A株上場保険会社はこのほど、2022年第1四半期の経営データを相次いで発表した。
China Life Insurance Company Limited(601628) The People’S Insurance Company (Group) Of China Limited(601319) Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) New China Life Insurance Company Ltd(601336) New China Life Insurance Company Ltd(601336) 、国華生命( Hubei Biocause Pharmaceutical Co.Ltd(000627) )など6社の保険会社が保険業務収入約1.03兆元を実現し、前年同期より4%増加した。
6社のうち、1社の保険料収入は依然としてマイナス成長であり、残りのいくつかの保険企業はいずれもプラス成長である。純利益の表現から見ると、第1四半期の権益市場の変動などの要素の影響を受けて、上場保険企業の純利益はいずれも大幅に下落し、平均38.9%下落し、 New China Life Insurance Company Ltd(601336) 下落幅は最も大きく、78.7%だった。
純利益平均38.9
期権益市場の変動の影響を受けて、各保険会社の投資収益はいずれも著しく低下し、各会社の純利益の普遍的な低下を牽引した。
China Life Insurance Company Limited(601628) 第1四半期の会社の保険料収入は315011億元で、前年同期比2.7%減少し、帰母純利益は151.78億元で、前年同期比134.07億元減少し、46.9%減少した。第1四半期の投資収益は539.91億元で、194.93億元を大幅に減少し、同社の純利益の低下の主な原因となっている。
他の上場企業にも似たような問題がある。
The People’S Insurance Company (Group) Of China Limited(601319) 第1四半期の保険業務収入は233984億元で、前年同期比14.3%増加した。帰母純利益は87.44億元で、2021年の100.34億元より前年同期比12.9億元減少し、12.9%減少した。当期の投資収益は165.71億元で、前年同期比14.24億元減少した。
このうち、人保財保険の第1四半期の総投資収益は65.40億元で、前年同期比11.6%減少し、純利益は前年同期比3.2%減の86.54億元となった。
Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) 第1四半期の親会社の株主に帰属する純利益は206.58億元で、前年同期比24.1%減少し、主に資本市場の変動の影響を受けた。運営利益の表現から見ると、2022年第1四半期、親会社の株主に帰属する運営利益は430.47億元で、前年同期比10.0%増加した。
営業利益は財務諸表の純利益を基礎とし、短期的な変動性の大きい損益計算書項目と管理層が日常の営業収支に属さないと考えている使い捨ての重大項目とその他を取り除く。
China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) グループの第1四半期の保険業務収入は149654億元で、前年同期比7.3%増加した。純利益は54.37億元で、前年同期比36.4%減少した。
New China Life Insurance Company Ltd(601336) 第1四半期の純利益の減少幅は最も大きく、減少幅は78.7%に達した。 New China Life Insurance Company Ltd(601336) によると、昨年同期の純利益が高い基数の場合、今期は資本市場の低迷の影響で投資収益が減少し、今期の純利益が前年同期比減少した。
保険概念株—— Hubei Biocause Pharmaceutical Co.Ltd(000627) 第1四半期の保険業務収入は前年同期比47.44%増の151.85億元に達し、純利益は前年同期比35.21%減少し、主に業務構造の最適化、資本市場の変動などの要素の影響を受けた。
今年に入ってから、A株市場は大幅に下落し、市場金利区間は揺れたが、信用格差は上昇し、国際中国の総合要素の影響を受けて、保険会社の投資収益は全体的に圧迫された。
四半期末現在、投資資産は4.72兆元である。2022年第1四半期、 China Life Insurance Company Limited(601628) は総投資収益445.58億元を実現し、単純年化総投資収益率は3.88%であった。純投資収益は458.14億元で、前年同期比10.7%増加し、単純年化純投資収益率は4%だった。
2022年3月31日現在、平安グループ保険資金投資組合の規模は4.1兆元近くで、年初より4.6%増加した。2022年第1四半期、保険資金ポートフォリオの年化純投資収益率は3.3%、年化総投資収益率は2.3%であった。
第1四半期末現在、太保グループの投資資産は約1兆8700億元で、前年末より3%増加した。2022年第1四半期、会社の投資資産の年化純投資収益率は3.7%で、前年同期より0.2ポイント低下した。年化総投資収益率は3.7%で、前年同期比0.9ポイント低下した。
2022年3月末現在、投資資産は1兆1000億元で、前年末より1.2%増加した。2022年第1四半期、会社の年化総投資収益率は4%で、前年同期比3.9ポイント低下した。
生命保険の転換は持続的に圧力を受けます
近年、生命保険業界のモデルチェンジが続いており、COVID-19肺炎の影響を受けて、保険消費需要が十分に解放されにくく、業界の発展は大きな挑戦に直面している。
大手保険会社は従来、業界の転換成果の風向標だった。上場企業が発表した生命保険の業績を見ると、上場保険会社の生命保険業務全体の発展は持続的に圧力を受けているが、業務構造は最適化され、緩やかな回復態勢が現れている。
