\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 128
会社の最新の四半期報告の業績は優れている。長期的に見ると、小さな分散戦略が深化するにつれて、小さな競争力は持続的に強化されている。会社の調達カバー率が高いことを考慮すると,今後大幅な調達の必要性が低下し,ROE中枢の上昇が期待される。
\u3000\u3 Ping An Bank Co.Ltd(000001) 914
1、会社は再編上場後、部門の統合が順調に進み、徐々に統合陣痛期を脱し、業務構造が絶えず改善され、2021年の物管収入の割合は94%に達した。
2、親会社の蛇募集の総合実力が際立っており、近年安定した販売成長と土地獲得力を維持しており、会社は将来、蛇募集の不動産プレートに対する強い支持を受け、管面積の成長の確定性が保障されている。
3、会社は非居住分野のトップで、業態の配置が均衡し、非居住業態の収入の貢献が高い。会社の業務構造が成熟し、経営効率が向上するにつれて、将来住宅の新盤が絶えず交付され、高毛利の非主業状態が絶えず拡大するにつれて、会社の利益能力には大きな向上の余地がある。
4、会社は整合以来初めて買収合併プロジェクトに着手し、将来、大中型国央企業の開発者親会社の資源優位性から利益を得ることができるだけでなく、業界構造の再構築から利益を得ることができ、「信用仲介」として新鮮なプロジェクト資源から利益を得ることができる。
5、会社の重資産剥離プログラムがスタートし、会社の重資産を帳簿価値によって現金化した後、再評価を行うと、現在の会社の評価レベルは業界の低位にある。
\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 888
1)22 H 2基数圧力は徐々に緩和され、海口国際免税城、三亜一期2号地などのプロジェクトが発売される見込みだ。
2)中線から見ると、会社は将来、世界免税第一とルート拡張最適化に立脚した後、サプライチェーン能力を絶えず強化している。3)二全ルートの配置の深化と Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) 流量の掘削と多元的な変化を見る。4）三内外の競争の下で、中央企業の主観的な運動エネルギーは持続的に強化され、規模から品質まで、管理に利益を求め、核心競争力の向上を通じて未来の多様な変化市場環境によりよく対応する
\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 840
1、核心ロジック:華統は典型的なベタとアルファがダブルクリックしたものである。ベタは豚の周期を配置する時間が来た。アルファは会社の生産能力の投入にあり、浙江の養豚生産能力は希少性を備え、農業養殖の核心資産に属し、引き続き重点的に推薦している。
2、2022年に出荷して徐々に現金化し、修復空間が十分であると推定されている。現在、会社はすでに250260万頭近くのビルを建設し、自繁自養生産能力を一体化している。同社の3月の出栏を见ると、月度环比高成长が続いていることが改めて证明され、2022年上半期には50万头程度、下半期には70万头程度と、通年月度ともに急速な成长を维持する见込みだ。豚周期が2023年までに反転する見込みがあることを考慮して、会社の2023年の対応する頭の平均市場価値は3000元/頭未満で、修復空間は十分だと推定されている。
3、ビルの養豚優勢は明らかで、浙江省の豚の超過収益は明らかである。会社の養殖モデルは自繁自養のビルの養豚で、全過程の養殖生存率は90%に近く、ビルの養豚の明らかな優位性を体現し、2022 Q 1養殖量の増加に伴い、養殖コストの低下が明らかになると予想されている。また、会社の3月の出欄月報を見ると、会社の商品豚の販売価格は13-14元/kgだった。販売価格は牧原の11.64元/キロと温氏の12.17元/キロを明らかに上回り、単独で明らかな超過収入を備えている。また、浙江省には農民の養殖家がほとんどなく、天然の養殖無疫区に属し、アフリカの豚コレラやその他の疾病の予防とコントロールに天然の優位性を備えている。会社が現在浙江省で希少な規模の養殖上場会社であることを考慮すると、会社の生豚の生産能力はより高い頭平均市場価値を備えなければならない。
\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 369
開門紅は順調に実現し、国縁シリーズの貢献は安定的に増加した。V系の難関攻略と省外突破に焦点を当て、製品構造は着実にアップグレードされている。国縁ブランドの勢いが徐々に向上し、V系の放量潜在力があり、省内外の成長が期待できる。
