下流の新エネルギー自動車業界の高景気度の恩恵を受け、2022年第1四半期の負極材料上場企業の業績は引き続き「赤くなった」。しかし、業界は原材料価格の上昇、ハイエンドの生産能力不足など多くの問題に直面しており、記者の知る限りでは、企業は積極的に対応し、新型材料を配置して「堀を築く」ことにしている。
一季報「飘红」
第2四半期も安定した成長を見込む
下流の新エネルギー自動車業界の景気が引き続き上昇していることから、2022年第1四半期の負極材料上場企業の業績は引き続き「浮上」している。トップ企業の表現は特に目立つ。ベトリーは第1四半期の純利益が4.3億元から4.7億元に達し、前年同期比64.09%-79.35%増加すると予想している。 Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) 第1四半期の純利益は7.5億元から8.5億元に達し、前年同期比148%-181%増加すると予想されている。また、 Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) 30035、 Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) などの企業は、第1四半期の純利益の前年同期比増加幅がそれぞれ90.28%、160.73%、69.09%-88.99%と予想している。
「驚き」の業績は、下流市場の需要が持続的に旺盛であることに由来しています。 Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) は、「新エネルギー自動車の需要の持続的な上昇の恩恵を受けて、会社の業界の下流の電池メーカーは生産に力を入れ、会社の負極材料に対する需要が大幅に増加し、製品の供給が需要に追いつかず、第1四半期の経営業績が前年同期比で増加した」と述べた。ベトリー氏も、報告期間中に下流の電池市場が景気を続け、電池材料市場の需要が上昇し、会社の正負極材料業務は急速な成長を維持していると述べた。
高工産研リチウム電研究所(GGII)のデータによると、2021年の中国の負極材料の出荷量は77.9万トンに達し、前年同期比86%以上増加した。2022年第1四半期の China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) 電池の出荷量は前年同期比3倍近く増加し、出荷量は96 GWhを超え、GGIIは2025年の中国のリチウム電池の出荷量は1456 GWhに達し、1 GWhの需要1000トンの負極材料の試算によると、2025年の負極材料の需要量は145.6万トンに達すると予想している。
3 Xiamen Kingdomway Group Company(002626) リチウム電材料アナリストの常柯氏は「証券日報」の記者に対し、「新エネルギー自動車業界の景気が持続的に向上し、負極材料業務の下流市場の需要が持続的に旺盛で、負極材料のトップ企業の生産販売量と経営業績は前年同期比の増加を実現した。第2四半期のトップ企業の試作生産量に伴い、トップ企業の負極材料一体化配置は単トン純利益の安定した成長を助力する」と述べた。
生産能力拡張加速
供給の緊張は緩和されます
記者の不完全な統計によると、2022年以来、 Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) 、凱金エネルギー、30035、尚太科学技術、 Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) などの人工黒鉛負極頭部企業はいずれも黒鉛化生産能力と負極材料一体化プロジェクトの拡張を加速している。
2月20日、30035と Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) は協定を締結し、貴安新区中科星城に共同で増資を行い、「年間10万トンリチウム電池負極材料一体化プロジェクト」を建設するために使用された。前者は4.2億元増資し、後者は2.8億元増資した。 Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) によると、四川 Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) 負極一体化6万トンの建設が積極的に推進されている。2021年末までに、会社はすでに負極材料の生産能力が35178トン、建設中の生産能力が2万トン、黒鉛化年の生産能力が1.5万トンで、そのうち3000トンはすでに生産がいっぱいで、1.2万トンの黒鉛化が建設中で、今年中に生産に達する見込みである。
