多重要因の影響で、金の需要は引き続き熱くなっている。
世界金協会がこのほど発表した「世界金需要トレンド報告」によると、2022年第1四半期のドル価格は8%上昇し、金需要(場外取引を除く)は前年同期比34%増の1234トンとなり、2018年第4四半期以来の最高四半期水準となった。
注目すべきは、金価格が多くの要因によって共同で影響されていることだ。上記の報告書によると、今年第1四半期の金価格の上昇と金需要の高騰は、地縁情勢とインフレ高企業が背後にある重要な原因だという。
実際、金に投資するルートは多種多様で、例えば金ETF、実物金、金企業株、紙金、金先物などである。このうち、金関連ETF製品を購入するのは比較的便利な選択の一つです。
2020年初め、業界初の上海金ETF基金が承認され、中銀基金傘下の中銀上海金ETFとその連結基金がその中にランクされた。
中銀上海金ETF連結基金は主に中銀上海金ETFに投資することによって金資産の緊密な追跡を実現した。定期報告書によると、今年第1四半期、中銀上海金ETF連結Cの純成長率は4.45%、同期業績比較基準収益率は4.98%だった。(データソース:基金定期報告)
中銀上海金ETF連結基金の基金マネージャーとして、趙建忠は指数とETF製品管理の面で豊富な経験を持っている。
ファンドマネージャーは1季報で、地政学情勢がエスカレートし、エネルギー供給の衝撃がインフレの高騰を持続的に牽引し、第1四半期に金の上昇を推進する主な原因となったと明らかにした。第2四半期を展望すると、インフレ、経済成長、FRBの通貨緊縮は依然として金の動きの核心的な影響要素である。
ファンドマネージャーは、金価格が現在、急速に上昇している緊縮予想に対して相対的に十分な反映があり、市場の価格設定の重心がインフレと経済成長に転向する可能性があると考えている。金利引き上げの予想が経済成長と資産評価に衝撃を与え始めたため、経済がインフレに陥る可能性が高まっており、金の資産配置におけるテールリスクへのヘッジの役割はさらに際立っている。同時に、ファンドマネージャは、世界の通貨システムの大変局における金の長期配置価値に注目することを提案した。
注目すべきは、最近の金の高騰が下落したことだ。中銀基金によると、現在のところ、金市場の下落は、金利引き上げの予想ではなく、インフレの頂点から来ているという。
今回のインフレの形成メカニズムから見ると、サプライチェーン、地縁政治、消費者の予想などの構造的な要素が重要な束縛となり、これは過去数十年間の経験と大きく異なり、単純に金利を上げることでインフレの予想をコントロールできるかどうかは大きな不確実性がある。そのため、今後しばらくの間、インフレ予想の演繹は金価格の変動の最も重要な観測点になる可能性がある。
業績回顧 ::中銀上海金ETF連結C(009478)は2020年9月29日に設立され、リターン/業績基準リターンはそれぞれ:設立日から2020年末まで-0.92%/-1.44%、2021年度-5.79%/-4.45%、2022年第1四半期のリターン/業績基準リターンは4.45%/4.98%である。（データソース：製品定期報告）
リスク提示 :投資にリスクがあり、市場の変動などの要素の影響で、基金投資に損失が発生する可能性があり、少数の極端な状況ではすべての元金を損失する可能性がある。基金管理者は基金の一定の利益を保証しないし、最低収益も保証しない。基金の過去の業績はその未来の表現を予告していない。基金管理者が管理する他の基金の業績は基金の業績表現の保証を構成していない。投資家が基金に投資する前に、基金の募集説明書、基金契約などの法律文書を詳しく読み、具体的な製品状況を理解し、自身の状況に基づいて基金がリスクに耐える能力と一致しているかどうかを判断しなければならない。本文の観点は中銀基金の投資提案やその他の忠告を構成せず、状況の変化に伴って変化する可能性がある。
