今年第1四半期、株式市場は低迷し、上場証券会社全体の業績は自営投資などの業務に引きずられて「滑鉄盧」に遭遇した。
昨日、証券時報の記者が原稿を送った時までに、累計21の上場証券会社が2022年第1四半期の業績を明らかにした。Choice金融端末のデータ統計によると、上場証券会社の8割以上が売上高、純利益が前年同期比で下落し、第1四半期の純利益の6割近くが50%を超えたり、損失したりした。
具体的な業務から見ると、第1四半期のマネージャー、資本管理業務全体の売上高は安定して下落した。投行業務は目立っており、季報を発表した証券会社のこの業務全体は約20%増加した。過去に証券会社の業績を後押しした自営投資業務は、第1四半期に証券会社の業績の最大の牽引となった。
8割以上の上場証券会社
売上高および純利益の下落
上記の証券会社の第1四半期の売上高データを見ると、 Citic Securities Company Limited(600030) は152.16億元で1位を維持し、 China Securities Co.Ltd(601066) Haitong Securities Company Limited(600837) はそれぞれ63.32億元、41.31億元で2位、3位を暫定的に維持し、 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 9 Zheshang Securities Co.Ltd(601878) の単季売上高も30億元を超え、現在10億元を超えた証券会社は7社ある。売上高の前年同期比の変化を見ると、3つの証券会社だけが第1四半期の売上高がプラスに増加し、14%を占め、それぞれ China Securities Co.Ltd(601066) First Capital Securities Co.Ltd(002797) The Pacific Securities Co.Ltd(601099) 証券だった。このうち、 China Securities Co.Ltd(601066) の第1四半期の売上高は前年同期比31.83%増加した。
第1四半期の帰母純利益を見ると、現在4つの証券会社だけが帰母純利益が10億元を超え、そのうち Citic Securities Company Limited(600030) は52.29億元の純利益でリードしている。 China Securities Co.Ltd(601066) Haitong Securities Company Limited(600837) China Merchants Securities Co.Ltd(600999) は一時的に2位から4位に別居し、純利益はそれぞれ15.42億元、15億元、14.9億元だった。
純利益の前年同期比の変化状況を見ると、現在3社の上場証券会社だけが第1四半期の純利益がプラス成長を実現し、「長兄」 Citic Securities Company Limited(600030) 純利益はわずか1.24%増加した。中小型証券会社では、 First Capital Securities Co.Ltd(002797) および The Pacific Securities Co.Ltd(601099) 証券は前年比基数が低かったため、売上高、純利益も前年同期比で増加した。
特筆すべきは、現在すでに5社の上場証券会社が第1四半期に赤字を出しており、それぞれ Western Securities Co.Ltd(002673) Northeast Securities Co.Ltd(000686) Guoyuan Securities Company Limited(000728) Huaxi Securities Co.Ltd(002926) Southwest Securities Co.Ltd(600369) である。赤字のない上場証券会社のうち、現在7社の純利益が50%以上下落している。
投資銀行業務収入
逆勢約20
分業事務によると、現在業績が発表されている21の上場証券会社の全体的な状況では、第1四半期のマネージャー、資本管理業務の収入はやや下落し、投資業務の収入は約20%増加し、自営業務は業績を決定する「勝負手」となっている。
ブローカー事業では、第1四半期の証券会社の売上高は全体的に安定しており、21の上場証券会社のブローカー事業の手数料収入は前年同期比約3%減少した。市場相場を見ると、第1四半期の3大指数はいずれも下落したが、新株の上場などの影響で、今年第1四半期の総成約額は前年同期比上昇したため、ブローカー業務への影響は大きくない。各証券会社のうち、 Zheshang Securities Co.Ltd(601878) China Securities Co.Ltd(601066) の証券仲介業務手数料の純収入は前年同期比10%以上増加した。
投資業務の面では、融資市場が活発で、第1四半期の投資業務は依然として明るい。これら21の上場証券会社の状況を見ると、第1四半期に業界全体が獲得した投資業務手数料の純収入は前年同期比約22%増加し、証券会社の投資業務収入の6割近くが増加した。投行入金額から見ると、 Citic Securities Company Limited(600030) Haitong Securities Company Limited(600837) China Securities Co.Ltd(601066) 単季投行業務手数料の純収入はいずれも15億元を超え、そのうち、 China Securities Co.Ltd(601066) 投行業務は前年同期比95%増加した。中小証券会社のうち、 Dongxing Securities Corporation Limited(601198) 第1四半期の投資業務収入は220%増加し、4.16億元に達した。
資本管理業務では、上述の上場証券会社全体の資本管理業務手数料の純収入が前年同期比3%小幅に下落した。このうち、第1四半期の資本管理業務手数料の純収入は27.76億元に達した。
過去2年間に比べて、証券会社の自営業務は良い年景の中で青雲直上し、一部の証券会社の自営収入はすでにマネージャー業務を超えて第1位の収益源に躍進した。今では相場が逆転し、自営業務も証券会社の業績の最大の牽引となっている。
証券時報の記者の統計によると、この21の上場証券会社の第1四半期の自営収入は-17.45億元だったが、2021年同期の利益は100億元を超えた。具体的には、第1四半期の自営収入は依然として30億元を超え、安定を維持しているが、ほとんどの証券会社の自営収入は大幅に下落し、4割の証券会社の第1四半期の自営収入だけがプラスになった。
Western Securities Co.Ltd(002673) 非銀アナリストの羅ドリル輝氏は、取引と機関業務が証券会社の年間業績の勝負手になり、収益の分化が明らかになると予想している。その判断によると、2022年第1四半期の市場変動を背景に、一部の証券会社は大きな公正価値変動リスクに直面し、自営業務収入は年間純利益に対する擾乱が明らかになった。第2四半期の取引量、両融などのデータが下落し、第1、2級市場の公正価値が下落し、証券会社の業績予想が圧迫される。
