上場企業は2021年の年度報告書を公表した。データ宝は「A株ランキング」シリーズを発表し、利益能力、成長能力、競争力などの多次元から中国の上場企業を全面的に透視した。ランキングは4月30日からスタートしますが、まずは第1編「A株収益力ランキング」をご覧ください。
全体的に見ると、 2021年の上海深A株の純利益は5.06兆元を超え、成長率より4年ぶりの高値を記録することができる。 市場全体の利益能力はすでに疫病前のレベルにほぼ回復し、非償却純資産の収益率は8.68%に達し、2017年のレベルに回復した。 業界の利益能力の分化は明らかで、食品飲料は首位を占め、基礎化学工業、石炭などの業界の純資産収益率は著しく向上し、農林牧漁、社会サービス、不動産、公共事業などの業界は明らかに下落した。
価値投資家のベンチマークバフェットは株の利益能力に対して3つの株選択指標があり、粗金利は40%を上回っている。純金利は5%を上回る。純資産収益率は15%を上回る。これにより、証券時報・データ宝は3年連続で上記の条件に合致する硬核白馬を選別し、読者に紹介した。
食品飲料の収益力が首位を占めている
純資産収益率は、株主権益を反映する収益水準指標であり、指標値が高いほど、投資による収益が高いことを示している。 データ宝の統計によると、A株上場企業の昨年の純資産収益率は8.68%で、2020年より1.23ポイント大幅に上昇し、2017年の水準に相当する。 このデータは、A株全体の利益能力が明らかに向上したことを示しています。
データ宝が発表した「A株業界純資産収益率ランキング」によると、収益力が向上した業界の数も減少した業界より明らかに多く、22の申万一級業界は昨年純資産収益率が上昇し、9つの下落を記録した。 基礎化学工業、交通運輸、非鉄金属、石炭などの昨年の純資産収益率は2020年平均より5ポイント以上上昇し、基礎化学工業は10ポイント以上上昇した。 新エネルギー業界の急速な発展は基礎化学工業などのプレートの利益能力の急速な上昇の主な原因であり、輸送、有色金属、石炭などの業界の利益能力の向上は主に海運、金属価格の大幅な上昇のおかげである。
昨年は豚の周期が谷底に入り、農林牧漁業界の利益能力がさらに低下し、2021年にはROEがマイナス値に下がり、-26%に近く、前年より18.37ポイント低下した。 石炭価格の大幅な上昇の影響で、公共事業の収益力は大幅に低下し、純資産収益率は2020年の8%以上から昨年の1.66%に低下した。コントロールの影響を受けた不動産業界の利益能力も大幅に低下し、昨年の純資産収益率は前年同期比4ポイント以上低下した。
食品飲料業界は周期の王に恥じず、長年にわたって業界の利益能力の首位を獲得し、昨年の純資産収益率は20.57%で、2020年より小幅に下落したり、主に原材料価格の上昇の影響を受けたりした。基礎化学工業、石炭の2大業界は2位から3位に急上昇し、昨年の純資産収益率はいずれも15%以上だった。
ROEの前の3つはすべて新しい顔です
注目すべきは、収益力の高い上場企業の数が2020年に比べて著しく減少し、昨年は1300社以上の企業が非償却純資産収益率を10%以上、2020年同期は1400社以上削減したことだ。A株の利益能力は全体的に上昇し、大企業の利益能力が強くなったことによるものが多く、経済マタイ効果が際立っている。
具体的には、上場企業にとって、 データ宝が発表した「A株純資産収益率ランキング」によると、非償却ROEの上位3社は Beijing Hotgen Biotech Co.Ltd(688068) 、双環科学技術、 Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) の順で、昨年の非償却純資産収益率はいずれも70%を超え、この3社はいずれも初めて上位3社にランクインした。 の特筆すべきは、 Beijing Hotgen Biotech Co.Ltd(688068) と Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) はいずれもCOVID-19検査業務がある。
上位50社のうち、基礎化学工業は医薬業界に取って代わり、利益能力が最も強い50株が最も多く、15株に達した。医薬生物業界は2位に後退し、13株が入選した。また、有色金属、電子などのプレートは多くの株に貢献している。大部分の50強企業の利益能力は前年同期比で増加し、 Jiangsu Boxin Investing & Holdings Co.Ltd(600083) と Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) の非償却純資産収益率はいずれも前年同期比100ポイント以上増加した。
