公募基金2022年1季報に基づいて、上位10大重倉株の軍需産業株の変動データを整理し、投資家の参考に供した。A株155の主要軍需産業目標を統計し、受動指数基金を除いた後、公募基金2022 Q 1の上位10大重倉株の軍需産業株式市場値は119601億元で、4.54%を占め、前月比0.49ポイント低下した。
2022 Q 1現在、A株の総時価総額は86.71兆元のうち、155の軍需産業株式市場は2.96%を占め、2021 Q 4より0.49ポイント下落した。A株の総市場価値の軍需産業株の割合に対して、アクティブ型公募基金の上位10大重倉株の軍需産業株式市場の値の割合は2016 Q 2以来全体的に低下傾向を示し、2016 Q 2の超配合2.57%から2020 Q 1の低配合1.63%に下がった。2020 Q 3から始まった軍需産業の相場の駆動の下で、2020 Q 3、Q 4の配置割合は大幅に0.04%を超え、2021 Q 1は0.19%を下げ、その後回復し、2021 Q 4は1.59%を超え、環比は0.82ポイント上昇した。2022 Q 1は1.59%超配合で、環比は維持されている。
2022 Q 1現在、A株流通総時価総額のうち155株が3.60%を占め、前月比0.45ポイント低下した。A株流通総時価総額の軍需産業株の割合に対し、アクティブ型公募基金の上位10大重倉株の軍需産業株式市場の割合は2021 Q 3がオーバーマッチング状態に復帰した後、2021 Q 4は再び0.75ポイント上昇し、2022 Q 1は0.04ポイント低下し、0.94%のオーバーマッチングを実現した。
アクティブ公募基金の重倉が保有する軍需株のうち、国有軍需株の割合は2021 Q 1の66.33%から2022 Q 1の76.89%に上昇し続けている。
2022 Q 1アクティブ公募基金の重倉株の中で最も多いのは、 Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) 17.48億元)、 Sinofibers Technology Co.Ltd(300777) 8.09億元)、 Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) 7.27億元)、 Piesat Information Technology Co.Ltd(688066) 6.68億元)、 North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) 5.72億元)である。減倉時価総額が最も多かったのは、 Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) 66.90億元)、 Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) 35.52億元)、 Avic Aviation High-Technology Co.Ltd(600862) 30.32億元)、 Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) 26.43億元)、 Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) 22.54億元)だった。重倉が保有している基金の数が最も多いのは、 Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) 394個)、 China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) 191個)、 Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) 184個)、 Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) 124個)、 Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) 95個);保有時価総額の割合が最も高かったのは、 China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) 26.43%)、 Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) 20.89%)、 Hubei Feilihua Quartz Glass Co.Ltd(300395) 17.95%)、 Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) 14.35%)、 Chengdu Ald Aviation Manufacturing Corporation(300696) 13.99%)だった。
20162017年、アクティブ公募基金重倉が保有する軍需株持倉の総市場価値top 10の市場価値の割合は基本的に45%-50%の区間に維持された。2017 Q 4から2018 Q 4まで、自主公募基金の重倉が保有する軍需産業株の持倉集中度は徐々に上昇し、持倉総時価総額top 10の時価総額は2017 Q 4の52.83%から2018 Q 4の75.53%に上昇した。2019年現在、持倉総時価総額top 10の時価総額は55%-66%の区間を維持し、2022 Q 1は64.75%である。
リスク提示:1)装備価格の圧力は一部の企業業績の釈放に影響する。2)政策調整は市場の情緒に影響し、段階的にプレートの評価を抑える。3)上流資源品の価格が上昇し、一部の価格の伝達が滞っている原材料企業のコスト圧力を押し上げる。
