A株は大幅な回復を経て、昨日やっと強い反発を迎えた。これまで、悲観的な感情が広がっている間、各ルートの資金が市場に入る声が拡大し続け、市場の安定を維持するために積極的に力を入れてきた。
今年に入ってから、公募基金、銀行財テク、証券会社の資本管理と上場会社(大株主と董監高を含む)を含む各ルートの資金は次々と自己購入や増資を通じて複数の「写し」を展開してきた。データによると、4月26日現在、今年に入って448社の上場企業が買い戻しを完了したり、買い戻しの前案を発表したりしている。
各ルートの資金「基を借りて市に入る」
最近、市場の変動が大きくなったが、住民の貯蓄が公募基金を通じて資本市場に流れる大きな傾向は変わっていないことが明らかになった。現在、多くのファンドのファンドシェアが純成長状態にあり、多くの資金が「ベースを借りて市場に入る」ことを示している。
4月7日、華夏 China Communications Construction Company Limited(601800) REITsが正式に発売され、93.99億元の募集上限が1500億元を超える資金の買い占めを誘致した。
4月25日の株式市場は大幅に回復し、上証指数は5%以上下落し、3000ポイントの大台を失った。データの統計によると、「投資風向標」とされている株式型ETFは同日、逆勢で110億元以上の資金を獲得し、上海深300 ETF、上証50 ETFなど多くの製品の純申請金額が10億元を超え、資金が殺到した。
今年に入ってから市場の調整が続いているが、株式型ETFは全体的に純申請を受けた。4月25日現在、基金シェアは107815億部増加し、各株式型ETFの成約平均価格で計算すると、約1102億元の資金がETFを通じて絶えず市場に流入している。
銀河証券のデータ統計によると、今年第1四半期の株式基金全体は純申請103892億部、混合基金は114538億部、通貨基金は597258億部、債券基金は131606億部、QDIIは624.19億部を純申請した。
「中国は中長期の高品質発展目標の実現に努力している。博道基金研究部総監、基金マネージャーの何暁彬氏は述べた。
公募基金、証券会社資本管理
手抄底
データによると、公募基金、証券会社の資本管理は自販製品を通じて「底を写している」という。
記者の整理によると、これまでに63社が手を出し、累計購入額は18億元を超え、「自己購入の大軍」の主力として、公募基金の自己購入規模は16.36億元に達し、複数の証券会社の資金管理の自己購入額も2.5億元近くに達した。注目すべきは、4月以来、公募基金、証券会社の資本管理者が購入した金額が前年同期比229%増加したことだ。
公募基金の面では、自己購入製品は主に株式型基金、混合型基金、債券型基金、FOF基金であり、自己購入額はそれぞれ5.16億元、5.75億元、2.55億元、1.5億元である。南方基金、工銀瑞信基金、興証グローバル基金、国泰基金など4つの公募基金の購入金額はいずれも1億元を超えた。
また、証券会社の資本管理は続々と自買大軍に加入し、自買の製品は主に株式型基金、混合型基金、債券型基金を含む。購入した証券会社の資本管理の中で、華泰資本管理、長江資本管理の購入金額はいずれも1億元に達した。業界関係者の分析によると、証券会社の資本管理は積極的に購入し、資本市場の長期的な健康と安定した発展に自信を持っていることを示しているほか、自身の積極的な投資管理能力に自信を持っていることを示している。
兆元養老資金
急がれる
すでに市に入った資金のほか、間もなく入場する中長線の資金も十分だ。
国務院弁公庁はこのほど、「個人年金の発展推進に関する意見」、証券監督管理委員会が「公募基金業界の高品質発展の加速に関する意見」を発表し、個人年金口座資金が銀行財テク、商業養老保険、公募基金の購入に利用できることを明らかにし、より多くの優秀な公募基金管理者が年金管理に参加することを支持すると表明した。これは、資本市場が再び長線資金を迎えることを意味している。
China International Capital Corporation Limited(601995) 首席戦略士、取締役社長の王漢鋒氏によると、人社部と国家統計局のデータによると、2020年現在、都市部の基本養老保険と都市部と農村部の住民養老保険に参加する人数はそれぞれ4.5億人と5.4億人で、個人年金制度に参加できる人口基数が広いことを示している。同時に現行の規定に基づいて、参加者が毎年個人年金を納付する上限は12000元で、これは遠景から見ると、個人年金口座の資金規模が兆元を突破する見込みがあることを意味している。
また、銀河証券基金研究センターは、2022年1四半期の株式方向基金の既存持倉比率と基金契約に規定された株式比率の保有上限との差額に基づき、公募基金がA株を購入できる最大の資金を試算した。このうち、季報が発表された基金が2022年第1四半期末にA株の株を購入できる余剰資金は592698億元だった。季報が公表されていない2022年2月、3月に募集・設立された株式方向基金の資産規模は478億7200万元前後で、今年第1四半期末までに40%の倉庫が建設されたと仮定し、残りの40%の株式資金のトップは約191.49億元である。2022年4月の株式方向基金は資産規模80.55億元を募集し、これらの基金は将来大規模な倉庫を建設し、50%の割合で40億元を計算しなければならない。
