昨日A株が報復的に反発した後、今日(4月28日)は休養態勢に入った。三大指数の朝盤は全線が低く、上海指盤は初めて反発して上昇し、順調に上昇したが、反発力は限られていた。
これに対し、国盛証券は、連休に近づくと、周辺市場の不確実性や反発が一蹴することはなく、3000点が今回の反発の色を試す最初の重要な抵抗になる見込みで、節前に慎重に追及し、投資面では成長が価値よりやや大きいバランスのとれた配置を維持することを提案している。
同時に、 Shanxi Securities Co.Ltd(002500) は、底を磨く段階はすぐに終わることはできないと指摘し、反発の過程は依然として波乱万丈になり、現段階では防御能力と修復空間が優れている大皿価値株に重点を置くことを提案し、同時に疫病後の回復予想が形成されている。全国各地のサプライチェーンの回復状況に引き続き注目し、短期的には超下落した成長プレートが市場の注目を集めやすいことを提案した。
プレート方面：
一、白酒
オープンソース証券は、疫病が消費に与える影響が第2四半期中に最大化することを楽観的に展望し、その後、疫病のコントロールのリズムに従って上へ収束しなければならないと述べた。業界が回復したとき、市場は過小評価値で景気の高い疫病被害株を好むだろうと考えています。ロジックは消費シーンが開放された後、一部の業界では急速な消費補完や反発が現れ、成長率が速く、成長性の良い会社が市場の追跡の対象になる可能性がある。
同機構はさらに分析し、年間次元で白酒プレートを初めて推し進め、ハイエンドと次ハイエンドの白酒を主としている。白酒の後続はビジネス宴席の補償性の需要を備え、同時に原料価格の影響が小さく、需要と利益の靭性が強い。疫情の閑散期は白酒に与える影響は限られており、一部の酒企業の閑散期のコントロール量は価格を下げ、同時に腰部製品を業績の伸び率の補充とし、後続の展望傾向は向上している。ビールプレートは中期的に値上げと構造のアップグレードによる企業利益の弾力性を見ており、短期的な疫病は販売量に影響を与えているが、アップグレードの論理は検証され続け、疫病後の回復は良い選択であるべきだ。乳製品の需要は安定しており、競争は激化しておらず、高い配置価値を備えている。調味料の2つの考え方:1つは底部長の周期配置の蛇口である。第二に、四半期の業績の高成長機会を把握する。
Zheshang Securities Co.Ltd(601878) は、積極的な配置を提案している:1)疫病が業績に与える影響が小さい/リスクに耐える能力を持つハイエンド酒を配置することが好ましい。2)好ましい22 Q 2業績の伸び率は強い確定性&境界変化が良い&評価値が合理的な基準を備えており、その具体的な要素は:強い経営実力とリスク抵抗能力を備えている&主要基地市場は疫病の影響が小さい&業績駆動力は招商ではなく成熟した単品から来ている&22 Q 2業績の伸び率は22 Q 1よりも優れているなどである。
二、不動産開発
万聯証券は、「安定成長」のマクロ背景の下で、現在の不動産業界の基本面は底を築き続け、境界改善政策は持続しており、後続には多くの利益政策が期待され、不動産プレートの市場表現を引き続き見ていると指摘した。(1)基本面の表現が比較的良い不動産管理会社に注目することを提案する。(2)中央企業/国有企業の背景を持つ財務安定型良質住宅企業;(3)良質な保有型不動産やモデルチェンジ類企業、または「開発類+」の良性資金循環を効果的に形成する住宅企業。
申銀万国証券は、不動産は依然として中国国民経済の柱産業であり、業界自身と産業チェーンのGDPへの貢献は3割近くを占めているが、現在、不動産は多重コントロールと資金の苦境を経験しており、経済への影響は徐々に低位牽引段階に入る可能性があると述べた。最近、政府が頻繁に経済の安定、成長の安定、金融リスクの防止とコントロールを強調していることを考慮すると、安定経済は不動産の安定を急ぐ必要があり、不動産業界の需給両端政策の修復は加速的に推進される見込みで、業界構造の最適化を推進し、集中度をさらに向上させ、良質な住宅企業は量と質の上昇を迎える見込みだ。
中銀国際証券は、政策改善の予想は依然として強化されており、不動産プレートの機会に引き続き注目することを提案している。信用リスクが低く、融資ルートがスムーズで、安全性が高いトップ企業: Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) Gemdale Corporation(600383) China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co.Ltd(001979) 00000 2、龍湖グループ、華潤置地に注目することをお勧めします。
2)財務報告の安全性が高く、キャッシュフローが安定している地域中央国有企業または地域トップ民間企業:国際、越秀不動産、美の置業、 Hangzhou Binjiang Real Estate Group Co.Ltd(002244) 。
3)金利引き下げなどのマクロと業界政策の改善の影響の下で、境界収益の大きい弾力性のある住宅企業:旭輝ホールディングスグループ、 Seazen Holdings Co.Ltd(601155) Jinke Property Group Co.Ltd(000656) 。
4)現在の収入確定は比較的に強く、集中度は加速的に向上し、同時に関連住宅企業の最近の信用リスクは緩和され、弾力性が反転した不動産後の周期不動産プレート:碧桂園サービス、旭輝永昇生活、保利不動産、中海不動産、新城悦サービス。
一枚の図まとめ:
