新規入札データの構造はより豊富で、より多くのウエハ工場が拡産意欲を示している。
注目すべきは、第1四半期の財季の中で、中国大陸は阿斯麦設備の売上高の34%を占め、2021年第4四半期の22%の割合より大幅に増加し、全体の市場需要が長期的に悲観的ではないことを示している。