銀河証券基金研究センターは、最近の株式市場が低値を続けている場合、上記の次の新基金は低吸収で倉庫建設を完了することができ、季報を公開した株式方向基金の残りの資金のヘッジを加えることができ、最近の公募基金はA株を購入する資金を最大6157億元動員することができると考えている。
新力軍初参戦
株式市場の変動の下で、銀行系の複数の財テク子会社もこの春、投資家に「心理マッサージ」を行うために手紙を送った。データによると、これまでに5つの銀行財テク子会社の購入規模は合計約28億5000万元だった。
特筆すべきは、財テク会社という資本管理市場の「新力軍」が設立されて以来、初めて会社のレベルから傘下の製品を公開したことだ。
3月23日、光大財テクは率先して自販を発表した。中国資本市場の長期的な健全かつ安定した発展に対する自信に基づき、同社は会社が管理する財テク製品を増やし、自己資金が2億元を超えないで傘下の製品を購入する。
南銀財テクはすぐにフォローし、翌日に自販の情報を発表した。
公告によると、同社は傘下の財テク製品の購入/申請に約5億元の自己資金を投入した。中郵財テクも上記2社に近い時点で、傘下の財テク製品を6億5000万元で購入すると発表した。
財テク子会社が自主購入を発表した行為は止まったわけではない。リレーの招銀財テク、興銀財テクの2つの規模の大きい財テク会社は、再びより大規模な自販を開始した。このうち、興銀財テクは自社資金約10億元で傘下の財テク製品に投資している。その後、招銀財テクも約5億ドルを投じて自販に加わった。
「財テク子会社の自販行為は、ファンドの自販と似ており、市場に情報を伝えている」。ある銀行関係者は証券時報の記者に対し、財テク子会社が自社製品を購入するのは、自社製品に対する自信のためである一方で、製品を理解した上で、できるだけ収益の最大化を実現するためで、「その中にも一定の広告効果があり、顧客と収益とリスクを分担する態度を示している」と話した。
「財テク会社は買い戻し行為を通じて、資本市場の健全な発展に対する自信を表明し、財テク投資家の自信と予想を安定させ、財テク市場の良好な発展態勢を維持するのに役立つ」と述べた。招聯金融首席研究員の董希淼氏は述べた。
4月24日、財テク登録センターが発表したデータによると、今年第1四半期の財テク市場の規模は安定しており、投資家のために累計2058億元の収益を創出した。このうち、財テク会社が投資家に支払う収益は1004億元で、前年同期比1.81倍増加した。銀行機関は投資家の収益1054億元を両替した。
同時に、多くの財テク製品の純価値は回復しつつある。収益状況を見ると、4月25日現在、年内の28360匹の財テク製品の平均収益率は0.68%で、同期の上海深300指数-2.78%を大幅にリードし、財テク製品の安定した特徴を再び体現している。
証券時報の記者の整理によると、4月24日現在、銀行財テク子会社は8680個の銀行財テク製品を発行し、そのうち1106個の製品の純価値は「1」を下回っており、破純率は12.74%で、月初めの14.43%よりやや好転した。
448社の上場企業
買い戻し大軍に加入
データによると、4月26日現在、年内に448社の上場企業が買い戻しの完了または発表を発表した。このうち、4月以来、50社以上が買い戻し類の公告を発表しており、買い戻しの目的から見ると、多くの会社は買い戻しが2級市場の株価を維持するためであり、会社の長期的な発展を見ていると主張している。
証券時報の記者はこのほど、証券監督管理委員会、国資委員会、全国工商連合会が共同で上場企業の健全な発展をさらに支持する通知を発表し、上場企業の株式買い戻しを株式激励と従業員の持株計画に使用することを奨励し、条件に合致する上場企業が株価を安定させるために買い戻すことを支持したことに気づいた。
多くの会社が大規模な買い戻しや買い戻し計画を発表している。多くの上場企業が買い戻し計画を発表した後、すぐに買い戻しを実施した。 Haier Smart Home Co.Ltd(600690) China Vanke Co.Ltd(000002) Gf Securities Co.Ltd(000776) Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) Shenzhen Topraysolar Co.Ltd(002218) 6 Shenzhen Soling Industrial Co.Ltd(002766) 0058、 Tongkun Group Co.Ltd(601233) Zhejiang Century Huatong Group Co.Ltd(002602) Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) など10社以上の上場企業が10億元以上の買い戻しを計画している。
一方、証券時報の記者は、多くの上場企業の株主や管理職が続々と入場していることに気づいた。Choiceのデータによると、4月25日現在、今年に入ってから98社の上場企業が株主増持計画を打ち出し、累計増持金額の下限は63.23億元に達した。