例えば、生命保険の保険料の規模はずっと業界のボスの China Life Insurance Company Limited(601628) に安定して、今年1月の保険料は前年同期比5.34%下がって、しかし2月の下落幅は狭くて、前の2月の保険料の収入の下落幅は5.04%まで下がって、第1四半期に保険料の収入の3151011億元を実現して、前年同期比2.7%下がって、下落幅は更に狭くなります。
新しい保険料の伸び率はまだ是正されていない。第1四半期の新単保険料は100895億元で、前年同期比1.5%減少した。継続保険料は214116億元で、前年同期比3.3%減少した。新しい業務価値は前年同期比14.3%減少した。
初年度の保険料は前年同期比4.3%減少したが、下落幅は2021年同期より明らかに改善された。10年期以上の初年度の保険料は191.06億元で、10年期以上の初年度の保険料が初年度の保険料に占める割合は安定して上昇している。保険還付率は0.28%で、前年同期比0.10ポイント低下した。
第1四半期末現在、 China Life Insurance Company Limited(601628) の総販売人員は84.6万人で、そのうち、保険販売人員は78万人で、四半期にはチームの規模よりやや減少した。
2022年第1四半期、平安生命保険及び健康保険業務の新業務価値は125.89億元で、前年同期比33.7%減少し、新業務価値率は24.6%で、前年同期比6.8ポイント減少した。個人生命保険の販売代理人は53.79万人で、2021年末より6.25万人減少した。
昨年以来、上場保険会社は次々と個保険ルートと個保険販売チームの精細化管理を強化し、同時に積極的に多元ルートを開拓し始めた。
例えば、太保生命保険の第1四半期の保険業務収入は994億5000万元で、前年同期比4.2%増加した。代理人ルートの保険業務収入は793.20億元で、前年同期比10.0%減少した。しかし、太保生命保険は年初に「長航行動」の第1期プロジェクトを全面的にスタートさせ、核心人力に焦点を当て、チームの成長を推進し、チームの生産能力を高めた。第1四半期、会社の代理人の月一人当たりの初年度の保険業務収入は前年同期比19.9%増加した。核心人力の環比は向上し、核心人力の一人当たりの生産能力は前年同期比、環比はいずれも向上し、13カ月間の保険証券の継続率は89.0%で、前年同期比5.3ポイント上昇した。
同時に、多元化のルートは徐々に力を入れ、第1四半期、太保生命保険銀保ルートは保険業務収入116.66億元を実現し、前年同期比892.9%増加した。団保険業務は職団プロジェクトの開拓を強化し、第1四半期に保険業務収入84.43億元を実現し、前年同期比39.1%増加した。
2022年第1四半期、 New China Life Insurance Company Ltd(601336) は総保険料収入648.90億元を実現し、前年同期比2.4%増加した。継続保険料は423.64億元で、前年同期比8.0%増加した。短期保険料は14億3000万元で、前年同期比41.4%減少した。
太保多元ルート戦略と類似して、 New China Life Insurance Company Ltd(601336) 銀保ルートの発展力は明らかで、第1四半期に総保険料収入212.41億元を実現し、前年同期比25.7%増加した。そのうち、長期保険の初年度保険料は152.47億元で、前年同期比8.4%増加した。継続保険料は59.88億元で、前年同期比112.3%増加した。
人保生命保険の第1四半期の元保険料収入は597.50億元で、前年同期比17.9%増加した。期交原保険の保険料収入388.26億元を実現する。純利益は21.87億元で、前年同期比33.5%減少した。人を超えた健康保険は目立っており、元の保険料収入は204.86億元で、前年同期比19.2%増加した。純利益は6億5100万元で、前年同期比361.7%増加した。
財保険料の増加はいずれも10 を超えた。
財保険の面では、回復を続ける勢いが続いており、自動車保険業務の底打ちが続いているほか、非自動車保険業務も良好な成長態勢を維持している。財保険「三大家」–人保財保険、平安財保険、太保財保険の第1四半期の保険料収入の増加幅はいずれも10%を超え、同時に総合コスト率全体のコントロールは良好である。
具体的には、人保財保険の第1四半期の元保険料収入は152139億元で、前年同期比12.2%増加した。保証利益は43.16億元で、前年同期比10.8%増加した。賠償率は70.5%で、前年同期比0.2ポイント上昇した。費用率は25.1%で、前年同期より0.3ポイント下がった。総合コスト率は95.6%で、前年同期比0.1ポイント低下した。
これまで、自動車保険の総合改革の影響を受けて、人保財保険の自動車保険の単月保険料の増加幅は減速し、数ヶ月でマイナス成長が現れ、2021年末から大幅なプラス成長を続け、会社全体の保険料の増加率の回復を助力してきた。
この傾向は、他の大手財務会社にも現れています。
今年第1四半期、平安産保険原保険の保険料収入は730.18億元で、前年同期比10.3%増加し、総合コスト率は96.8%で、前年同期比1.6ポイント上昇した。
太保産保険の第1四半期の保険業務収入は498.64億元で、前年同期比14.0%増加し、保険料の増加率は「三大家」の中で最も速かった。そのうち、自動車保険業務の収入は244.38億元で、前年同期比11.8%増加した。非自動車保険業務の収入は254億2600万元で、前年同期比16.2%増加した。総合コスト率は99.1%で、前年同期比0.2ポイント低下し、そのうち総合賠償率は70.4%で、前年同期比1.8ポイント上昇した。総合料金率は28.7%で、前年同期比2.0ポイント低下した。
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 分析によると、第1四半期の生命保険業務は引き続き圧力を受け、各会社もルートの清算と製品サービスの転換を引き続き推進しており、基数の四半期ごとの低さを考慮して、第2四半期以降の新単下落幅は限界の改善を迎える見込みだ。年間の「安定成長」の発展基調の下で、非車業務は持続的に良好な発展を維持することが期待され、利益能力はさらに強化される。現在、財保険業界の景気度は著しく改善され、頭部保険企業は定価優位性と規模優位性によって保険料規模の安定成長と市占率の着実な向上を実現することが期待されている。