業界の大規模な生産拡大は自然に多くの投資家の「生産能力が市場の需要をはるかに上回るかどうか」に関する懸念を引き起こした。ベトリー氏はこれに対し、現在の負極市場全体の供給はまだ緊張しているのか、負極計画の新築生産能力は主に未来の新規需要に向けており、生産能力の放出にも時間の過程が必要であり、特に元業界外企業が新設した生産能力が必要だと述べた。
常柯氏によると、調査研究によると、負極材料一体化プロジェクトの審査・認可周期は半年から1年で、建設周期は6ヶ月前後で、設備の調整と試作を加えて3-6ヶ月で、生産能力の放出速度は比較的遅い。次に、現在、負極材料プロジェクトの公告生産能力は800万トン以上、環境評価審査・認可公示生産能力は300万トン以上、エネルギー消費審査・認可公示は100万トン以上であることが明らかになった。このため、短期間では負極材料の生産能力が供給が緊張しており、今年6月に一部の生産能力の放出が一部の圧力を緩和する見通しだ。
「負極材料産業チェーンの拡大は深刻な生産能力過剰をもたらすことはない」 Bank Of China Limited(601988) 研究院の王梅婷研究員は記者に言った。「従来の業界と異なり、新エネルギー分野は技術路線が多く、技術の反復が速く、立ち後れた技術路線と対応生産能力が急速に淘汰され、ライフサイクルが限られているため、大規模な生産能力建設は同質化競争を意味するものではなく、生産能力過剰ではなく企業と技術の優勝劣敗をもたらす。急速に台頭し、現在から見れば、業界を悩ませているのは単純な生産能力過剰ではなく、良質な生産能力不足だ」と話した。
原材料価格上昇
企業配置新型材料筑高“堀を守る”
業績の高騰とともに、負極材料の上場企業も原材料価格の上昇の圧力に直面している。2021年第4四半期のベトリーの販売は10億元近く増加したが、利益は増加しなかった。これに対し、ベトリーの責任者は、2021年第4四半期のコークス原料、黒鉛化価格が連続的に上昇し、人工黒鉛のコストが上昇し、収入比が上昇し、負極の粗利率が低下したと明らかにした。
値上げは2022年第1四半期まで続いた。Mysteelのデータによると、針状コークス、石油コークスの第1四半期の価格はいずれも上昇し、低硫黄コークスの価格はさらに上昇し、大慶コークスは8800元/トンの高位で運行し、低硫黄コークスの第1四半期の環比は2200元/トンから2500元/トンに増加し、環比の上昇幅は37.1%から49.06%に達した。また、既存の生産能力の供給不足と新規生産能力の放出が遅いことを受けて、黒鉛化加工費用は2.6万元/トンから2.7万元/トンに上昇し、前月比4%から8%上昇し、一部のメーカーの成約は2.8万元/トン-2.9万元/トンである。
常柯记者によると、调査によると、マイナス材料の一部の小工场は原料と黒鉛化の费用が上升し、コストが抑えられ、3000元/トンから7000元/トンまで値上げされた。
全体的に見ると、頭部の大工場は原料の影響で利益が圧縮される。
コスト削減のため、複数の上場企業がグラファイト化などの上流原材料、加工工程の配置を積極的に推進していることに注目すべきである。 Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) を例に、公告によると、2021年に会社の黒鉛化の年間生産能力は1.5万トンで、自給割合は43%に達し、そのうち3000トンはすでに満産を実現した。同社の責任者によると、2021年第4四半期、同社のグラファイト化生産能力が完成し、生産が開始されるにつれて、コスト圧力が緩和され、年間粗利率が26%に上昇した。
また、新しい材料を配置して「堀」を築く会社もある。ベトリー氏は年報で、同社は新型負極材料の展望的な配置を加速させ、深セン市光明区内で年間4万トンのシリコン系負極材料プロジェクトの建設に投資する計画だと明らかにした。 Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) によると、同社はすでにシリコン炭素負極、B型-二酸化チタン、グラフェンなどの新型炭素材料分野に関連し、産業化の基本条件を備えている。
常柯氏は、負極材料メーカーが配置した新型負極材料は主にシリコン系負極材料と硬炭負極であり、金属リチウムを負極とすることは将来の固体電池の発展方向であると考えている。また、グラファイト負極の面では、各企業もプロセスを継続的に改善し、炉詰め量を増加させ、コストを低減し、高効率補助材料冷却ふるい分けシステムを増加させ、温度を下げ、生産サイクルを短縮し、生産能力を向上させ、負極業務のコスト削減と効率化を促進している。
「現在、電池分野の技術はまだ完全に定型化されておらず、革新的な空間が大きい。例えば、負極材料のコストをどのように低減し、電池内部の結晶構造の変化を減らすか、燃料電池の負極材料、固体電池の負極材料などは、巨大な技術の青海である」。王梅婷はそう言った。