\u3000\u30 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) 15
会社は中国眼科医療サービス分野のトップ会社で、等級チェーンモデルを通じて急速に拡張し、「内生+外延」が共に業績の成長を支えている。2020年に疫病の影響を受けたほか、帰母純利益は前年同期比7年連続で30%を超え、ブランドの影響力は持続的に強化され、すでに完全な医教研システムと人材育成メカニズムを形成し、新10年の「二次創業」は着実に推進されている。疫病管理後の修復予想が強まるにつれて、政策の利空が底をつき、医療サービス価格調整案は各省で続々と実施され、サービス価格の上昇、革新技術の応用カバーの拡大を促進することが期待され、現在の推定値は魅力を備えている。
\u3000\u30 Shaanxi Zhongtian Rocket Technology Co.Ltd(003009) 11
集積かまど業界は持続的な高速成長を実現し、量価が一斉に上昇し、業界は依然として2倍以上の成長空間があると予想されている。2021年に集積かまど業界の販売額は41%増加し、販売量は28%増加した。 Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) 1技術の蓄積が深く、製品は持続的に更新されている。ルート上でディーラーの審査と補助を強化し、ディーラーの活力を全面的に奮い立たせ、工事、KA、家装などの全ルートを開拓する。マーケティングに積極的に投入し、 Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) 市の占有率はいずれも急速な向上を実現した。2021年、会社の売上高は72%増加し、利益は46%増加し、強い成長傾向が続く見込みだ。
\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 011
電力使用量は閑散期に入り、発改委員会は石炭価格の違法認定基準を明確にし、5月から長協石炭の履行状況を厳しく調査し、石炭価格は下落する見通しで、火力発電版プレートは業績の曲がり角を迎えている。第1陣の再生可能エネルギー補助金はすぐに支給され、会社のキャッシュフロー状況を向上させる見通しだ。
\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 777
1、コア製品の市場シェアは持続的に向上している。同社のDCS製品の中国市場シェアは21年で33.8%に上昇し、20年で28.5%となり、11年連続で中国のDCS市場シェア1位を獲得した。このうち化学工業分野の市場占有率は51.1%に達し、石化分野の市場占有率は41.6%に達した。SISシステムの市占有率は25.7%に達し、2位にランクされた。先進プロセス制御ソフト（APC）の中国市場占有率は28.6%で、1位だった。
2、会社の工業ソフトウェアは急速に成長し、空間が広い。会社は2021年にリアルタイムデータベース、デジタル双子、生産管理、プロセス最適化、生産安全、資産管理、サプライチェーン管理などの7種類の工業ソフトウェアシステム計218の工業APP応用開発を形成し、工業ソフトウェアは新しい成長空間を開くことが期待されている。
3、5 S店の「地面浸透」が成果を収め、海外成長が期待できる。会社は5 S店の単店規模を拡大し続け、そのうち収入5000万元以上の単店は16店から33店に増加した。会社の21年の海外業務収入は1.84億元(+53.8%)で、BASF合格サプライヤー名簿に順調に入り、DCSの生産装置での正式な応用を実現し、多くの国の多くの顧客とデジタル化の転換協力などを展開している。
中国の財貨保険
投資提案:2022年、中国の財保険の景気度は持続的に向上した:(1)自動車保険の保険料は前年同期比で正転し、1つは全体の保険利益率の改善に有利であり、2つは保険業務のレバレッジの向上に有利である。(2)2021年の大災害事件の影響で、非自動車保険業務は大幅な損失を牽引したが、業界データによると、2022年の大災害事件の発生確率は下落し、非自動車保険は利益に貢献する見込みだ。以上の仮定に基づいて、20222024年の純利益は256283/321億元で、前年同期比14%/11%/14%増加し、EPS 1を薄くすると予想されている。15/1.27/1.44元、対応するROE 12.4%/12.3%/12.5%、現在の株価はPB 0に対応する.64/0.57/0.51x.「購入」の格付けを維持し、目標価格は9.6-11.7元香港ドル