売上粗利益率ランキング:医薬株最大
純資産収益率の指標に加え、上場企業の収益力を測定するもう一つの指標は、販売粗金利です。 データ宝が発表した「A株売上粗利益率ランキング」によると、昨年の売上高が1億元以上だった株のうち、売上粗利益率上位3位は Shanghai Allist Pharmaceuticals Co.Ltd(688578) -U、 Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) Suzhou Zelgen Biopharmaceuticals Co.Ltd(688266) -Uの順だった。 Shanghai Allist Pharmaceuticals Co.Ltd(688578) -Uは98.94%の売上粗利率でトップだった。
売上高を考慮しなければ、初薬ホールディングス-Uの昨年の売上高の粗金利は99.93%で1位だった。会社は年報の中で、会社の製品はまだ研究開発の段階にあり、まだ製品の販売を形成していないと述べた。報告期間内に、会社は協力者と研究開発サービスを提供し、会社は関連する研究開発サービスの収入が130325万元であることを確認し、同期の営業コストは8814元にすぎない。この点から見ると、同社の販売粗利率は昨年の利益能力を客観的に反映していない。
医薬業界は一般的に高毛金利の特徴を持っている。売上高の粗利率が強い50強企業のうち30株が医薬生物業界から来ている。また、軽資産のコンピュータとメディア業界はそれぞれ9株と5株に貢献している。前年同期に比べて、ほとんどの会社の粗利率は安定している。このうち、栄昌生物、 Dasheng Times Cultural Investment Co.Ltd(600892) Shanghai Allist Pharmaceuticals Co.Ltd(688578) -Uなどの販売粗金利はいずれも20ポイント以上上昇した。
バフェット指標選出硬核白馬
上場企業の利益能力を測定する指標が多く、超強力な利益能力を持つ会社をどのように選ぶかは、投資家が最も関心を持っている話題の一つだ。世界的な価値投資のベンチマークとして、 バフェットは最も重要な3つの基準を選んだ:それぞれ粗利率が40%を上回る;純金利は5%を上回る。純資産収益率は15%以上です。
上記の指標に基づいて、データ宝はA株の硬核白馬を選別し、読者に紹介し、主な条件は以下の通りである。
1、連続三年の利益能力指標は上述の利益能力指標を満足する
2、十分な機構の裏書を持っていて、機構の格付け数は10社以上である
この3年間に上場した新株を除いた合計34株。
また、金融株が粗金利を販売していないことを考慮して、純資産収益率指標を満たせばよい。データによると、 Bank Of Chengdu Co.Ltd(601838) Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) China Merchants Bank Co.Ltd(600036) New China Life Insurance Company Ltd(601336) 、などの株の過去3年間の非償却純資産収益率はいずれも13%を超えた。
純資産収益率の観点から見ると、 Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) 2021年に非償却純資産収益率65.14%を差し引いて1位、 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) は9位だった。 ランキングの株は主流業界の硬核白馬を含み、食品飲料業界の茅五瀘など、銀行の招商寧波成都など、医薬中の迈瑞 Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co.Ltd(600436) など、コンピュータの Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) などが含まれている。
市場の表現は同様にこの株の硬核の本質を検証することができる。38株の4月の平均下落幅は2.77%で、各指数の下落幅をはるかに下回った。 Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) 30015、 Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) Bank Of Chengdu Co.Ltd(601838) などの株は10%以上上昇した。
