今周の関心: Tiandi Science & Technology Co.Ltd(600582) Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co.Ltd(601717) 、吉林炭谷、 Warom Technology Incorporated Company(603855) ?今週の核心観点:最近のマクロ環境の変動は、設備業界の株価に大きな影響を及ぼしている。短期的な影響は依然として解消されておらず、全体的な判断は依然として変動の動きを続けていると考えています。現在、上流資源品の値上げ、政府の安定成長は依然として相対的に確定した2つの主線であり、関連する石炭機、油服、原子力発電、水素エネルギーなどの設備プレートは利益を得る見通しだ。
今週のテーマ:レーザドーピング設備の短期的な代替程度に影響する要素の分析?レーザドーピング技術はレーザにより局所再ドーピングを実現し,変換効率を向上させることができる。レーザドーピング技術をTOpCon電池技術に導入することは最近の市場の注目の焦点となっている。レーザドーピング技術の導入はPERC電池分野で初めて応用された:レーザドーピング装置は金属ゲート線とP型シリコンシートの接触部分に高濃度ドーピングを形成し、電極以外の領域に低ドーピングを形成し、これによってシリコンシートと電極間の接触抵抗を低減するとともに、表面複合を低減し、少子寿命を向上させ、最終的に0.3%-0.5%の変換効率の向上を実現した。レーザドーピングをTOpConに導入する技術原理は基本的に類似しており,ドーピング源がリン源であるだけでなく,実現の難しさが相対的に高く,変換効率が0.2%〜0.3%向上すると予想される。
長期的に見ると、TOP Conレーザドーピング技術は楽観的に電池コスト0.0099元/Wを薄くすることができ、将来的には生産能力の標準装備を追加することができると予想されている。レーザドーピング装置の経済性解析では,通常,コストの増加と価値の向上を総合的に考慮する必要がある。1)コスト面:核心要素は主にレーザードープ設備の投資額の向上であり、潜在要素は加工良率の変化、設備運営コストなどを含む。2)価値向上の面:核心要素は主に転換効率の向上などであり、潜在要素はレーザーなどの精密加工によるエネルギー節約などを含む。
潜在的な要因はまだ十分なデータ検証がないため、私たちは主に核心矛盾をめぐって定量的に分析している。悲観的な仮定の下で、利得は0.15%で、設備投資額は4000万/GW増加し、単Wコストはあるいは増加し、ほとんど経済性を備えていない。楽観的な仮定の下で、利得は0.4%で、設備投資額は2000万/GW増加し、単W電池コストは約0.1元/W低下し、著しい経済効果を備えている。これにより、長期的に見ると、業界トップコンの新規生産能力の標準配置になる見込みだと考えています。
短期的に見ると、TOP Conレーザドーピング技術の受け入れと普及は逐次漸進的であり、浸透率の向上が予想に及ばない潜在的な要素を制限することは以下の通りである:1)量産データの検証:新技術がより広範な応用を実現すれば、電池変換効率、電池シートの良率、コンポーネントの安定性など、より十分な量産データの検証が必要である。2）設備搬入とフィールド間の協力：我々の測定によると、単GWに約4.5台以上のレーザードーピング設備を配置する予定で、新しい設備の導入は事前に一部のフィールド空間を予約する必要がある；そのため、量産がこの技術が著しい経済性を備えていることを証明しても、場所空間が限られていることは、既存/建設中の生産能力の新技術の導入に一定の制限をもたらしている。3)アフターサービス体験:設備販売は良好な閉ループを形成し、より強力なアフターサービス能力を持つ必要があり、顧客の需要が専門的で、タイムリーな解決を得ることができ、市場の口コミを伝えることができることを保証する。新技術導入前期、量産ラインの運行経験不足の矛盾または一定期間継続。
TOPCOMレーザドーピング装置の将来の市場空間は約6-20億元である。上記の解析に基づいて,TOPCOMレーザドーピング技術は将来の発展傾向となると考えられるが,短期的に急速に普及を実現するには依然として一定の不確実性がある。市場空間については,本下げ幅にわずかな差があるため,技術の市場浸透率も異なる表現がある.楽観的な状況では、利得は0.40%、設備価値は2000万/GWで、2025年の設備市場空間に対応するのは約20億である。技術が利益性を備えていることを保証する前提の下で、悲観的な状況の下で、技術の利得は0.2%で、設備の価値は4000万で、2025年の設備市場の空間に対応するのは6億元です。
投資提案：我々はレーザードーピング技術のトップコン電池分野での応用を期待しており、レーザードーピング技術の核心設備企業： Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) などを重点的に配置することを提案している。
リスクヒント:本測定の仮定と実際に誤差があり、TOPコン電池の拡張生産が予想に及ばず、太陽光発電の下流需要が予想に及ばない。
