「国務院弁公庁の個人年金の発展推進に関する意見」が先週印刷・配布され、公募基金が積極的に応えた。現在、鵬華、博時、平安などの公募はすでに配置信号を解放し、的確な投研分業と人材導入を行い、退職年齢によって関連製品の配置を行う。
公募機関は、年金基金の運営時間が長く、資金用途が数十年後の年金需要であると指摘し、投資家は関連機関の長期と周期をまたぐ業績の安定性を重視し、長期リスク調整後の収益率に重点を置くことを提案した。この面では、公募機構は投資の優位性を発揮し、「口座配置」と「投資後管理」などの関連サービスをしっかりと行う。
再分業導入人材
「意見」によると、個人年金資金口座資金は規定に合致する銀行財テク、貯蓄預金、商業養老保険、公募基金などの金融製品の購入に使用できる。過去に年金投資分野で経験のある頭部公募が、関連配置を検討していることが分かった。
鵬華基金は中国証券報・中証牡牛座記者に対し、「個人年金という重大な機会を迎えるため、同機構は組織構造、資源投入の面で相応のフォローアップを行い、専門FOF投資管理人材の導入のほか、資産配置と基金投資部を設立する」と明らかにした。鵬華基金によると、養老目標資産配置システムは養老投資の戦略品種である。目標日の製品配置では、退職年齢に応じて5年をスパンとし、異なる製品ラインを構築し、それに一致する下落軌道を設計する。目標リスクについても、高、中、低の3種類の目標リスク製品を全線で配置する。
平安基金は年金投資部を設立し、年金製品の投資管理を担当している。投研の面では、養老投資チームは全過程で資産配置、個基選択、動態調整などのプロセスを管理している。これまで、平安基金は平安総合金融プラットフォームに頼り、平安生命精算チームと投資チームと多くの異なる年齢層の人口のリスク耐性を試算し、「リスク資産下落曲線」を設計し、資産配置の割合をより正確にした。
博時基金の配置構想には「金融科学技術」の属性だけでなく、付き添い式の「投資」の成分もある。博時基金は記者に対し、「現在、中国民衆の金融財テク知識が相対的に不足していることを考慮し、同機構は金融科学技術の発展を通じて個人年金業務を支援し、具体的には核心投資能力の輸出を通じて、完全な年金投資と製品管理システムを構築する」と明らかにした。同時に、製品の全ライフサイクルの中で、投資と運営リスクを全方位に監視し、資産配置を持続的に最適化し、個人年金投資教育と投資財テク指導を強化する。
養老FOF投資効果明らか
実際、養老金融分野の重要な力として、公募基金は年金管理に豊富な経験を持っている。
南方基金が言ったように、公募基金が管理する年金には社会保障基金(社会保障基金の海外投資部分を含む)、基本年金、企業年金、職業年金など多くのタイプが含まれており、長年にわたって年金の保値付加価値に重要な役割を果たしてきた。近年、公募基金は養老目標基金の配置を通じて、養老第三の柱の建設に積極的に参加している。
データによると、4月25日現在、市場全体で106匹(シェア別統計、以下同)の養老目標リスクFOFの累計規模は100945億元で、設立以来の平均収益率は6.75%だった。このうち、40個の製品の収益率が10%を超えています。2019年1月に設立された興全安泰バランス養老FOFは48.02%の収益率で1位を占め、2018年10月に設立された泰達宏利泰と養老FOFの収益率は33.05%だった。同時に、84匹の養老目標日FOFの全体規模は218.01億元で、設立以来の平均収益率は13.50%で、そのうち華夏養老2045年、嘉実養老2050年など10匹のFOF収益率は40%以上である。
一部養老目標日FOF投資状況一覧表
鵬華基金は、全体的に、公募養老基金の発展の初期段階は、低リスクの好みの目標リスク養老FOF製品を主とし、「類固収+」の特徴があると指摘した。これにより、サイクル間、市場間スタイルのリスク調整後のリターンを実現することができ、権益市場の変動が大きいことによる撤退の影響をある程度回避することができる。米国市場の発展経験から見ると、公募基金全体の規模が一定であっても、中国のFOF市場には少なくとも2兆元以上の発展空間がある。
公募基金は投資家の役割を果たす必要があります
個人年金投資の見通しは広いが、安定した発展を実現するには、依然として必要な投資指導が欠かせないことを指摘しなければならない。この方面では公募基金が投資の役割を果たす必要がある。
複数の機関は、個人年金制度の定着が、中国基金の投資業務の発展の重要なきっかけになると明らかにした。送金富の投資家は、現在の投資業務の発展はすでに高速道路に入っており、個人年金の発展の大きな環境の下で、大量の顧客は「どんな製品を買うのか。もし購入すれば、いつ買うのか、いつ売るのか」に直面していると考えている。これらの専門的な問題は、ファンドの投資家が「口座の配置」や「投資後の管理」などを指導する上で重要な役割を果たすことができます。
一般投資家にとって、年金基金の運営時間は長いように見えます。これに基づいて、鵬華基金は投資家が関連機関の長期と周期をまたぐ業績の安定性を重視することを提案し、指標的には長期リスク調整後の収益率にも注目しなければならない。
平安基金は、養老FOF基金の投資期間が長いため、完全な投研システムと風制御制度が非常に重要だと強調した。このようにしてこそ、長期的な収益率が予想に達しず、下落曲線から逸脱するリスクを防ぐことができる。
安信基金FOF投資部の占冠良社長は記者に対し、FOF製品を管理するには「バランス」のとれた投資理念を持つ必要があると指摘した。「構成されたファンド製品の業績が比較的良く、ファンド間の関連性が比較的低い場合、FOFの組み合わせの概算率は比較的顕著な安定した収益特性を示すことができます。」
